歷經(jīng)5個月籌備，湖北2000億的長江經(jīng)濟帶產(chǎn)業(yè)基金航母終于出水。
12月21日下午，湖北省委常委、常務(wù)副省長王曉東透露，剛組建的湖北長江產(chǎn)業(yè)基金，省政府將拿出400億元資金作為引導資金，與國內(nèi)頂尖投資機構(gòu)聯(lián)手，成立多只母基金，組成2000億元的基金群。再通過母子基金形式，帶動4000億元的投資，從而形成10000億元的產(chǎn)值。
武漢大學金融學教授葉永剛指出，這是國內(nèi)金額最大的單只產(chǎn)業(yè)基金。在盤活財政存量資金的同時，可與金融資本相結(jié)合，發(fā)揮撬動社會資本的杠桿作用，引導社會資本投向?qū)嶓w經(jīng)濟。
2000億長江經(jīng)濟帶產(chǎn)業(yè)基金
據(jù)記者了解，長江經(jīng)濟帶產(chǎn)業(yè)基金的架構(gòu)為，設(shè)立有限合伙制的湖北省長江經(jīng)濟帶產(chǎn)業(yè)引導基金，湖北省長江經(jīng)濟帶產(chǎn)業(yè)基金管理有限公司以自有資金向引導基金出資1億元，并擔任普通合伙人，受托管理引導基金；省財政廳代表省政府履行出資人職責，并委托省長江產(chǎn)業(yè)投資集團公司，以400億元政府資金對引導基金出資，共同組建401億元的基金。
此前，湖北省政府金融辦主任劉美頻在接受記者采訪時介紹，2015年，湖北省財政已通過預(yù)算調(diào)整的方式列支了300億元的基金預(yù)算，一次性撥付出資人賬戶，并且在2016年的預(yù)算中安排了100億元。“資金到位迅速，而不是意向出資，分多年到位。”
來自湖北省金融辦的消息稱，基金管委會辦公室組織了基金管理公司聯(lián)合發(fā)起人公開招募工作，10月15日公開發(fā)布了招募公告，短短兩周報名時間內(nèi)就有68家機構(gòu)申報，包括國開行、工、農(nóng)、中、建、交等金融機構(gòu)或其子公司，福布斯中國著名PE機構(gòu)排行榜前30名中有多家機構(gòu)積極響應(yīng)。最終，申報人意向出資超8000億元。
“公開招募時間截止之后，又有10多家知名機構(gòu)與我們聯(lián)系，表示愿意參與設(shè)立基金。目前入圍股東達40家?！鄙鲜龊笔〗鹑谵k人士稱。
新成立的長江經(jīng)濟帶產(chǎn)業(yè)基金實行投資“全產(chǎn)業(yè)鏈”，將覆蓋并購、股債結(jié)合、新三板、四板、Pre-IPO、PE、VC、天使等多種類型；并設(shè)立專項子基金、海外子基金支持湖北企業(yè)“走出去、引進來”。
政府引導下的高度市場化
新成立的長江經(jīng)濟帶產(chǎn)業(yè)基金，如何劃清地方政府與投資機構(gòu)的邊界？如何發(fā)揮市場這只“有形之手”來引導基金快速發(fā)展？
劉美頻直言，就是劃清權(quán)力清單與負面清單。產(chǎn)業(yè)基金重點在產(chǎn)業(yè)，投資負面清單規(guī)定不能對基礎(chǔ)設(shè)施、單純以銷售為目的的房地產(chǎn)項目投資。為了避免這種情況的出現(xiàn)，或最大限度降低利益沖突，基金管理辦法規(guī)定，政府主管部門依據(jù)權(quán)力清單、負面清單、合伙協(xié)議對各只基金實行間接式管理，以避免過多的行政干預(yù)，干擾投資人的獨立決策；通過事前發(fā)布基金規(guī)劃、事中提供項目信息、事后開展盡職考核等引導式管理，調(diào)動基金管理人在湖北投資的積極性。
湖北長江經(jīng)濟帶產(chǎn)業(yè)基金董事長王含冰解釋，該產(chǎn)業(yè)基金重點聚焦一是七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，包括新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造、新材料、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、新能源、新能源汽車等；二是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級。三是支持互聯(lián)網(wǎng)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展。通過對企業(yè)的并購重組、股權(quán)投資和風險投資等，達到上述目標。
為了進一步發(fā)揮產(chǎn)業(yè)基金的引導作用，湖北省金融辦人士介紹，新成立的湖北省長江經(jīng)濟帶產(chǎn)業(yè)基金管理有限公司實行高度的市場化，一是省級平臺公司股份只占四分之一，其他股東通過公開招募產(chǎn)生，有國有金融機構(gòu)、中央企業(yè)、民營機構(gòu)等；二是高管層中只有董事長由省委派出，其他高管均從市場選聘，薪酬激勵機制也遵循市場規(guī)則。
根據(jù)規(guī)定，產(chǎn)業(yè)基金管理公司的主要職責是，受托管理引導基金、遴選母基金管理人、參股母基金管理公司、負責對母基金的相關(guān)考核管理等?！爱a(chǎn)業(yè)基金管理公司對母基金管理公司只參股不控股，充分尊重市場主體自主性，只通過合伙協(xié)議約定權(quán)利義務(wù)，不干預(yù)具體決策?！眲⒚李l說。
湖北省副省長曹廣晶直言，不同性質(zhì)企業(yè)加入長江經(jīng)濟帶產(chǎn)業(yè)基金，帶來了多元的企業(yè)文化，強化了企業(yè)內(nèi)部溝通，基金管理公司起到了連接政府引導與市場規(guī)則的橋梁作用，“我們的目標就是打造一套政府引導下的高度市場化管理體制。”
賽馬機制
為了讓長江經(jīng)濟帶產(chǎn)業(yè)基金真正起到產(chǎn)業(yè)帶動作用，湖北省有關(guān)方面專門設(shè)立了“賽馬機制”。
曹廣晶介紹，在長江產(chǎn)業(yè)基金旗下設(shè)立若干只母基金，劃分“賽道”，獨立運作，讓管理人“八仙過海，各顯神通”，這既有利于集合不同管理團隊的優(yōu)勢，也通過相互競爭形成“賽馬機制”激發(fā)各管理團隊的潛能。
湖北省金融辦副主任周常青坦陳，在“賽馬機制”下，哪家母基金發(fā)展得好，長江經(jīng)濟帶產(chǎn)業(yè)基金給其配套的資金就會更多，從而形成“強者恒強”的局面。
作為“賽馬機制”的保障，400億元政府引導基金不但作為劣后資金，主動承擔風險，充當安全墊，還通過讓利于其他社會資本，吸引更多的優(yōu)秀團隊和優(yōu)質(zhì)項目在湖北落地生根。同時，實行“高效出資”。確保有資金需求時1個工作日內(nèi)將財政資金撥付到位。
在武漢大學金融學教授葉永剛看來，通過采取基金管理等市場化運作模式，一改昔日對企業(yè)的無償補貼為市場化投資，在促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展、提高資金使用效率的同時，也可避免權(quán)力尋租。
