房地產(chǎn)投資歷來是影響工程機械行業(yè)增幅的重要因素之一。今年是“十二五”開局的第一年，國家加大保障房建設(shè)的投入，在工程機械行業(yè)激起波瀾。業(yè)界紛紛對保障房的拉動作用寄予厚望，但隨著二季度保障房開工率偏低消息的傳開，市場一片嘆息。但時至9月份峰回路轉(zhuǎn)，保障房開工率又迅速得到提升。
保障房建設(shè)一波三折，其對工程機械的拉動作用幾何？保障房究竟是炒作還是真實的拉動？
從利好到擔(dān)憂
今年以來，各路人士在分析工程機械行業(yè)時，都不約而同地提及保障房建設(shè)的促進(jìn)作用。
國家頒布的保障房建設(shè)的“十二五”規(guī)劃，引發(fā)了工程機械行業(yè)對保障房拉動作用的熱議。據(jù)了解，國家“十二五”規(guī)劃提出5年建設(shè)3600萬套保障性住房的總目標(biāo)；到“十二五”末期，全國城鎮(zhèn)保障性住房的覆蓋面積將達(dá)到20%左右，總投資額超過4.5萬億元。其中2011年是五年中資金投入量最高的一年，開工目標(biāo)是1000萬套，投資額將達(dá)到1.3萬億元，占整個投資計劃的29%；2012年投資比重下降至22%，2013~2015年投資比重分別為17%、16%和16%。
業(yè)界紛紛對此發(fā)表樂觀言論，稱此政策將在一定程度上抑制商業(yè)地產(chǎn)投資下滑的影響。中聯(lián)重科董事長詹純新也表示，保障房建設(shè)在下半年密集開工，工程機械銷量將在今年三四季度抬頭向上。
從整個工程機械板塊上市股表現(xiàn)來看，也表現(xiàn)出對此的積極回應(yīng)。6月23日，滬指報2688.25點，漲38.93點，漲幅1.47%。其中保障房概念股全線活躍，持續(xù)下跌近兩月的工程機械板塊，在價值低估的吶喊聲中，也終于迎低位反彈，當(dāng)日工程機械板塊漲幅達(dá)2.29%。但是不久，就有各種消息爆料全國保障房建設(shè)開工遲緩的消息。有數(shù)據(jù)表明，截至5月底，今年1000萬套保障房建設(shè)任務(wù)的開工率僅為34%，而且部分東部沿海省份開工率則更低。廣東省新開工建設(shè)保障性安居工程10.5萬套，開工率約為34%；上海動遷房開工率50%以上，經(jīng)適房項目約完成25%的開工計劃；江蘇省45萬套保障房任務(wù)總體開工率約為30%；浙江省18.5萬套保障房任務(wù)目前已開工建設(shè)6.16萬套，完成年度目標(biāo)任務(wù)的33.2%。消息一出，引發(fā)工程機械業(yè)界的極大擔(dān)憂。
9月情況的逆轉(zhuǎn)
由于國家對保障房建設(shè)的高度重視和介入，再加上保障房建設(shè)采用嚴(yán)苛的地方官員問責(zé)制，各地保障房建設(shè)普遍在9月出現(xiàn)了好轉(zhuǎn)。
住建部網(wǎng)站9月20日消息顯示，截至目前，今年保障性安居工程已完成投資4700億元，占全年計劃的60%。截至8月末，廉租房、經(jīng)濟(jì)適用房、公共租賃房等保障性住房已開工220萬套，占全年計劃的75%。消息還稱，截至目前，中央財政今年為住房保障設(shè)置的692億元專項補助金已經(jīng)全部下達(dá)。
開工率在短期內(nèi)得到迅速提升，但這些數(shù)字背后，仍隱含著一些不樂觀因素。據(jù)有關(guān)人士分析，雖然8月底全國保障性安居工程計劃的開工率達(dá)到了75%，但是從數(shù)據(jù)上可以看出，前7個月增長比較慢，8月份增長比較快。即使就75%的開工率而言，也存在結(jié)構(gòu)不平衡的問題。東部地區(qū)有的城市已經(jīng)提前完成了保障性安居工程任務(wù)，而中西部地區(qū)有些地區(qū)的完成率不到50%。另外，一些開工后的項目沒有持續(xù)開工，完工時間還存在不確定性。
雖然目前保障房建設(shè)在時間上得到一定的保證，但專家表示，資金其實是建設(shè)中最關(guān)鍵的因素。國家要求地方政府今年要將2000億元地方債券資金優(yōu)先用于保障性安居工程，該配套資金是否能夠及時到位令人擔(dān)憂。不過，由于保障房建設(shè)畢竟在進(jìn)度上回到正軌，因此有樂觀者表示，即使今年全年新增保障性住房減少一半（即為500萬套），以每套50平方米計，全國仍然能夠新增住房面積2.5億平方米。對工程機械行業(yè)，特別是混凝土機械、大型挖掘機和裝載機仍然有促進(jìn)作用。
保障房對工程機械行業(yè)的影響
房地產(chǎn)投資無疑能夠促進(jìn)工程機械行業(yè)的銷售，它將直接拉動三類工程機械的需求：混凝土機械、大型挖掘機和裝載機。而對于其他機型的需求，則表現(xiàn)為間接拉動。
那么今年保障房的建設(shè)，對于工程機械行業(yè)來說其市場“蛋糕”究竟有多大？據(jù)華泰聯(lián)合證券研究所估計，如果今年1000萬套保障性住房能全部開工，將比去年590萬套增加410萬套。按照房地產(chǎn)行業(yè)貢獻(xiàn)工程機械收入的40%計算，新增保障性住房有望帶動240億元工程機械需求。
具體到混凝土機種，有分析認(rèn)為，即便商品房和其他住宅、非住宅市場沒有增長，僅保障性住房建設(shè)一項就將推動混凝土需求增長至少12.6%。
從受益企業(yè)來看，三一重工、中聯(lián)重科、柳工、廈工等名列其中。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，三一重工50%左右的收入來自于混凝土機械業(yè)務(wù)，而從前幾個月數(shù)據(jù)來看，三一重工在混凝土機械方面的增長也確實驚人。上半年，公司混凝土機械銷售收入70億元，同比增長107%，其增長率不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，而且也遠(yuǎn)高于公司整體工程機械產(chǎn)品的平均增長率76.9%。
山河智能也已將敏銳的市場觸角伸向保障性住房，其自主創(chuàng)新研發(fā)生產(chǎn)的靜力壓樁機，在國內(nèi)外建筑施工中創(chuàng)下佳績。此外，山河智能持續(xù)創(chuàng)新的成功典范SWE系列多功能液壓挖掘機，在城市各類基礎(chǔ)工程建設(shè)施工中顯示出絕對優(yōu)勢。
但有持相反觀點者認(rèn)為，保障房建設(shè)更多是一種概念性題材炒作，真正明顯受益的公司較少。整體來看，保障性住房的開工對工程機械銷量的拉動作用不顯著。主要原因包括三點。首先，在工程機械傳統(tǒng)的需求淡季，因為其他施工項目不多，部分工程機械處于閑置狀態(tài)，可轉(zhuǎn)移到保障房建設(shè)項目，不需要添置新的設(shè)備，同時2010年和2011年上半年工程機械保有量已大幅增加，保障房建設(shè)對工程機械新銷售的增長促進(jìn)作用有限。
其次，保障房建設(shè)的前期工程一般為基建類項目，裝載機適用于砂石廠工作，需求量較大，但由于裝載機保有量較大，因此總體來看，保障房對裝載機的銷量影響不大。
再其次，對于挖掘機品種來看，房地產(chǎn)建設(shè)大多需要大型挖掘機，以適用于土石方作業(yè)。但這類大型挖掘機主要由國外品牌供應(yīng)，不會對國產(chǎn)主機廠銷量產(chǎn)生大的拉動。
2010年，我國工程機械行業(yè)銷售額為4300多億元，今年預(yù)計增長17%，全年實現(xiàn)銷售額5000億元。以保障性住房預(yù)計帶動240億元工程機械需求的估算來看，其市場需求在行業(yè)全年的份額中所占的比例還不到5%。因此，從這個意義上來講，不管到今年年底保障房建設(shè)是否真正實現(xiàn)了對工程機械行業(yè)的拉動，以它所占的市場份額來看，其對全行業(yè)增減的影響還是有限的。
