進(jìn)入2012年，從山東重工收購意大利豪華游艇生產(chǎn)商，到三一重工收購世界混凝土工程機(jī)械第一品牌普茨邁斯特公司，再到國家電網(wǎng)收購葡萄牙國家能源網(wǎng)公司25%股份，頻頻上演的并購大戲預(yù)示著中企海外投資將再掀熱潮。
從幾年前少數(shù)幾個(gè)企業(yè)的投石問路，到現(xiàn)在初具規(guī)模的“走出去”集體選擇，中國資本國際化進(jìn)程在曲折中取得不俗成績。但與此同時(shí)，高失敗率與虧損頻發(fā)也暴露出中企海外投資中人才短缺、風(fēng)險(xiǎn)防控能力不足等多個(gè)短板。
接受記者采訪的一些代表委員表示，中國企業(yè)“走出去”亟須一套更加清晰與全面的戰(zhàn)略體系，這既需要相關(guān)立法的進(jìn)一步完善、服務(wù)支持體系的健全、也需要資金融通等政策的保駕護(hù)航。
并購
中國海外投資再掀熱潮
著名創(chuàng)業(yè)投資與私募股權(quán)研究機(jī)構(gòu)清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2011年，中國企業(yè)共完成110起海外并購交易，與2010年相比增長93%；披露的并購金額達(dá)到280 .99億美元，同比增長112.9%。
來自商務(wù)部的統(tǒng)計(jì)顯示，截至2011年底，我國境內(nèi)投資者共在全球178個(gè)國家和地區(qū)設(shè)立對外直接投資企業(yè)1.8萬家，累計(jì)實(shí)現(xiàn)非金融類對外直接投資3220億美元。
在數(shù)量激增的同時(shí)，中國企業(yè)海外投資近一年來在投向區(qū)域、投資領(lǐng)域等方面也都出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性的變化。從區(qū)域來看，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)導(dǎo)致歐洲資產(chǎn)相對縮水，歐洲對中國資本的強(qiáng)烈需求，都客觀上促成對歐洲投資的猛增?！叭绻医衲曛袊髽I(yè)海外投資關(guān)鍵詞的話，那一定是鎖定‘歐洲’。”一位業(yè)內(nèi)人士指出。
私募股權(quán)投資基金亞歐聯(lián)合資本集團(tuán)日前發(fā)布的報(bào)告顯示，歐洲已躍升為中國最大的海外投資市場。中國對歐洲的投資額從2010年的41億美元，增加到2011年的104億美元，對歐投資在中國全部對外投資中所占比例由2010年的10%升至2011年的34%。
與此同時(shí)，中國企業(yè)海外投資的領(lǐng)域更加廣泛，在對能源類并購對象興趣持續(xù)的同時(shí)，對工業(yè)類、消費(fèi)品類、高科技類的興趣也在上升。在國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、消費(fèi)升級拉動的背景下，中國企業(yè)出境并購的目標(biāo)也逐漸由資源為主轉(zhuǎn)向技術(shù)與品牌，以尋求新技術(shù)的引入或產(chǎn)業(yè)鏈的補(bǔ)充。普華永道數(shù)據(jù)顯示，2010年工業(yè)品和消費(fèi)品的海外并購占中國海外并購的22%，2011年上升至35%。
2011年初，中國化工集團(tuán)與以色列企業(yè)M akhteshim A gan Industries簽署協(xié)議，以24億美元收購其60%的股份，從而將其農(nóng)作物保護(hù)技術(shù)在國內(nèi)推廣應(yīng)用；2011年5月，復(fù)星集團(tuán)與希臘時(shí)尚品牌Folli Follie簽訂合作備忘錄，以8458 .8萬歐元收購其9 .5%股權(quán)；2011年8月，光明集團(tuán)收購澳大利亞品牌食品企業(yè)M anassenFoods的75%股份。
專家分析，國際金融危機(jī)以來，世界政治經(jīng)濟(jì)格局面臨深刻調(diào)整。全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級步伐加快，產(chǎn)業(yè)技術(shù)革命正在孕育，我國企業(yè)跨國經(jīng)營意愿和能力不斷上升，對外投資合作的外部發(fā)展機(jī)遇不斷增多，內(nèi)在條件日益完備。世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展、國際產(chǎn)業(yè)重組等都為我國企業(yè)“走出去”營造了良好的外部環(huán)境。中國企業(yè)“走出去”的步伐將更快。
風(fēng)險(xiǎn)
項(xiàng)目報(bào)虧暴露海外投資多重短板
中國海外投資交易數(shù)量與交易金額保持顯著增長，但是值得注意的是，中國企業(yè)的海外投資失敗率也一直很高。這一方面顯示出海外投資的風(fēng)險(xiǎn)巨大，另一方面也暴露出我國企業(yè)“走出去”在風(fēng)險(xiǎn)防控、人才培養(yǎng)、文化溝通等方面還存在很多短板。
中國國際問題研究所特約研究員華黎明近日表示，2004年以來中國共有14家企業(yè)在海外發(fā)生巨額虧損，14個(gè)項(xiàng)目累計(jì)虧損達(dá)950.5億元。而這實(shí)際上還只是冰山一角，中國對外投資真實(shí)存在的風(fēng)險(xiǎn)要比現(xiàn)在已經(jīng)暴露的大得多。
全國政協(xié)十一屆五次會議新聞發(fā)言人趙啟正3月2日表示，中國企業(yè)“走出去”雖然已經(jīng)有了很成功的例子，但是總體上還是處于初級階段，原因在于企業(yè)對國際市場還缺乏深入的認(rèn)知和全面的把握，對于國際慣例、通行規(guī)則還不夠熟悉，也不太善于與當(dāng)?shù)亻_展公共外交。
致公黨中央在提交的大會發(fā)言中表示，我國企業(yè)在對外投資的戰(zhàn)略、策略和技巧上，都還有很多工作要做。近年來國內(nèi)一些企業(yè)對境外投資的熱情不斷上漲，但如果戰(zhàn)略不當(dāng)，無論是境外投資還是國際化經(jīng)營都會遇到障礙。
“海外投資充滿機(jī)遇，同時(shí)也蘊(yùn)含著巨大的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)，如果我們防范和應(yīng)對不當(dāng)，就會在海外投資項(xiàng)目伊始埋下隱患，最終導(dǎo)致海外投資越多，損失越大?！比珖f(xié)委員、貿(mào)促會會長萬季飛說，近些年來，我國企業(yè)在投資海外時(shí)頻頻報(bào)虧，更有甚者虧損高達(dá)數(shù)百億人民幣。
從幾年前少數(shù)幾個(gè)企業(yè)的投石問路，到現(xiàn)在初具規(guī)模的“走出去”集體選擇，中國資本國際化進(jìn)程在曲折中取得不俗成績。但與此同時(shí)，高失敗率與虧損頻發(fā)也暴露出中企海外投資中人才短缺、風(fēng)險(xiǎn)防控能力不足等多個(gè)短板。
接受記者采訪的一些代表委員表示，中國企業(yè)“走出去”亟須一套更加清晰與全面的戰(zhàn)略體系，這既需要相關(guān)立法的進(jìn)一步完善、服務(wù)支持體系的健全、也需要資金融通等政策的保駕護(hù)航。
并購
中國海外投資再掀熱潮
著名創(chuàng)業(yè)投資與私募股權(quán)研究機(jī)構(gòu)清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2011年，中國企業(yè)共完成110起海外并購交易，與2010年相比增長93%；披露的并購金額達(dá)到280 .99億美元，同比增長112.9%。
來自商務(wù)部的統(tǒng)計(jì)顯示，截至2011年底，我國境內(nèi)投資者共在全球178個(gè)國家和地區(qū)設(shè)立對外直接投資企業(yè)1.8萬家，累計(jì)實(shí)現(xiàn)非金融類對外直接投資3220億美元。
在數(shù)量激增的同時(shí)，中國企業(yè)海外投資近一年來在投向區(qū)域、投資領(lǐng)域等方面也都出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性的變化。從區(qū)域來看，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)導(dǎo)致歐洲資產(chǎn)相對縮水，歐洲對中國資本的強(qiáng)烈需求，都客觀上促成對歐洲投資的猛增?！叭绻医衲曛袊髽I(yè)海外投資關(guān)鍵詞的話，那一定是鎖定‘歐洲’。”一位業(yè)內(nèi)人士指出。
私募股權(quán)投資基金亞歐聯(lián)合資本集團(tuán)日前發(fā)布的報(bào)告顯示，歐洲已躍升為中國最大的海外投資市場。中國對歐洲的投資額從2010年的41億美元，增加到2011年的104億美元，對歐投資在中國全部對外投資中所占比例由2010年的10%升至2011年的34%。
與此同時(shí)，中國企業(yè)海外投資的領(lǐng)域更加廣泛，在對能源類并購對象興趣持續(xù)的同時(shí)，對工業(yè)類、消費(fèi)品類、高科技類的興趣也在上升。在國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、消費(fèi)升級拉動的背景下，中國企業(yè)出境并購的目標(biāo)也逐漸由資源為主轉(zhuǎn)向技術(shù)與品牌，以尋求新技術(shù)的引入或產(chǎn)業(yè)鏈的補(bǔ)充。普華永道數(shù)據(jù)顯示，2010年工業(yè)品和消費(fèi)品的海外并購占中國海外并購的22%，2011年上升至35%。
2011年初，中國化工集團(tuán)與以色列企業(yè)M akhteshim A gan Industries簽署協(xié)議，以24億美元收購其60%的股份，從而將其農(nóng)作物保護(hù)技術(shù)在國內(nèi)推廣應(yīng)用；2011年5月，復(fù)星集團(tuán)與希臘時(shí)尚品牌Folli Follie簽訂合作備忘錄，以8458 .8萬歐元收購其9 .5%股權(quán)；2011年8月，光明集團(tuán)收購澳大利亞品牌食品企業(yè)M anassenFoods的75%股份。
專家分析，國際金融危機(jī)以來，世界政治經(jīng)濟(jì)格局面臨深刻調(diào)整。全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級步伐加快，產(chǎn)業(yè)技術(shù)革命正在孕育，我國企業(yè)跨國經(jīng)營意愿和能力不斷上升，對外投資合作的外部發(fā)展機(jī)遇不斷增多，內(nèi)在條件日益完備。世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展、國際產(chǎn)業(yè)重組等都為我國企業(yè)“走出去”營造了良好的外部環(huán)境。中國企業(yè)“走出去”的步伐將更快。
風(fēng)險(xiǎn)
項(xiàng)目報(bào)虧暴露海外投資多重短板
中國海外投資交易數(shù)量與交易金額保持顯著增長，但是值得注意的是，中國企業(yè)的海外投資失敗率也一直很高。這一方面顯示出海外投資的風(fēng)險(xiǎn)巨大，另一方面也暴露出我國企業(yè)“走出去”在風(fēng)險(xiǎn)防控、人才培養(yǎng)、文化溝通等方面還存在很多短板。
中國國際問題研究所特約研究員華黎明近日表示，2004年以來中國共有14家企業(yè)在海外發(fā)生巨額虧損，14個(gè)項(xiàng)目累計(jì)虧損達(dá)950.5億元。而這實(shí)際上還只是冰山一角，中國對外投資真實(shí)存在的風(fēng)險(xiǎn)要比現(xiàn)在已經(jīng)暴露的大得多。
全國政協(xié)十一屆五次會議新聞發(fā)言人趙啟正3月2日表示，中國企業(yè)“走出去”雖然已經(jīng)有了很成功的例子，但是總體上還是處于初級階段，原因在于企業(yè)對國際市場還缺乏深入的認(rèn)知和全面的把握，對于國際慣例、通行規(guī)則還不夠熟悉，也不太善于與當(dāng)?shù)亻_展公共外交。
致公黨中央在提交的大會發(fā)言中表示，我國企業(yè)在對外投資的戰(zhàn)略、策略和技巧上，都還有很多工作要做。近年來國內(nèi)一些企業(yè)對境外投資的熱情不斷上漲，但如果戰(zhàn)略不當(dāng)，無論是境外投資還是國際化經(jīng)營都會遇到障礙。
“海外投資充滿機(jī)遇，同時(shí)也蘊(yùn)含著巨大的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)，如果我們防范和應(yīng)對不當(dāng)，就會在海外投資項(xiàng)目伊始埋下隱患，最終導(dǎo)致海外投資越多，損失越大?！比珖f(xié)委員、貿(mào)促會會長萬季飛說，近些年來，我國企業(yè)在投資海外時(shí)頻頻報(bào)虧，更有甚者虧損高達(dá)數(shù)百億人民幣。
