水泥價格：
上周山西及內(nèi)蒙古地區(qū)高標號水泥價格上漲10-15元/噸，屬于季節(jié)性需求增加所引起的價格上漲。山東棗莊一帶水泥價格上調(diào)20元/噸，熟料價格上漲50元/噸，目前水泥價格P.O42.5散裝280-290元/噸，熟料260元/噸。價格上漲主要是受到江蘇限電的影響以及山東個別地區(qū)已開始對落后產(chǎn)能執(zhí)行限電。此外，遼寧省部分地區(qū)水泥企業(yè)也接到政府未來將要限電的通知。
行業(yè)要聞：
截至8月份，全國累計生產(chǎn)水泥11.78億噸，同比增長16.7%，增速較去年同期下降0.5個百分點。產(chǎn)量增速較高的區(qū)域為西南區(qū)域(32%)、西北區(qū)域(23%)、華南區(qū)域(19%)、華北區(qū)域(17%)、華中區(qū)域(16%)，東北區(qū)域產(chǎn)量增速最低(1%)。水泥投資累計完成1142億元，同比增長10.69%，增速較去年同期大幅下降55個百分點。投資增速較高的區(qū)域為西北區(qū)域(58%)、華北區(qū)域(37%)、華南區(qū)域(22%)、東北區(qū)域(19%)，西南區(qū)域水泥投資首次出現(xiàn)負增長。
今年前8個月，全國累計完成城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資140998億元，同比增長24.8%。完成房地產(chǎn)投資28355億元，同比增長37%；房地產(chǎn)開發(fā)購臵土地面積與新開發(fā)面積分別同比增長37.9%和66.1%；銷售面積和銷售額分別同比增長6.7%和12.6%。
綜合點評：
8月份水泥產(chǎn)量增速較去年同期略有下降，我們認為應屬于降雨偏多所導致。分區(qū)域來看，全國大部分區(qū)域仍然保持了較高的增速，增速同比下降較多的省份主要有吉林、內(nèi)蒙古、江西、云南、遼寧等。隨著9月份全國大部分進入施工旺季，水泥產(chǎn)量及增速將保持平穩(wěn)。
從水泥投資的情況來看，整體繼續(xù)保持下降的趨勢，行業(yè)整體供需情況進一步向好的方向轉(zhuǎn)變。房地產(chǎn)銷售面積及銷售額在房地產(chǎn)調(diào)控的作用下同比增速下降，但是購臵土地面積仍然保持了同比增加的態(tài)勢，新開工面積增速雖略有下降，但仍然保持高位運行。按照房地產(chǎn)行業(yè)的傳導鏈條，購臵土地面積和新開工面積的增加仍將保證未來水泥的需求量不至于大幅減少。
目前全國大部分區(qū)域的水泥價格高于去年同期水平，其中同比漲幅較大的區(qū)域主要集中在華南和華東。華中及西南區(qū)域價格表現(xiàn)相對較差，水泥均價與去年同期持平甚至低于去年同期。價格分化現(xiàn)象依然十分明顯。繼續(xù)關注受益于區(qū)域價格上漲以及淘汰落后產(chǎn)能比例較高的公司。如祁連山、冀東水泥、海螺水泥、塔牌集團。
