歷經(jīng)5個(gè)月籌備，湖北2000億的長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金航母終于出水。
12月21日下午，湖北省委常委、常務(wù)副省長(zhǎng)王曉東透露，剛組建的湖北長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金，省政府將拿出400億元資金作為引導(dǎo)資金，與國(guó)內(nèi)頂尖投資機(jī)構(gòu)聯(lián)手，成立多只母基金，組成2000億元的基金群。再通過(guò)母子基金形式，帶動(dòng)4000億元的投資，從而形成10000億元的產(chǎn)值。
武漢大學(xué)金融學(xué)教授葉永剛指出，這是國(guó)內(nèi)金額最大的單只產(chǎn)業(yè)基金。在盤(pán)活財(cái)政存量資金的同時(shí)，可與金融資本相結(jié)合，發(fā)揮撬動(dòng)社會(huì)資本的杠桿作用，引導(dǎo)社會(huì)資本投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。
2000億長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金
據(jù)記者了解，長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金的架構(gòu)為，設(shè)立有限合伙制的湖北省長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，湖北省長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金管理有限公司以自有資金向引導(dǎo)基金出資1億元，并擔(dān)任普通合伙人，受托管理引導(dǎo)基金；省財(cái)政廳代表省政府履行出資人職責(zé)，并委托省長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)公司，以400億元政府資金對(duì)引導(dǎo)基金出資，共同組建401億元的基金。
此前，湖北省政府金融辦主任劉美頻在接受記者采訪時(shí)介紹，2015年，湖北省財(cái)政已通過(guò)預(yù)算調(diào)整的方式列支了300億元的基金預(yù)算，一次性撥付出資人賬戶，并且在2016年的預(yù)算中安排了100億元。“資金到位迅速，而不是意向出資，分多年到位?！?
來(lái)自湖北省金融辦的消息稱，基金管委會(huì)辦公室組織了基金管理公司聯(lián)合發(fā)起人公開(kāi)招募工作，10月15日公開(kāi)發(fā)布了招募公告，短短兩周報(bào)名時(shí)間內(nèi)就有68家機(jī)構(gòu)申報(bào)，包括國(guó)開(kāi)行、工、農(nóng)、中、建、交等金融機(jī)構(gòu)或其子公司，福布斯中國(guó)著名PE機(jī)構(gòu)排行榜前30名中有多家機(jī)構(gòu)積極響應(yīng)。最終，申報(bào)人意向出資超8000億元。
“公開(kāi)招募時(shí)間截止之后，又有10多家知名機(jī)構(gòu)與我們聯(lián)系，表示愿意參與設(shè)立基金。目前入圍股東達(dá)40家?！鄙鲜龊笔〗鹑谵k人士稱。
新成立的長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金實(shí)行投資“全產(chǎn)業(yè)鏈”，將覆蓋并購(gòu)、股債結(jié)合、新三板、四板、Pre-IPO、PE、VC、天使等多種類型；并設(shè)立專項(xiàng)子基金、海外子基金支持湖北企業(yè)“走出去、引進(jìn)來(lái)”。
政府引導(dǎo)下的高度市場(chǎng)化
新成立的長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金，如何劃清地方政府與投資機(jī)構(gòu)的邊界？如何發(fā)揮市場(chǎng)這只“有形之手”來(lái)引導(dǎo)基金快速發(fā)展？
劉美頻直言，就是劃清權(quán)力清單與負(fù)面清單。產(chǎn)業(yè)基金重點(diǎn)在產(chǎn)業(yè)，投資負(fù)面清單規(guī)定不能對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施、單純以銷售為目的的房地產(chǎn)項(xiàng)目投資。為了避免這種情況的出現(xiàn)，或最大限度降低利益沖突，基金管理辦法規(guī)定，政府主管部門依據(jù)權(quán)力清單、負(fù)面清單、合伙協(xié)議對(duì)各只基金實(shí)行間接式管理，以避免過(guò)多的行政干預(yù)，干擾投資人的獨(dú)立決策；通過(guò)事前發(fā)布基金規(guī)劃、事中提供項(xiàng)目信息、事后開(kāi)展盡職考核等引導(dǎo)式管理，調(diào)動(dòng)基金管理人在湖北投資的積極性。
湖北長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金董事長(zhǎng)王含冰解釋，該產(chǎn)業(yè)基金重點(diǎn)聚焦一是七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，包括新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造、新材料、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、新能源、新能源汽車等；二是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級(jí)。三是支持互聯(lián)網(wǎng)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展。通過(guò)對(duì)企業(yè)的并購(gòu)重組、股權(quán)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資等，達(dá)到上述目標(biāo)。
為了進(jìn)一步發(fā)揮產(chǎn)業(yè)基金的引導(dǎo)作用，湖北省金融辦人士介紹，新成立的湖北省長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金管理有限公司實(shí)行高度的市場(chǎng)化，一是省級(jí)平臺(tái)公司股份只占四分之一，其他股東通過(guò)公開(kāi)招募產(chǎn)生，有國(guó)有金融機(jī)構(gòu)、中央企業(yè)、民營(yíng)機(jī)構(gòu)等；二是高管層中只有董事長(zhǎng)由省委派出，其他高管均從市場(chǎng)選聘，薪酬激勵(lì)機(jī)制也遵循市場(chǎng)規(guī)則。
根據(jù)規(guī)定，產(chǎn)業(yè)基金管理公司的主要職責(zé)是，受托管理引導(dǎo)基金、遴選母基金管理人、參股母基金管理公司、負(fù)責(zé)對(duì)母基金的相關(guān)考核管理等?！爱a(chǎn)業(yè)基金管理公司對(duì)母基金管理公司只參股不控股，充分尊重市場(chǎng)主體自主性，只通過(guò)合伙協(xié)議約定權(quán)利義務(wù)，不干預(yù)具體決策?！眲⒚李l說(shuō)。
湖北省副省長(zhǎng)曹廣晶直言，不同性質(zhì)企業(yè)加入長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金，帶來(lái)了多元的企業(yè)文化，強(qiáng)化了企業(yè)內(nèi)部溝通，基金管理公司起到了連接政府引導(dǎo)與市場(chǎng)規(guī)則的橋梁作用，“我們的目標(biāo)就是打造一套政府引導(dǎo)下的高度市場(chǎng)化管理體制。”
賽馬機(jī)制
為了讓長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金真正起到產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)作用，湖北省有關(guān)方面專門設(shè)立了“賽馬機(jī)制”。
曹廣晶介紹，在長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金旗下設(shè)立若干只母基金，劃分“賽道”，獨(dú)立運(yùn)作，讓管理人“八仙過(guò)海，各顯神通”，這既有利于集合不同管理團(tuán)隊(duì)的優(yōu)勢(shì)，也通過(guò)相互競(jìng)爭(zhēng)形成“賽馬機(jī)制”激發(fā)各管理團(tuán)隊(duì)的潛能。
湖北省金融辦副主任周常青坦陳，在“賽馬機(jī)制”下，哪家母基金發(fā)展得好，長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金給其配套的資金就會(huì)更多，從而形成“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的局面。
作為“賽馬機(jī)制”的保障，400億元政府引導(dǎo)基金不但作為劣后資金，主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，充當(dāng)安全墊，還通過(guò)讓利于其他社會(huì)資本，吸引更多的優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)和優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目在湖北落地生根。同時(shí)，實(shí)行“高效出資”。確保有資金需求時(shí)1個(gè)工作日內(nèi)將財(cái)政資金撥付到位。
在武漢大學(xué)金融學(xué)教授葉永剛看來(lái)，通過(guò)采取基金管理等市場(chǎng)化運(yùn)作模式，一改昔日對(duì)企業(yè)的無(wú)償補(bǔ)貼為市場(chǎng)化投資，在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、提高資金使用效率的同時(shí)，也可避免權(quán)力尋租。
