據(jù)了解，隨著年后水泥市場的啟動以及熟料價格上揚(yáng)，江浙滬皖部分市場再次聯(lián)動上漲，主流幅度低標(biāo)上調(diào)10元/噸，高標(biāo)及熟料上調(diào)20元/噸。另有研究機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，3月份以來水泥和混凝土出貨量大幅回升。種種跡象顯示，顯示終端需求正在回暖，水泥價格處于季節(jié)性漲價區(qū)間。
研究機(jī)構(gòu)總結(jié)過去三年歷史規(guī)律預(yù)判，水泥庫容比跌破70%后易引發(fā)水泥價格的觸底反彈。目前水泥庫容比快速下降，庫存已低于過去三年同期水平。截至上周全國水泥庫容比為69.2%，較年初下降6.4個百分點(diǎn)，并且低于過去三年同期水平；從區(qū)域上來看華東地區(qū)水泥庫容比較年初下降11.7個百分點(diǎn)至61.3%，遠(yuǎn)低于過去三年同期水平。由此，預(yù)計4月份水泥價格大概率延續(xù)上漲趨勢。
我們認(rèn)為目前宏觀環(huán)境寬松，穩(wěn)增長財政政策推進(jìn)，基建復(fù)蘇可期，同時疊加行業(yè)供給側(cè)改革持續(xù)推進(jìn)，水泥行業(yè)有望雙重受益，看好板塊階段性投資機(jī)會。操作上，價格上漲區(qū)域主要體現(xiàn)在華東、西南和中南局部地區(qū)，尤其是華東地區(qū)，建議關(guān)注海螺水泥、華新水泥。
祁連山：是中國中材集團(tuán)有限公司所屬H股上市公司中國中材股份有限公司的控股子公司、國家重點(diǎn)支持的12戶全國性水泥企業(yè)（集團(tuán)）之一，是甘青地區(qū)最大的水泥生產(chǎn)企業(yè)集團(tuán)、西北地區(qū)特種水泥制造商。水泥出廠價每噸提價50元，目前噸價在360元至380元。青海地區(qū)漲幅稍小，去庫存化明顯。
四川雙馬：是目前中國西南地區(qū)規(guī)模最大、效益最好的水泥生產(chǎn)企業(yè)，是一個集水泥制造、水泥制品、包裝制品、水力發(fā)電、新型建材和物資倉儲于一體的綜合性企業(yè)。
華新水泥：是一家具有百年歷史的水泥行業(yè)龍頭企業(yè)，政府重點(diǎn)扶持的大型工業(yè)企業(yè)之一，我國水泥行業(yè)最早的企業(yè)之一，被譽(yù)為中國水泥工業(yè)的搖籃。公司主要經(jīng)營水泥、水泥設(shè)備、水泥包裝制品的制造與銷售。熟料價格每噸漲價10元至20元，目前出廠價為260元至270元/噸。此外，氣溫回升導(dǎo)致西北地區(qū)水泥價格在清明過后迅猛上漲。
海螺水泥：主要從事水泥及商品熟料的生產(chǎn)和銷售，公司產(chǎn)銷量已連續(xù)11年位居全國第一，是目前亞洲最大的水泥、熟料供應(yīng)商。
