塔牌集團(tuán)4日大跌6.39%，從該股走勢看，前期因為水泥行業(yè)“供給側(cè)改革”疊加“漲價”概念的炒作，股價一度走高，但4日股價卻出現(xiàn)跳水走勢！
說到塔牌集團(tuán)股價跳水的原因，投資者要注意以下幾點:塔牌集團(tuán)中報交了一份亮麗的成績單，公司營收同比增28.97%，但凈利潤同比增卻高達(dá)182%。但隨著股價的走高，公司的大股東近期卻拋出了一份減持計劃，預(yù)計在三個月內(nèi)減持不超過894.65萬，占總股本1%！產(chǎn)業(yè)資本急于套現(xiàn)給公司基本面持續(xù)回暖的預(yù)期抹上了一層厚厚的陰影！
我們認(rèn)為產(chǎn)業(yè)資本的撤離或是對行業(yè)未來持續(xù)復(fù)蘇的擔(dān)優(yōu)！與煤炭、鋼鐵等產(chǎn)業(yè)的去產(chǎn)能得到政府政策和資金等方面的扶持不同，水泥行業(yè)主要是依靠行業(yè)自身的力量進(jìn)行產(chǎn)能的市場化消減。這導(dǎo)致水泥行業(yè)的去產(chǎn)能，并非實現(xiàn)了產(chǎn)能的“完全退出”，而是“產(chǎn)能休眠”。行業(yè)更多的是采用“以價補量”的方式解決短期盈利問題，整體來看，目前包括錯峰限產(chǎn)、能耗標(biāo)準(zhǔn)制定、專項基金的設(shè)立等，只不過是短期的權(quán)宜之計。雖然短期提高水泥價格，但產(chǎn)能并沒有真正退出市場。
根據(jù)中國水泥協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年上半年，我國水泥行業(yè)整體凈利潤約320億元，其中龍頭海螺水泥占到四分之一。雖然協(xié)會提出的全年利潤目標(biāo)為1000億元，但水泥市場需求量必然是下行的，只有真正找到推動行業(yè)深入供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的辦法，才能最終提升企業(yè)的盈利水平，帶來行業(yè)的良性發(fā)展。綜上所述，水泥行業(yè)的基本面仍存在儲多不確定性、特別是前期漲幅較大、股東有減持意向的品種投資者應(yīng)注意風(fēng)險！
