作為2017年最受關(guān)注的周期性行業(yè)之一，水泥業(yè)上市公司2017年盈利情況備受關(guān)注。在國金證券看來，隨著棚改、多主體房屋建設(shè)及各地基礎(chǔ)建設(shè)的推進，需求端有望繼續(xù)保持平穩(wěn)，水泥價格高位企穩(wěn)，行業(yè)盈利水平有望繼續(xù)向好。
1月6日，海螺水泥發(fā)布2017年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計全年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤與上年同期相比增加59.7億元至76.8億元，同比增長70%至90%。公司表示，這主要是受益于水泥行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的積極影響，公司產(chǎn)品銷價同比漲幅較大，營業(yè)收入同比大幅增長所致。
記者對比發(fā)現(xiàn)，公司本次對2017年全年業(yè)績進行向上修正，此前曾初步測算全年凈利潤同比增加50%至70%，而最新預(yù)計同比增長70%至90%。海螺水泥2016年實現(xiàn)盈利85.3億元，由此預(yù)計其2017年有望實現(xiàn)盈利145億元至162億元。
對于海螺水泥的亮麗業(yè)績，業(yè)界并不意外，且依然看多水泥行業(yè)。
在國金證券看來，2017年四季度各地水泥價格不斷走高，行業(yè)平均庫存已經(jīng)處于歷史低位。2018年排污許可證及環(huán)保稅的執(zhí)行，預(yù)示著水泥業(yè)環(huán)保督查力度不會減弱，供給端落后產(chǎn)能有望繼續(xù)淘汰。隨著棚改、多主體房屋建設(shè)及各地基礎(chǔ)建設(shè)投資的推進，需求端有望繼續(xù)保持平穩(wěn)，水泥價格則有望高位企穩(wěn)。海通證券認為，短期來看，南方區(qū)域錯峰限產(chǎn)范圍比以往顯著增加，預(yù)計限產(chǎn)導(dǎo)致的產(chǎn)能收縮在2018年一季度中后期才結(jié)束，水泥價格淡季回調(diào)幅度較小，基本面維持強勢。
此前，海螺水泥相關(guān)負責(zé)人曾預(yù)計，2017年水泥行業(yè)盈利有望接近千億元，達到近年新高。這與2017年7月水泥協(xié)會提出的實現(xiàn)800億元以上目標(biāo)基本吻合。另據(jù)券商研報預(yù)計，2017年塔牌集團歸母凈利潤約7.47億元，萬年青凈利潤約在4.76億元，冀東水泥和天山股份凈利則均為5.1億元左右。
關(guān)于2018年行情，一位水泥企業(yè)高管對記者表示，大多數(shù)省份2018年3月15日錯峰生產(chǎn)結(jié)束，但行業(yè)補庫存需要維持1個月左右，因此2018年5月前水泥價格都具備有效支撐，5月后的行情暫不明朗。
近期，受雨雪天氣和需求影響，華東市場水泥、熟料價格回落。中國水泥網(wǎng)檢測數(shù)據(jù)顯示，近期南京地區(qū)水泥恢復(fù)生產(chǎn)，供給情況得到緩解，散裝水泥主流出廠價每噸為520元至540元。安徽沿江地區(qū)水泥價格也有松動，預(yù)計1月中下旬全省普降。不過，廣東市場繼續(xù)調(diào)漲，粵東、珠三角、湖南懷化等地部分品種水泥每噸上調(diào)20元至30元，達到430元/噸。福建龍巖、三明、莆田等地區(qū)熟料、水泥普漲，散裝水泥主流出廠價達到每噸390元至420元。
近日，工信部原材料司對《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法》作出最新解讀，要求加大減量置換力度的同時注重因地制宜、分業(yè)施策，更加嚴格限制用于置換的產(chǎn)能，更加嚴格核定用于置換的產(chǎn)能指標(biāo)。
業(yè)內(nèi)人士分析指出，這說明在鋼鐵、煤炭去產(chǎn)能取得階段性成果后，國家層面開始關(guān)注水泥行業(yè)去產(chǎn)能問題，這一方面將推動行業(yè)產(chǎn)能過剩的化解，另一方面也將規(guī)范當(dāng)前去產(chǎn)能的不規(guī)范以及產(chǎn)能置換的混亂狀況。
