中銀國(guó)際（BOCI）發(fā)表報(bào)告，首次將三一重工（600031-CN）納入評(píng)級(jí)體系，稱其價(jià)值被低估，給予優(yōu)于大市評(píng)級(jí)，基于35倍的08年市盈率，目標(biāo)價(jià)定56.00元（人民幣，下同）。該行認(rèn)為三一重工這幾年海外出口增長(zhǎng)迅速以及未來(lái)可能的母公司資產(chǎn)注入，可以享有較高的估值水平。
三一重工出口業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。由于公司的混凝土機(jī)械售價(jià)較國(guó)外產(chǎn)品低40-50％，因此公司的出口業(yè)務(wù)出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長(zhǎng)，06年同比增長(zhǎng)160％，出口占公司整個(gè)銷售額的比重已經(jīng)超過(guò)10％。經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速且基礎(chǔ)設(shè)施薄弱的印度市場(chǎng)能夠提供最廣闊的市場(chǎng)空間。因此從長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展角度來(lái)看，中銀認(rèn)為公司在印度市場(chǎng)直接設(shè)廠是非常有前瞻性的。而盡管美國(guó)每年對(duì)工程機(jī)械產(chǎn)品需求增速很低，但是整個(gè)市場(chǎng)容量依然不容小覷，而且美國(guó)設(shè)廠的想法是通過(guò)在美國(guó)裝配來(lái)免去一部分關(guān)稅。
中銀認(rèn)為三一重工有產(chǎn)品組合擴(kuò)張可能。目前混凝土機(jī)械、路面機(jī)械、履帶式起重機(jī)和一些配件業(yè)務(wù)資產(chǎn)已經(jīng)為上市公司所有或控股，母公司還有挖掘機(jī)、汽車起重機(jī)、煤炭機(jī)械和港口機(jī)械等機(jī)械類資產(chǎn)還沒(méi)有進(jìn)入上市公司。作為集團(tuán)最重要的工程機(jī)械平臺(tái)，挖掘機(jī)以及汽車起重機(jī)非常有可能在未來(lái)兩年內(nèi)注入到上市公司。
三一重工擁有強(qiáng)大的研發(fā)能力，能夠獲得高于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的利潤(rùn)率。三一重工是國(guó)內(nèi)目前主要的工程機(jī)械設(shè)備生產(chǎn)廠商，公司憑借其研發(fā)能力、技術(shù)優(yōu)勢(shì)和完善的營(yíng)銷體系，在混凝土機(jī)械以及旋挖鉆機(jī)領(lǐng)域成為了行業(yè)的龍頭。另外，公司在售價(jià)較高、利潤(rùn)率較高的高端產(chǎn)品市場(chǎng)有強(qiáng)大的市場(chǎng)力，三一重工同樣的產(chǎn)品售價(jià)更高。
三一重工今日收?qǐng)?bào)45.64元，微跌0.13％。
