隨著三一重工年報(bào)的如期發(fā)布，工程機(jī)械板塊上市公司2013年年報(bào)已發(fā)布完畢。受宏觀經(jīng)濟(jì)下行和行業(yè)周期因素影響，工程機(jī)械行業(yè)度過(guò)了艱苦的一年，中聯(lián)重科和三一重工的凈利潤(rùn)降幅已近五成。
但值得肯定的是，以兩大巨頭為代表的工程機(jī)械企業(yè)抵住了行業(yè)整體發(fā)展勢(shì)頭明顯放緩的重壓，業(yè)績(jī)降幅逐季收窄，現(xiàn)金流企穩(wěn)。在產(chǎn)能過(guò)剩和激烈競(jìng)爭(zhēng)的倒逼下，“轉(zhuǎn)型”貫穿了多家企業(yè)的2013年，海外市場(chǎng)拓展則成為其“逆境求生”的最大亮點(diǎn)。
業(yè)績(jī)降幅收窄
記者查閱15家主要工程機(jī)械上市公司年報(bào)后發(fā)現(xiàn)，這一板塊在2013年的整體發(fā)展勢(shì)頭明顯放緩，龍頭企業(yè)的盈利水平差強(qiáng)人意。
年報(bào)顯示，中聯(lián)重科繼續(xù)捍衛(wèi)行業(yè)老大地位，2013年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收385.4億元，同比下滑19.8%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)38.4億元，同比下滑47.6%。三一重工實(shí)現(xiàn)營(yíng)收373.3億元，同比下降 20.3%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)29.0億元，同比下降 48.9%。徐工機(jī)械以269.95億元營(yíng)收和15.09億元凈利潤(rùn)成為“探花”。
而在2012年，中聯(lián)重科的營(yíng)收超過(guò)480億元，三一重工的營(yíng)收則接近470億元。
“受宏觀經(jīng)濟(jì)因素和行業(yè)周期影響，工程機(jī)械行業(yè)度過(guò)了艱苦的一年?！币晃徊辉妇呙男袠I(yè)研究員感慨，“雖然幾家主要上市公司的業(yè)績(jī)略低于預(yù)期，但在‘嚴(yán)控經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)’的發(fā)展策略下，這些企業(yè)能取得這樣的業(yè)績(jī)，實(shí)屬不易?！?
海通證券分析師龍華指出，從總體看，由于2013年第三季度我國(guó)經(jīng)濟(jì)和貨幣政策有所放松，第四季度機(jī)械行業(yè)的營(yíng)收和凈利潤(rùn)下滑趨勢(shì)有所反彈。但與此同時(shí)，去年第四季度出現(xiàn)的銀根收緊、利率上升，導(dǎo)致今年第一季度機(jī)械行業(yè)的營(yíng)收和凈利潤(rùn)復(fù)歸下滑態(tài)勢(shì)。不過(guò)，2013年至今，工程機(jī)械企業(yè)的業(yè)績(jī)下滑比例明顯收窄。
對(duì)此，記者整理相關(guān)季度報(bào)告后了解到，中聯(lián)重科的營(yíng)收自2013年第一季度跌入低谷后一直漸進(jìn)回升，已從當(dāng)時(shí)的下降48.6%回升至2013年第四季度的增長(zhǎng)7.6%;三一重工則從2013年第二季度下降36.5%的低谷躍升至當(dāng)年第四季度的增長(zhǎng)21.1%。
龍華還表示，從整體資產(chǎn)狀況變化看，當(dāng)前機(jī)械行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的最大挑戰(zhàn)不是存貨過(guò)高，而是需求疲軟、資金匱乏導(dǎo)致的應(yīng)收賬款回款困難。不過(guò)，機(jī)械行業(yè)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流在收入、利潤(rùn)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率同比下降但降幅有所收窄的情況下低位企穩(wěn)，說(shuō)明各企業(yè)的現(xiàn)金流已基本穩(wěn)定。
“轉(zhuǎn)型”之爭(zhēng)中聯(lián)略勝
三一重工和中聯(lián)重科的較量一直為人所津津樂(lè)道，而在工程機(jī)械產(chǎn)能過(guò)剩市場(chǎng)形勢(shì)的倒逼下，“轉(zhuǎn)型”已成為它們的首選關(guān)鍵詞。
三一重工年報(bào)顯示，其“轉(zhuǎn)型”的發(fā)力點(diǎn)為混凝土機(jī)械等工程機(jī)械主營(yíng)業(yè)務(wù)，而中聯(lián)重科則發(fā)力環(huán)境產(chǎn)業(yè)、農(nóng)業(yè)機(jī)械和金融服務(wù)等相關(guān)板塊。從年報(bào)數(shù)據(jù)和資本市場(chǎng)的反饋看，發(fā)力環(huán)境產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的中聯(lián)重科取得的成效更為明顯。
中金公司發(fā)布的研究報(bào)告認(rèn)為，環(huán)境產(chǎn)業(yè)是中聯(lián)重科最具發(fā)展?jié)摿Φ陌鍓K之一，營(yíng)收達(dá)到100億元指日可待。中聯(lián)重科的相關(guān)公開資料也為上述觀點(diǎn)提供了佐證。2013年第四季度以來(lái)，中聯(lián)重科的環(huán)境產(chǎn)品訂單一直呈上升趨勢(shì)，且合并了一家環(huán)衛(wèi)機(jī)械子公司，有望為公司貢獻(xiàn)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
記者查閱年報(bào)后獲悉，截至2013年底，中聯(lián)重科手持貨幣資金200.72億元，三一重工為63億元，徐工機(jī)械為66億元。“一流的現(xiàn)金儲(chǔ)備也讓中聯(lián)重科在面對(duì)市場(chǎng)變化時(shí)具備極強(qiáng)的主動(dòng)性——在具備抵抗流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也為企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)?！鄙鲜鲅芯繂T表示，“雖然公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和凈利潤(rùn)下降，但跌幅逐步收窄，顯示其自身經(jīng)營(yíng)已開始企穩(wěn)。”
另外，由前述可知，中聯(lián)重科、三一重工、徐工機(jī)械2013年全年共實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)82.5億元，其中中聯(lián)重科以38.4億元連續(xù)兩年排名第一。
市場(chǎng)份額方面，記者統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，中聯(lián)重科2013年的重點(diǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率繼續(xù)保持穩(wěn)定，其混凝土機(jī)械、起重機(jī)械、環(huán)衛(wèi)機(jī)械的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率均穩(wěn)居行業(yè)第一。而三一重工的混凝土機(jī)械銷售收入超過(guò)190億元，居全球第一;挖掘機(jī)械銷售收入超過(guò)79億元，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)14%。
海外市場(chǎng)成亮點(diǎn)
海外市場(chǎng)崛起則是工程機(jī)械行業(yè)去年的一大亮點(diǎn)。
按照“十二五”規(guī)劃，到2015年，我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)的銷售規(guī)模將達(dá)到9000億元。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)日趨飽和的背景下，拓展海外市場(chǎng)不但極大抬升了企業(yè)發(fā)展的天花板，也增強(qiáng)了其抵御局部地區(qū)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的能力。
2013年，中聯(lián)重科并購(gòu)世界排名第三的混凝土機(jī)械制造商CIFA和世界干混砂漿設(shè)備領(lǐng)域第一品牌M-TEC，三一重工完成對(duì)普茨邁斯特剩余10%股權(quán)的收購(gòu)和入股帕爾菲格……根據(jù)年報(bào)，中聯(lián)重科去年實(shí)現(xiàn)海外銷售收入約27.87億元。其中，混凝土機(jī)械、起重機(jī)械部分產(chǎn)品的業(yè)績(jī)?cè)龇h(yuǎn)超行業(yè)均值，成為其海外業(yè)務(wù)的亮點(diǎn)?；炷翙C(jī)械方面，中聯(lián)重科銷往日本市場(chǎng)的泵車正式參與福島重建工程建設(shè);逾百臺(tái)混凝土攪拌車成功出口俄羅斯，單筆金額達(dá)上千萬(wàn)美元。起重機(jī)械方面，其輪式起重機(jī)海外銷售同比增幅超過(guò)480%。
三一重工方面，其2013年實(shí)現(xiàn)海外銷售收入108.74億元，占總銷售收入的29.92%;出口增長(zhǎng)率位居行業(yè)第一，業(yè)務(wù)覆蓋110多個(gè)國(guó)家和地區(qū);海外各大區(qū)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量持續(xù)提升，亞太、南非、中東、巴西、北非、美國(guó)、拉美、俄羅斯等銷售大區(qū)均保持盈利，并實(shí)現(xiàn)了較快增長(zhǎng)。
“在我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的現(xiàn)實(shí)壓力下，國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)龍頭正在全球范圍內(nèi)積極尋求兼并收購(gòu)機(jī)會(huì)，重新調(diào)整全球產(chǎn)業(yè)布局，為未來(lái)行業(yè)回暖蓄力?！鄙鲜鲅芯繂T表示。
