一、水泥價(jià)格走勢(shì)：
本周全國(guó)水泥市場(chǎng)平均價(jià)格與上周持平。上漲地區(qū)主要體現(xiàn)在湖南長(zhǎng)沙，上漲20元/噸；下跌的地區(qū)為杭州市場(chǎng)，下跌20元/噸。其他地區(qū)均保持平穩(wěn)。杭州價(jià)格下調(diào)的原因是浙江省水泥企業(yè)限電情況有所恢復(fù)，本地水泥供應(yīng)開(kāi)始增加，為與外省水泥抗衡，市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)回調(diào)。
二、各地紛紛提前完成今年落后產(chǎn)能淘汰任務(wù)
在政績(jī)考核的壓力之下，各地政府紛紛著力進(jìn)行淘汰落后產(chǎn)能工作，日前，河北、山西、陜西、山東、廣西、云南等地均提前完成落后產(chǎn)能淘汰任務(wù)，可謂是雷厲風(fēng)行。今年全年預(yù)計(jì)新增水泥產(chǎn)能2.5億噸，減去淘汰落后產(chǎn)能1億噸，凈增加1.5億噸；而水泥需求預(yù)計(jì)可保持15%的增長(zhǎng)，比增加2.4億噸，新增需求大大高出新增供給。在淘汰落后產(chǎn)能工作落實(shí)到位的情況下，今年的水泥行業(yè)供需格局大大好轉(zhuǎn)。
明后兩年的落后產(chǎn)能淘汰工作力度仍將加大。今年1~8月新開(kāi)工的水泥產(chǎn)能僅為1590萬(wàn)噸，相比09年大幅減少。因此，可以預(yù)計(jì)明后兩年水泥行業(yè)的供需狀況仍會(huì)持續(xù)改善。
三、投資建議：短線可關(guān)注兼并重組概念的賽馬實(shí)業(yè)，前期需求累積的江西水泥。長(zhǎng)線關(guān)注受益于區(qū)域開(kāi)發(fā)、集中度提高的企業(yè)，如冀東水泥、祁連山、天山股份和海螺水泥。
四、投資風(fēng)險(xiǎn)。煤炭?jī)r(jià)格上漲、落后產(chǎn)能淘汰進(jìn)度滯后，固定資產(chǎn)投資下滑。
本周全國(guó)水泥市場(chǎng)平均價(jià)格與上周持平。上漲地區(qū)主要體現(xiàn)在湖南長(zhǎng)沙，上漲20元/噸；下跌的地區(qū)為杭州市場(chǎng)，下跌20元/噸。其他地區(qū)均保持平穩(wěn)。杭州價(jià)格下調(diào)的原因是浙江省水泥企業(yè)限電情況有所恢復(fù)，本地水泥供應(yīng)開(kāi)始增加，為與外省水泥抗衡，市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)回調(diào)。
二、各地紛紛提前完成今年落后產(chǎn)能淘汰任務(wù)
在政績(jī)考核的壓力之下，各地政府紛紛著力進(jìn)行淘汰落后產(chǎn)能工作，日前，河北、山西、陜西、山東、廣西、云南等地均提前完成落后產(chǎn)能淘汰任務(wù)，可謂是雷厲風(fēng)行。今年全年預(yù)計(jì)新增水泥產(chǎn)能2.5億噸，減去淘汰落后產(chǎn)能1億噸，凈增加1.5億噸；而水泥需求預(yù)計(jì)可保持15%的增長(zhǎng)，比增加2.4億噸，新增需求大大高出新增供給。在淘汰落后產(chǎn)能工作落實(shí)到位的情況下，今年的水泥行業(yè)供需格局大大好轉(zhuǎn)。
明后兩年的落后產(chǎn)能淘汰工作力度仍將加大。今年1~8月新開(kāi)工的水泥產(chǎn)能僅為1590萬(wàn)噸，相比09年大幅減少。因此，可以預(yù)計(jì)明后兩年水泥行業(yè)的供需狀況仍會(huì)持續(xù)改善。
三、投資建議：短線可關(guān)注兼并重組概念的賽馬實(shí)業(yè)，前期需求累積的江西水泥。長(zhǎng)線關(guān)注受益于區(qū)域開(kāi)發(fā)、集中度提高的企業(yè)，如冀東水泥、祁連山、天山股份和海螺水泥。
四、投資風(fēng)險(xiǎn)。煤炭?jī)r(jià)格上漲、落后產(chǎn)能淘汰進(jìn)度滯后，固定資產(chǎn)投資下滑。
