新年以來，A股市場經(jīng)歷了新的巨震，1月27日一舉創(chuàng)出2638.3的新低。
一路陰霾過后，在兩會召開前的重要時點，A股終于在房地產(chǎn)相關(guān)政策的松動影響之下，出現(xiàn)高位震蕩后的新攻勢。
3月2日，A股大幅反彈，28個申萬一級行業(yè)指數(shù)漲幅均在2%以上。滬深兩市近200股漲停，不足10股下跌。當(dāng)日房地產(chǎn)板塊出現(xiàn)上漲8%的井噴式暴漲，跑贏滬指的漲幅4.26%，保利地產(chǎn)等逾50只個股漲停。
受房地產(chǎn)板塊帶動，多達16只建材個股漲停，建筑材料指數(shù)大漲6.76%，在全部行業(yè)板塊中居于首位，并創(chuàng)下了5個多月以來單日漲幅新高，助力A股持續(xù)走強。
在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下，水泥、玻璃等行業(yè)去產(chǎn)能路線圖逐漸清晰，建材行業(yè)轉(zhuǎn)型升級正迎來重大機遇。
建材板塊表現(xiàn)強勁 水泥股迎爆發(fā)
3月2日上午10點10分，即有福建水泥、海螺水泥、北新建材等4股漲停。截至當(dāng)日收盤，建材板塊中水泥、玻璃等行業(yè)紛紛交出亮眼成績單。
水泥行業(yè)表現(xiàn)強勢。收盤當(dāng)日，祁連山、西藏天路、海螺水泥、海螺型材、福建水泥、西部建設(shè)、寧夏建材等16股漲停。玻璃行業(yè)則全線上漲，其中旗濱集團、金晶科技漲停。
3月3日午間收盤，房地產(chǎn)板塊延續(xù)上一交易日勢頭，整體漲幅高達5.65%。個股再現(xiàn)漲停潮，保利地產(chǎn)等18股漲停。同日，建筑建材板塊中，萬里石1.74億元、金螳螂2.32億元超大單流入引發(fā)關(guān)注。
對于房地產(chǎn)、建材、鋼鐵等各版塊一系列動態(tài)變化的原因，有市場分析人士指出，在供給側(cè)改革的大背景下，房地產(chǎn)及相關(guān)行業(yè)在“三去一降一補”的政策推動下，很可能出現(xiàn)集中釋放的現(xiàn)象。同時，兩會的召開將激發(fā)題材股持續(xù)上揚，或?qū)⒋呱簧贌衢T題材。
“建材行業(yè)在進入今年1月以來，經(jīng)歷了巨幅震蕩后，已強勢反彈。比大盤同期走勢表現(xiàn)更為強勁?！币晃粯I(yè)內(nèi)專家對記者表示，“以青松建化這一典型水泥股為例，經(jīng)歷了前段時間的巨幅調(diào)整后，農(nóng)歷新年過后出現(xiàn)了強勁反彈，反彈接近50%，而對比大盤同期漲幅只有不到10%?！?
水泥、玻璃去產(chǎn)能路線日益清晰
從目前上市公司發(fā)布的2015業(yè)績預(yù)告來看，16家水泥上市公司中6家公司預(yù)虧，7家預(yù)減，整體業(yè)績難言樂觀。另據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，2015年水泥行業(yè)虧損面達到35%，行業(yè)銷售利潤率達近10年來新低。行業(yè)轉(zhuǎn)型升級工作壓力巨大。
“國家提出著力加強供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，對于水泥行業(yè)而言，將主要體現(xiàn)在遏制新增產(chǎn)能、去產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能等方面?！睒I(yè)內(nèi)專家陳柏林表示。
事實上，繼鋼鐵、煤炭之后，水泥、造船、電解鋁、玻璃等行業(yè)的去產(chǎn)能路線圖正在逐步明晰。
當(dāng)前工信部等有關(guān)部門正在就淘汰上述行業(yè)落后產(chǎn)能制定相關(guān)意見，讓所有落后產(chǎn)能淘汰依據(jù)法律來進行，設(shè)置了環(huán)保、能耗、質(zhì)量、安全、技術(shù)等紅線，凡是有一項不達標(biāo)的相關(guān)產(chǎn)能必須退出。
國泰君安任澤平在《供給側(cè)改革將帶來哪些投資機會》一文中分析指出，去產(chǎn)能將促進鋼鐵、煤炭、水泥等行業(yè)并購機會增加，行業(yè)集中度提高，企業(yè)利潤提升；去庫存則主要帶來地產(chǎn)鏈條的改善。此外，高端裝備制造業(yè)、TMT等以及依賴債權(quán)融資的傳統(tǒng)周期性行業(yè)也有望受益供給側(cè)改革。
把握供給側(cè)改革機遇 實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級
為推動供給側(cè)改革，國家及地方各級政府已圍繞房地產(chǎn)這一國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)出臺了一系列“去庫存”政策，財政、金融等多種政策措施齊發(fā)。
央行表示，自3月1日起，普遍下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點，以保持金融體系流動性合理充裕，引導(dǎo)貨幣信貸平穩(wěn)適度增長，為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革營造適宜的貨幣金融環(huán)境。
與此同時，2月29日和3月1日，廣東和重慶分別出臺了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革總體方案，使供給側(cè)改革落地工作提速。其中，圍繞去產(chǎn)能的“推進水泥、平板玻璃行業(yè)兼并重組、產(chǎn)業(yè)升級”以及相關(guān)去產(chǎn)能配套工作，圍繞降成本的相關(guān)政策，為行業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供重要機遇和時間窗口。
受益于房地產(chǎn)去庫存的利好影響，在降息、降低首付比例、公積金政策以及相關(guān)稅收政策調(diào)整等優(yōu)惠政策刺激下，房地產(chǎn)需求持續(xù)回暖。從目前樓市表現(xiàn)來看，北上廣深等一線城市再現(xiàn)購房熱潮，催高市民購房熱情。而當(dāng)前建材股的反彈，則被普遍視為國家去產(chǎn)能、供給側(cè)改革利好政策的提前反應(yīng)。在接下來的供給側(cè)改革工作的推進中，建材企業(yè)亟待把握重要改革時機，實現(xiàn)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級。
業(yè)內(nèi)專家對此表示，在需求預(yù)期進一步下降的背景下，今年上半年行業(yè)效益或?qū)⑹掷щy，下半年存在一定的回暖預(yù)期，但較難有根本性的大幅回升。
