2009年1-6月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入18.9億元，同比增長(zhǎng)17.7%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為6588萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)57%；歸屬母公司的凈利潤(rùn)5306萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)64.8%；基本每股收益 0.28元，上年同期為0.17元。
受益于國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)。公司是國(guó)內(nèi)最大的罐式專用汽車生產(chǎn)企業(yè)，其產(chǎn)品散裝水泥車和混凝土攪拌運(yùn)輸車受益于國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的拉動(dòng)增長(zhǎng)較快。
毛利率同比提升。前三季度公司毛利率同比提升1個(gè)百分點(diǎn)至11.16%。主要原因是公司一季度已經(jīng)消化完高成本庫(kù)存原材料，今年原材料價(jià)格地位運(yùn)行，使得產(chǎn)品成本下降。預(yù)計(jì)全年毛利率較去年有所提高。
期間費(fèi)用率同比下降。前三季度公司期間費(fèi)用率同比下降1個(gè)百分點(diǎn)，其中，財(cái)務(wù)費(fèi)用下降明顯，主要是因?yàn)閲?guó)家實(shí)施適度寬松的貨幣政策，使得銀行貸款利率降低。
預(yù)計(jì)全年產(chǎn)品保持旺銷局面。在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不變的情況下，公司產(chǎn)品需求仍然較旺盛。另外，隨著房地產(chǎn)行業(yè)的好轉(zhuǎn)，房地產(chǎn)投資逐月增加，也將有利于公司產(chǎn)品的銷售。
靜待重組方案。目前公司處于資產(chǎn)重組停牌期，公司公告公司控股股東馬鞍山華神建材工業(yè)有限公司正在籌劃針對(duì)公司的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，但并未公司具體方案。
我們將繼續(xù)關(guān)注此事件的進(jìn)展情況。
盈利預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)公司2009-2010年EPS分別為0.41元、0.51元,以最新收盤價(jià)8.84元計(jì)算，對(duì)應(yīng)的動(dòng)態(tài)市盈率為21倍、18倍。我們暫時(shí)給予公司“中性”的評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：(1)宏觀經(jīng)濟(jì)影響產(chǎn)品需求；(2)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，需要進(jìn)一步適應(yīng)專用汽車多品種發(fā)展的趨勢(shì)。
受益于國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)。公司是國(guó)內(nèi)最大的罐式專用汽車生產(chǎn)企業(yè)，其產(chǎn)品散裝水泥車和混凝土攪拌運(yùn)輸車受益于國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的拉動(dòng)增長(zhǎng)較快。
毛利率同比提升。前三季度公司毛利率同比提升1個(gè)百分點(diǎn)至11.16%。主要原因是公司一季度已經(jīng)消化完高成本庫(kù)存原材料，今年原材料價(jià)格地位運(yùn)行，使得產(chǎn)品成本下降。預(yù)計(jì)全年毛利率較去年有所提高。
期間費(fèi)用率同比下降。前三季度公司期間費(fèi)用率同比下降1個(gè)百分點(diǎn)，其中，財(cái)務(wù)費(fèi)用下降明顯，主要是因?yàn)閲?guó)家實(shí)施適度寬松的貨幣政策，使得銀行貸款利率降低。
預(yù)計(jì)全年產(chǎn)品保持旺銷局面。在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不變的情況下，公司產(chǎn)品需求仍然較旺盛。另外，隨著房地產(chǎn)行業(yè)的好轉(zhuǎn)，房地產(chǎn)投資逐月增加，也將有利于公司產(chǎn)品的銷售。
靜待重組方案。目前公司處于資產(chǎn)重組停牌期，公司公告公司控股股東馬鞍山華神建材工業(yè)有限公司正在籌劃針對(duì)公司的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，但并未公司具體方案。
我們將繼續(xù)關(guān)注此事件的進(jìn)展情況。
盈利預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)公司2009-2010年EPS分別為0.41元、0.51元,以最新收盤價(jià)8.84元計(jì)算，對(duì)應(yīng)的動(dòng)態(tài)市盈率為21倍、18倍。我們暫時(shí)給予公司“中性”的評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：(1)宏觀經(jīng)濟(jì)影響產(chǎn)品需求；(2)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，需要進(jìn)一步適應(yīng)專用汽車多品種發(fā)展的趨勢(shì)。
