低迷行情中沉寂多年的煤市，在供給側改革開啟之年一改頹勢，煤價大幅上漲、“搶煤潮”再現(xiàn)、多地違規(guī)生產(chǎn)至礦難頻發(fā)等牛市情景依次登場。
統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，1-11月份，全國規(guī)模以上工業(yè)原煤產(chǎn)量30.5億噸，同比下降10.0%。而全年2.5億噸去產(chǎn)能目標也得以“超額提前”完成。不過，去產(chǎn)能執(zhí)行過程中可能引起職工的安置、稅收減少、杠桿增加等一系列問題，及煤價快速上漲引起的市場波動影響也同樣值得關注。
今年2月，國務院發(fā)布《煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》（簡稱“意見”），明確煤炭去產(chǎn)能目標——“用3年至5年的時間退出產(chǎn)能5億噸左右、減量重組5億噸左右”。
隨后，各部委陸續(xù)響應供給側改革，印發(fā)多個配套文件，對獎補資金、職工安置、財稅支持、金融支持、國土、環(huán)保、質量、安全等做了全面的部署和安排。
政策推動下的煤炭去產(chǎn)能效率明顯，7月末僅完成全年去產(chǎn)能目標的38%，到8月底，這一數(shù)值上升到60%。而年末，2016年的煤炭2.5億噸去產(chǎn)能目標獲“超額提前”完成，達到《意見》中3到5年的目標的50%。
而“276天工作日”政策的嚴格執(zhí)行為煤市的爆發(fā)點燃了第一把火。7月以來，國內煤炭供給缺口不斷擴大，庫存持續(xù)走低，推動價格快速上漲。
煤價回升為低谷掙扎的煤企帶來了盈利上的改善。統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，今年前10月，國內煤炭開采和洗選業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入為18128.2億元，同比下降6.5%，利潤總額573.1億元，同比增長112.9%。而前三季度，17家上市煤企中有14家盈利，盈利面超過80%。
與此同時，煤炭下游用戶則在煤炭供應緊縮、庫存走低中“驚惶一片”，搶煤潮輪番上演推動煤價持續(xù)上漲。電力、鋼鐵等行業(yè)利潤也因此受到擠壓，前10月，國內電力、熱力生產(chǎn)和供應業(yè)的利潤下降8.1%。同期，國內煤炭開采和洗選業(yè)利潤增長1.1倍。
從限產(chǎn)量到保供應，政策風口隨煤價上漲而轉向。9月以來發(fā)改委密集召開多次煤炭市場形勢座談會，主要議題均圍繞解決煤炭供應持續(xù)偏緊以及煤價非理性上漲等問題。
隨后，煤炭中長協(xié)合約相繼簽訂，包括神華、中煤在內16家大型煤炭企業(yè)參與其中，對象范圍也擴充至電力、鋼鐵、建材等大型企業(yè)。
以往來看，長協(xié)合同履約率不容樂觀且違約責任無人買單，如何保障長協(xié)合同履約率，從而實現(xiàn)維護煤炭市場穩(wěn)定的目標需要煤炭及下游企業(yè)共同探索。
國內煤炭去產(chǎn)能目標依然艱巨，發(fā)改委副主任連維良在 2017 年度全國煤炭交易會上直言，煤炭去產(chǎn)能并未到位，“目前煤炭產(chǎn)量在 57 億噸左右，如順利推進去產(chǎn)能，2020年產(chǎn)量為49億噸，而屆時消費需求也只有41億噸”。
實際上，行業(yè)集中度決定了煤炭行業(yè)產(chǎn)量控制能力，今年下半年煤價快速上升背景下，國內發(fā)生多起煤礦違規(guī)生產(chǎn)行為至礦難頻發(fā)，慘痛教訓歷歷在目。而隨著行業(yè)集中度的提高，供給的控制力度得以加強，市場能夠恢復理性供需，從而避免無序擴張，倒逼落后產(chǎn)能的退出。
連維良也透露，發(fā)改委正在研究推進煤企在上下游相關行業(yè)跨行業(yè)兼并重組的措施，支持打造跨行業(yè)、區(qū)域、所有制的企業(yè)平臺。
