“前三季度，全國水泥市場需求持續(xù)萎縮、價格低位下行、成本居高不下、效益大幅下滑?！痹谥袊鄥f(xié)會最新發(fā)布的2023年前三季度水泥行業(yè)運行分析及四季度展望中，對前三季度的水泥市場運行特征作了如是總結(jié)。
從需求端看，今年以來，在全球經(jīng)濟(jì)放緩、通脹持續(xù)高企等復(fù)雜嚴(yán)峻的外部環(huán)境下，我國經(jīng)濟(jì)運行呈現(xiàn)持續(xù)恢復(fù)向好態(tài)勢。其中，基建投資為水泥需求恢復(fù)提供了重要支撐。但房地產(chǎn)市場仍處于深度調(diào)整期，受累于房地產(chǎn)下行，水泥市場恢復(fù)緩慢，需求繼續(xù)萎縮。
國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年前三季度，全國規(guī)模以上企業(yè)累計水泥產(chǎn)量約15億噸，同比下降0.7%（同口徑），若按照全口徑計算，水泥產(chǎn)量較上年同期下降4.3%，減少約6700多萬噸，降幅擴(kuò)大。與2019年相比，二、三季度水泥產(chǎn)量均減少約1億噸，需求不足現(xiàn)象嚴(yán)重。
數(shù)字水泥網(wǎng)總裁陳柏林向記者表示，水泥需求萎縮的主要原因，一是房地產(chǎn)市場尚未企穩(wěn)，房地產(chǎn)投資持續(xù)大幅下降，新開工項目不足，地產(chǎn)端水泥需求繼續(xù)下降；二是部分省份地方債務(wù)壓力較大，基建資金不足，工程項目施工進(jìn)度放緩，旺季市場需求恢復(fù)不佳。
值得一提的是，前三季度，全國六大區(qū)域市場產(chǎn)量呈現(xiàn)差異化，北方區(qū)域水泥產(chǎn)量同比均保持不同程度的增長，但增速均有小幅回落；南方三大區(qū)域需求恢復(fù)不佳，水泥產(chǎn)量同比呈現(xiàn)負(fù)增長或略有增長。
數(shù)字水泥網(wǎng)跟蹤的水泥發(fā)貨率情況顯示，前三季度，全國水泥市場銷售總體弱于去年同期水平，尤其是二、三季度均有所下降，且降幅擴(kuò)大。前三季度全國平均水泥發(fā)貨率約為53.8%，較上年同期下降1.4個百分點，較2019年下降兩成以上。特別是到了第三季度，市場也未出現(xiàn)周期性好轉(zhuǎn)，全國水泥需求持續(xù)弱化。
從供給端看，前三季度，全國水泥庫存持續(xù)維持高位，月度平均水泥庫容比約為72%，較上年同期提高約4個百分點，較2021年提高約16個百分點，庫存水平為近8年同期最高。
中國水泥協(xié)會指出，今年全國多地加大錯峰生產(chǎn)力度，以緩解庫存壓力，但由于需求整體趨弱，旺季恢復(fù)不佳，市場信心缺失，疊加部分地區(qū)新建產(chǎn)能釋放，市場有效產(chǎn)能增加，競爭加劇，水泥價格回升乏力。前三季度，六大區(qū)域水泥庫存整體維持在偏高水平。
價格方面，今年前三季度，全國水泥市場平均價格持續(xù)下跌，創(chuàng)出新低，季度平均價格自2018年以來首次跌破400元/噸。根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)對全國P.O42.5散裝水泥市場價格的監(jiān)測，前三季度全國水泥市場平均價格為402元/噸，同比降幅為15.2%。其中，第三季度全國水泥市場平均價格為363元/噸，同比降幅14.2%，環(huán)比降幅12.2%。
此外，今年以來，水泥庫存持續(xù)高位，需求旺季不旺，雙重壓力導(dǎo)致水泥價格持續(xù)低位下探，9月份全國水泥市場平均價格跌至356元/噸，為近六年以來月度價格最低水平。
陳柏林分析說，多重原因促使水泥價格持續(xù)下跌，一是需求萎縮，旺季不旺，市場信心缺失；二是受地產(chǎn)拖累，新開工面積大幅下降，供需矛盾擴(kuò)大；三是庫存持續(xù)高位，市場壓力加大，價格回升困難；四是需求疲軟，新增有效產(chǎn)能擴(kuò)大，產(chǎn)能過剩矛盾突出，錯峰生產(chǎn)對供給端調(diào)控效應(yīng)下降。
進(jìn)出口方面，前三季度，國內(nèi)水泥需求大幅萎縮，水泥和熟料價格持續(xù)低位下行，進(jìn)口熟料價格優(yōu)勢不在，利潤空間收縮，國外熟料進(jìn)口總量持續(xù)大幅下降至冰點；到了三季度，熟料進(jìn)口繼續(xù)大幅下降，幾乎停滯。不過，同期水泥出口扭轉(zhuǎn)了前兩年持續(xù)下降的局面。
在需求萎縮、價格下行等因素背景下，水泥行業(yè)效益下滑顯著。中國水泥協(xié)會預(yù)計，前三季度，全國水泥利潤總額同比降幅下降60%左右，處于2011年以來同期低盈利水平，利潤總額和銷售收入均為近八年以來同期最低。
“近期，政府決定增發(fā)1萬億國債，集中力量支持災(zāi)后恢復(fù)重建和彌補防災(zāi)減災(zāi)救災(zāi)短板的基建項目建設(shè)，疊加調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，地產(chǎn)端水泥需求下降的趨勢有望減緩?！闭劶敖酉聛淼氖袌鲒厔?，陳柏林預(yù)計，四季度水泥需求將有所恢復(fù)，但全年需求仍將穩(wěn)中趨降。
價格方面，按照傳統(tǒng)季節(jié)性規(guī)律，四季度大概率會呈現(xiàn)上漲行情。但陳柏林判斷說，在需求下行壓力下，企業(yè)更加注重于穩(wěn)定市場份額，市場競爭加劇，價格回升動力不足，后期大幅上漲的可能性較小，預(yù)計全年水泥平均價格將較去年有較大下降。
至于行業(yè)效益，四季度隨著市場需求改善和價格回升，預(yù)計行業(yè)盈利有望修復(fù)，但全年行業(yè)利潤總額將處于歷史較低水平，利潤總額大幅下降難以改變。
