上周（2.24-2.28）全國水泥市場價格環(huán)比下跌0.5%，江西、兩湖和廣西部分地區(qū)價格下調(diào)20-30元/噸，四川資陽和內(nèi)江局部價格上調(diào)10-15元/噸。今年節(jié)后水泥需求恢復(fù)較去年略顯緩慢，華東和華中普遍恢復(fù)到4-5成，華南恢復(fù)相對較好在6-7成，西南地區(qū)不同市場4-7成不等。水泥煤炭價格差環(huán)比下降2.2元/噸。庫存：上周全國水泥庫容比為72.3%，環(huán)比升0.6個百分點(diǎn)；全國熟料庫存為73.2%，環(huán)比下降0.2個百分點(diǎn)，華東水泥和熟料庫存繼續(xù)上升，西南熟料庫存有所下降。停窯和產(chǎn)能：各地春節(jié)停窯基本結(jié)束。
玻璃：價格上周全國浮法玻璃均價環(huán)比小幅上漲0.2%，各地交投氛圍仍然較淡，節(jié)后寒冷及雨水天氣也有影響，預(yù)計(jì)市場以僵持運(yùn)行為主。庫存上周全國浮法玻璃庫存3120萬重箱，環(huán)比小幅增加4萬重箱。產(chǎn)能：阜新復(fù)興300噸，江門華爾潤二線400噸和湖北三峽二線600噸進(jìn)行冷修，營口信義二線1000噸點(diǎn)火。目前全國浮法玻璃線為316條，實(shí)際產(chǎn)能達(dá)9.0億重箱，同比增長17%。石膏板：美廢價格環(huán)比上漲5.6%，煤炭價格有小幅反彈。
上周要聞：1、新版水泥工業(yè)排放標(biāo)準(zhǔn)3月1日起正式實(shí)施；2、環(huán)保部派督查組赴京津冀重點(diǎn)查水泥等行業(yè)；3、新疆發(fā)布方案不再新增水泥產(chǎn)能；4、今年沙河將淘汰19家玻璃企業(yè)的21座熔爐；5、塔牌集團(tuán)、偉星新材、東方雨虹等發(fā)布業(yè)績快報，南玻集團(tuán)宜昌200t/d超薄玻璃線點(diǎn)火。
投資策略：1、關(guān)于水泥，天氣等因素導(dǎo)致需求恢復(fù)較慢，關(guān)注3月份的需求。上周華東、中南部分地區(qū)水泥價格繼續(xù)下行，受節(jié)后嚴(yán)寒及雨雪天氣影響，各地需求恢復(fù)較慢。3月份是傳統(tǒng)上每年春夏小旺季的開始，因此也是水泥需求和價格的重要觀察窗口。目前華東各地水泥價格同比仍高出80-120元/噸，我們預(yù)計(jì)一季度水泥價格高于去年同期的概率較大，高出的具體幅度則需看3月份需求恢復(fù)情況。上周水泥股出現(xiàn)一定幅度的回調(diào)，主要還是受地產(chǎn)利空消息的影響。目前海螺水泥、華新水泥、金隅股份等對應(yīng)14年估值均只有6倍左右，估值優(yōu)勢明顯，我們建議可逢低逐步進(jìn)行布局。2、新型建材我們繼續(xù)推薦偉星新材、東方雨虹、北新建材等，近期的回調(diào)也提供了介入的機(jī)會。
玻璃：價格上周全國浮法玻璃均價環(huán)比小幅上漲0.2%，各地交投氛圍仍然較淡，節(jié)后寒冷及雨水天氣也有影響，預(yù)計(jì)市場以僵持運(yùn)行為主。庫存上周全國浮法玻璃庫存3120萬重箱，環(huán)比小幅增加4萬重箱。產(chǎn)能：阜新復(fù)興300噸，江門華爾潤二線400噸和湖北三峽二線600噸進(jìn)行冷修，營口信義二線1000噸點(diǎn)火。目前全國浮法玻璃線為316條，實(shí)際產(chǎn)能達(dá)9.0億重箱，同比增長17%。石膏板：美廢價格環(huán)比上漲5.6%，煤炭價格有小幅反彈。
上周要聞：1、新版水泥工業(yè)排放標(biāo)準(zhǔn)3月1日起正式實(shí)施；2、環(huán)保部派督查組赴京津冀重點(diǎn)查水泥等行業(yè)；3、新疆發(fā)布方案不再新增水泥產(chǎn)能；4、今年沙河將淘汰19家玻璃企業(yè)的21座熔爐；5、塔牌集團(tuán)、偉星新材、東方雨虹等發(fā)布業(yè)績快報，南玻集團(tuán)宜昌200t/d超薄玻璃線點(diǎn)火。
投資策略：1、關(guān)于水泥，天氣等因素導(dǎo)致需求恢復(fù)較慢，關(guān)注3月份的需求。上周華東、中南部分地區(qū)水泥價格繼續(xù)下行，受節(jié)后嚴(yán)寒及雨雪天氣影響，各地需求恢復(fù)較慢。3月份是傳統(tǒng)上每年春夏小旺季的開始，因此也是水泥需求和價格的重要觀察窗口。目前華東各地水泥價格同比仍高出80-120元/噸，我們預(yù)計(jì)一季度水泥價格高于去年同期的概率較大，高出的具體幅度則需看3月份需求恢復(fù)情況。上周水泥股出現(xiàn)一定幅度的回調(diào)，主要還是受地產(chǎn)利空消息的影響。目前海螺水泥、華新水泥、金隅股份等對應(yīng)14年估值均只有6倍左右，估值優(yōu)勢明顯，我們建議可逢低逐步進(jìn)行布局。2、新型建材我們繼續(xù)推薦偉星新材、東方雨虹、北新建材等，近期的回調(diào)也提供了介入的機(jī)會。
