全國水泥均價保持上漲趨勢，下游需求環(huán)比持續(xù)提升。分析人士認為，近期發(fā)改委集中批復(fù)多個鐵路項目，預(yù)示著年末鐵路投資將進入加速階段，將對水泥需求有較好提振作用。
數(shù)據(jù)顯示，上周（10.13-10.17）全國水泥均價環(huán)比再漲0.23%。其中，江西、江蘇、湖南和廣西等地水泥價格上調(diào)10-25元/噸，陜西和甘肅局部地區(qū)下調(diào)10-20元/噸。目前來看，華東和中南兩區(qū)域市場供需情況最好，企業(yè)發(fā)貨量普遍恢復(fù)到八成以上，其中江西、安徽、湖南三地在區(qū)域中領(lǐng)漲，目前三地高標水泥均價已較9月初分別上漲17%、15%和13%。
庫存方面，上周全國水泥庫存69.4%，環(huán)比下降0.5個百分點，全國熟料庫存67.0%，環(huán)比上升0.1個百分點。各區(qū)域中，華東、中南水泥庫存繼續(xù)下降，東北則小幅上升。停窯檢修情況，環(huán)太湖區(qū)域計劃月內(nèi)熟料限產(chǎn)20%，部分廠家已經(jīng)完成計劃。浙江其余區(qū)域計劃從10月20日到11月10日，熟料限產(chǎn)30%。四川各條熟料線計劃四季度停窯15 天。新疆熟料線將從今年11月1日到明年3月1日全部停窯。
近期發(fā)改委在數(shù)天內(nèi)批復(fù)多條鐵路項目，總投資額超兩千億元，年末鐵路項目建設(shè)速度明顯加快。10月18日，國家發(fā)改委批復(fù)了大理至瑞麗鐵路、遼寧錦州港至內(nèi)蒙古白音華鐵路、玉溪至磨憨鐵路項目，總項目投資額為958.78億元。而在幾天前，發(fā)改委才批復(fù)了3個鐵路項目，分別為黔江至張家界至常德鐵路、新建柳州至梧州鐵路和鄭州至萬州鐵路。其中，鄭萬鐵路計劃投資額高達974.3億元，另兩個項目投資額均超過100億元。
業(yè)內(nèi)人士分析，截至8月份鐵總已經(jīng)完成4050億元的固定資產(chǎn)投資，而鐵路投資一向是下半年尤其是三季度之后開始發(fā)力，因此年內(nèi)完成8000億元計劃投資有可能超額完成。10月21日公布的最新經(jīng)濟數(shù)據(jù)也部分印證了上述觀點，數(shù)據(jù)顯示，1月至9月鐵路運輸業(yè)投資同比增長25.1%，增速較前8個月大幅提高4.5個百分點。
在水泥需求中，鐵路等基建投資占到了30%以上，這部分水泥需求的集中釋放，將彌補房地產(chǎn)投資低迷帶來的需求下降風(fēng)險。另外，基建工程普遍使用高標水泥并對產(chǎn)品質(zhì)量要求較高，這使得行業(yè)龍頭企業(yè)及區(qū)域重點企業(yè)能憑借自身品牌優(yōu)勢獲得更多訂單，并對盈利產(chǎn)生積極影響。
公司方面，江西水泥為江西省水泥龍頭企業(yè)，市場占有率超過20%，隨著江西省出臺水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方案，鼓勵支持企業(yè)兼并重組，未來公司市場占有率有望繼續(xù)提升。上峰水泥近日公告擬收購亞東水泥70%股權(quán)，這將明顯提升公司在華東市場的競爭力。另外，今年5月控股股東大幅增持公司股份，顯示對公司未來發(fā)展的信心。
