8月26日，一向“瓜葛”不斷的三一重工（600031）和徐工科技（000425）26日同時(shí)亮出中報(bào)。受4萬億新增投資的拉動(dòng)，三一重工二季度業(yè)績(jī)明顯回暖，凈利潤(rùn)環(huán)比增長(zhǎng)136%；而徐工科技卻在營業(yè)利潤(rùn)大減的同時(shí)受益于所得稅稅率降低，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超11倍。
老牌“三好生”三一重工受到了行業(yè)研究員們的一致推薦，但有的基金經(jīng)理認(rèn)為，進(jìn)入整體上市軌道的徐工科技同樣值得期待。
三一重工：二季度增長(zhǎng)136%
三一重工上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入74.95億元，同比增長(zhǎng)4.2%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額10.75億元，同比增長(zhǎng)4.42%。相較而言，上半年業(yè)績(jī)?cè)龇啪?，但二季度業(yè)績(jī)環(huán)比大幅增長(zhǎng)。三一今年一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.36億元,同比下滑21.84%。以中報(bào)的數(shù)據(jù)計(jì)算,三一在二季度單季就實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.56億元，環(huán)比增長(zhǎng)135.59%。
國內(nèi)銷售強(qiáng)勁增長(zhǎng)。上半年三一的混凝土機(jī)械板塊增勢(shì)良好，實(shí)現(xiàn)銷售收入40.38億元，同比增長(zhǎng)6.62%，依然保持行業(yè)規(guī)模最大，主導(dǎo)產(chǎn)品拖泵、泵車等繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先地位，預(yù)計(jì)隨著下半年房地產(chǎn)開工和投資的延續(xù)，混凝土機(jī)械業(yè)務(wù)還將維持較高增速。
2009年國內(nèi)高鐵建設(shè)提速，拉動(dòng)了三一旋挖鉆的旺銷。目前三一旋挖鉆機(jī)的市場(chǎng)占有率約為30%，1-7月銷量同比增長(zhǎng)45%，考慮到未來三年內(nèi)，高鐵建設(shè)依然是國家重點(diǎn)投入領(lǐng)域，公司旋挖鉆機(jī)業(yè)務(wù)的高速增長(zhǎng)有望延續(xù)。
不過，由于海外金融危機(jī)余波未平，上半年三一重工的出口額只有7億元，下降逾50%。
從上半年的持股情況來看，機(jī)構(gòu)對(duì)工程機(jī)械的分歧較大，雖然三一前十大流通股東全部是基金，但有8個(gè)是新面孔。中金公司日前發(fā)布研究報(bào)告認(rèn)為，雖然外需仍未改觀，但國內(nèi)需求在房地產(chǎn)復(fù)蘇及基建投資第二波的雙重拉動(dòng)下有望向好，個(gè)股首選行業(yè)龍頭三一重工。
徐工科技：受益集團(tuán)資產(chǎn)注入
徐工科技的中報(bào)數(shù)據(jù)堪稱離奇，雖然上半年凈利達(dá)到1330萬元，較上年同期暴漲1122.83%，但徐工科技的營業(yè)利潤(rùn)僅為102.63萬元，同比下降減少94.68%。
導(dǎo)致該公司凈利潤(rùn)大幅上漲的主要原因之一，是徐工科技于去年10月21日被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，所得稅費(fèi)用較去年同期減少1868萬元。換言之，扣除這部分收益，徐工科技上半年是虧損的。
不過，基金并不在乎徐工暫時(shí)的低潮，更看好公司增發(fā)后的潛力。6月25日，徐工科技定向增發(fā)方案獲核，徐工集團(tuán)擁有的徐工重型90%股權(quán)、液壓件公司50%股權(quán)、專用車輛公司60%股權(quán)、特種機(jī)械公司90%股權(quán)、隨車起重機(jī)公司90%股權(quán)、進(jìn)出口公司100%股權(quán)等核心資產(chǎn)將全部注入上市公司。
東方證券的研究報(bào)告認(rèn)為，增發(fā)完成后，徐工的產(chǎn)品線更為豐富，尤其是優(yōu)質(zhì)起重機(jī)資產(chǎn)的注入將極大地提高公司的盈利能力，從而使徐工科技與三一和中聯(lián)在規(guī)模及盈利能力上旗鼓相當(dāng)。
目前三一的市值為442億，中聯(lián)的市值為357億。記者認(rèn)識(shí)的一名基金經(jīng)理最近把其MSN的簽名改成了“尋找穩(wěn)定成長(zhǎng)的公司——徐工，今年45，明年60”。在他看來，即使以350億元的市值和增發(fā)后的總股本8.67億股計(jì)算，其價(jià)值也在40元以上。
老牌“三好生”三一重工受到了行業(yè)研究員們的一致推薦，但有的基金經(jīng)理認(rèn)為，進(jìn)入整體上市軌道的徐工科技同樣值得期待。
三一重工：二季度增長(zhǎng)136%
三一重工上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入74.95億元，同比增長(zhǎng)4.2%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額10.75億元，同比增長(zhǎng)4.42%。相較而言，上半年業(yè)績(jī)?cè)龇啪?，但二季度業(yè)績(jī)環(huán)比大幅增長(zhǎng)。三一今年一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.36億元,同比下滑21.84%。以中報(bào)的數(shù)據(jù)計(jì)算,三一在二季度單季就實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.56億元，環(huán)比增長(zhǎng)135.59%。
國內(nèi)銷售強(qiáng)勁增長(zhǎng)。上半年三一的混凝土機(jī)械板塊增勢(shì)良好，實(shí)現(xiàn)銷售收入40.38億元，同比增長(zhǎng)6.62%，依然保持行業(yè)規(guī)模最大，主導(dǎo)產(chǎn)品拖泵、泵車等繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先地位，預(yù)計(jì)隨著下半年房地產(chǎn)開工和投資的延續(xù)，混凝土機(jī)械業(yè)務(wù)還將維持較高增速。
2009年國內(nèi)高鐵建設(shè)提速，拉動(dòng)了三一旋挖鉆的旺銷。目前三一旋挖鉆機(jī)的市場(chǎng)占有率約為30%，1-7月銷量同比增長(zhǎng)45%，考慮到未來三年內(nèi)，高鐵建設(shè)依然是國家重點(diǎn)投入領(lǐng)域，公司旋挖鉆機(jī)業(yè)務(wù)的高速增長(zhǎng)有望延續(xù)。
不過，由于海外金融危機(jī)余波未平，上半年三一重工的出口額只有7億元，下降逾50%。
從上半年的持股情況來看，機(jī)構(gòu)對(duì)工程機(jī)械的分歧較大，雖然三一前十大流通股東全部是基金，但有8個(gè)是新面孔。中金公司日前發(fā)布研究報(bào)告認(rèn)為，雖然外需仍未改觀，但國內(nèi)需求在房地產(chǎn)復(fù)蘇及基建投資第二波的雙重拉動(dòng)下有望向好，個(gè)股首選行業(yè)龍頭三一重工。
徐工科技：受益集團(tuán)資產(chǎn)注入
徐工科技的中報(bào)數(shù)據(jù)堪稱離奇，雖然上半年凈利達(dá)到1330萬元，較上年同期暴漲1122.83%，但徐工科技的營業(yè)利潤(rùn)僅為102.63萬元，同比下降減少94.68%。
導(dǎo)致該公司凈利潤(rùn)大幅上漲的主要原因之一，是徐工科技于去年10月21日被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，所得稅費(fèi)用較去年同期減少1868萬元。換言之，扣除這部分收益，徐工科技上半年是虧損的。
不過，基金并不在乎徐工暫時(shí)的低潮，更看好公司增發(fā)后的潛力。6月25日，徐工科技定向增發(fā)方案獲核，徐工集團(tuán)擁有的徐工重型90%股權(quán)、液壓件公司50%股權(quán)、專用車輛公司60%股權(quán)、特種機(jī)械公司90%股權(quán)、隨車起重機(jī)公司90%股權(quán)、進(jìn)出口公司100%股權(quán)等核心資產(chǎn)將全部注入上市公司。
東方證券的研究報(bào)告認(rèn)為，增發(fā)完成后，徐工的產(chǎn)品線更為豐富，尤其是優(yōu)質(zhì)起重機(jī)資產(chǎn)的注入將極大地提高公司的盈利能力，從而使徐工科技與三一和中聯(lián)在規(guī)模及盈利能力上旗鼓相當(dāng)。
目前三一的市值為442億，中聯(lián)的市值為357億。記者認(rèn)識(shí)的一名基金經(jīng)理最近把其MSN的簽名改成了“尋找穩(wěn)定成長(zhǎng)的公司——徐工，今年45，明年60”。在他看來，即使以350億元的市值和增發(fā)后的總股本8.67億股計(jì)算，其價(jià)值也在40元以上。
