四川汶川地震造成了大量的人員傷亡和建筑物倒塌和受損，但是由于區(qū)域內(nèi)大型水泥企業(yè)的主要生產(chǎn)線離震區(qū)較遠(yuǎn)，并不會受到地震災(zāi)害之影響而造成停產(chǎn)。未來存在災(zāi)后重建之水泥需求，區(qū)域內(nèi)供求關(guān)系存在進(jìn)一步趨好的可能，區(qū)內(nèi)主要公司或?qū)⒊蔀闉?zāi)后重建需求的受益者。
四川汶川08年5月12日發(fā)生了7.8級地震。據(jù)都江堰的前方指揮部獲悉，目前汶川約三分之一的房屋倒塌，約三分之一的房屋嚴(yán)重受損。汶川縣各級干部群眾正奮力抗震搶險。
分析師認(rèn)為，目前因為新型干法水泥生產(chǎn)線設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)包括了對抗震級別的考慮，是通過大量的鋼筋混凝土筑地基澆鑄而成，生產(chǎn)線整體高度也不高，核心設(shè)備不會受到地震災(zāi)害的影響。從歷史來看，2005年11月，江西九江5.7級地震，盡管地震時搖晃很厲害，但當(dāng)時亞東水泥的設(shè)備、生產(chǎn)線以及建筑物全部完好無損，生產(chǎn)都很正常。根據(jù)地理位置上看，距離汶川縣最近的大企業(yè)主要是都江堰拉法基、雙馬水泥、亞東水泥和德陽利森。雖然，此次震級遠(yuǎn)大于九江，但四川的大型水泥企業(yè)*ST雙馬(000935行情,股吧)（000935）和四川金頂(600678行情,股吧)（600678）的生產(chǎn)廠區(qū)分別在江油市和峨嵋山市，距震區(qū)尚有一定距離。因此，此次地震對于上述水泥企業(yè)生產(chǎn)線，尤其對新型干法水泥生產(chǎn)線的毀壞程度有限，不會過多影響水泥企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營。
據(jù)了解，目前地震對亞東水泥、峨眉山水泥以及重慶拉法基水泥生產(chǎn)影響不大；都江堰拉法基和四川雙馬水泥無人員傷亡，有部分設(shè)備受損，目前停止生產(chǎn)。
分析師表示，由于發(fā)生地震區(qū)域為成都偏遠(yuǎn)郊區(qū)阿壩藏族羌族自治州，基礎(chǔ)建設(shè)相對落后，人口相對較少為11萬人左右，對四川省的經(jīng)濟(jì)影響不大。但由于大部分房屋受損，周邊地區(qū)的基礎(chǔ)建設(shè)也有一定程度的破壞，因此未來存在災(zāi)后重建之水泥需求，對區(qū)域內(nèi)供求關(guān)系有一定改善，區(qū)內(nèi)主要水泥公司或?qū)⒊蔀闉?zāi)后重建需求受益者。但值得指出的是，大量道路堵塞，對水泥的運(yùn)輸成本可能有較大影響。
目前四川的水泥價格在全國居前，08年3月散裝42.5級水泥每噸價格已超過500元，同比上漲8.7%，環(huán)比上漲36.99%，主要是落后產(chǎn)能淘汰，使供求關(guān)系有利于水泥生產(chǎn)企業(yè)。境內(nèi)主要水泥企業(yè)是兩家上市公司*ST雙馬和四川金頂，另外，海螺水泥(600585行情,股吧)（600585）再次考察達(dá)州——08年4月10日、11日，安徽海螺集團(tuán)副總經(jīng)理余彪一行赴達(dá)州大竹、萬源考察，海螺在達(dá)州投資建新線意向似乎越來越明朗。在此之前，紅獅水泥已經(jīng)在年初將年產(chǎn)500萬噸水泥項目落子廣安鄰水，華新水泥(600801行情,股吧)也已經(jīng)進(jìn)軍達(dá)州，已與渠縣簽訂了合作協(xié)議，將在渠縣新建4,000噸/日熟料干法水泥生產(chǎn)線。
分析師表示，值得關(guān)注的是拉法基對西南水泥的整合。世界500強(qiáng)企業(yè)法國的拉法基收購四川雙馬時承諾在2009年中期之前將都江堰水泥注入四川雙馬，都江堰資產(chǎn)注入后將極大改善目前上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量，結(jié)合其先進(jìn)的管理理念，四川雙馬將成為水泥行業(yè)一個優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的。當(dāng)前，拉法基在中國已擁有20家水泥廠，水泥年產(chǎn)量達(dá)2,100萬噸。拉法基在重慶、四川、云南占其20%左右產(chǎn)能，在貴州已有250多萬噸的水泥產(chǎn)能，占約其產(chǎn)能的30%，*ST雙馬可能成為其整合西南水泥企業(yè)的資本平臺。
資料顯示，*ST雙馬07年虧損3.16億元，主要是資產(chǎn)減及損失所致，但拉法基入主后，經(jīng)營管理大為改善，成本大大優(yōu)化，08年業(yè)績已經(jīng)有好轉(zhuǎn)跡象，一季度已實現(xiàn)扭虧，每股收益0.03元，凈利潤813.5萬元，并公告08年1-6月預(yù)計實現(xiàn)盈利1,954萬元。
