瑞銀6日發(fā)布報告表示，海螺水泥股份（00914.HK）股價自2012年第三季度以來累計(jì)上漲約50%，市盈率超過13倍，較市場共識高出14%。如果海螺水泥要達(dá)到瑞銀預(yù)期的每股盈利1.87元人民幣的水平，平均每噸水泥銷售價格需達(dá)266元人民幣，每噸毛利需達(dá)85元人民幣。截至2013年1月，海螺平均每噸水泥銷售價格為240元人民幣，每噸毛利約57元人民幣。因此，海螺水泥需在今年3月或4月初上調(diào)每噸價格最少60元人民幣。
瑞銀指出，目前股價水平已反映出海螺水泥今年的平均銷售價格及毛利改善的預(yù)期，若需求恢復(fù)較預(yù)期慢，可能令海螺股價出現(xiàn)下行風(fēng)險。當(dāng)前海螺水泥的風(fēng)險回報比不具吸引力，因此將海螺評級從“買入”下調(diào)至“中性”，目標(biāo)價由30.8港元上調(diào)至32.5港元。
花旗給予中石化“買入”評級
花旗6日發(fā)布報告表示，中石化（00386.HK）本次配售28.45億股H股，預(yù)計(jì)凈負(fù)債比率將由51%減至49%。雖然中石化稱資金將會用作一般公司用途，但花旗認(rèn)為該筆資金將用于收購母公司旗下資產(chǎn)。
花旗報告稱，據(jù)報道，中石化擬收購母公司中石化集團(tuán)位于俄羅斯、哥倫比亞、哈薩克斯坦和英國的資產(chǎn)，價值約80億美元。母公司注入資產(chǎn)對中石化股價有正面影響，因?yàn)檫@將利好該公司上游生產(chǎn)的增長前景?；ㄆ熘赋觯S著煉油業(yè)務(wù)復(fù)蘇，預(yù)計(jì)中石化去年第四季度開始扭虧，今年第一季度將持續(xù)實(shí)現(xiàn)盈利，再加上化工產(chǎn)品毛利回升，預(yù)計(jì)當(dāng)前財(cái)年公司盈利有望實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁復(fù)蘇。此外預(yù)計(jì)中國內(nèi)地政府年內(nèi)將實(shí)施新一輪油氣價格機(jī)制，屆時中石化或獲得重新評級。花旗認(rèn)為中石化仍為行業(yè)首選，予以“買入”評級，目標(biāo)價9.5港元。
摩根士丹利上調(diào)航運(yùn)股目標(biāo)價
摩根士丹利6日發(fā)布報告預(yù)計(jì)，受經(jīng)合組織（OECD）經(jīng)濟(jì)體的潛在改善推動，2013年集裝箱和干散貨航運(yùn)需求增長將介于5.2%-5.7%，相比之下2012年的增長介于3.8%-5.8%。該行同時預(yù)計(jì)今年運(yùn)力將增長8.2%-9.4%，超出需求增長，因此航運(yùn)運(yùn)營商特別是干散貨船運(yùn)營商的復(fù)蘇之路較為顛簸。
摩根士丹利將中海集運(yùn)（02866.HK）目標(biāo)價由1.7港元上調(diào)至2.5港元，東方海外（00316.HK）目標(biāo)價由38港元上調(diào)至52港元，中海發(fā)展（01138.HK）目標(biāo)價由4.07港元上調(diào)至4.11港元，太平洋航運(yùn)（02343.HK）目標(biāo)價由3.62港元升至4.75港元。
瑞銀指出，目前股價水平已反映出海螺水泥今年的平均銷售價格及毛利改善的預(yù)期，若需求恢復(fù)較預(yù)期慢，可能令海螺股價出現(xiàn)下行風(fēng)險。當(dāng)前海螺水泥的風(fēng)險回報比不具吸引力，因此將海螺評級從“買入”下調(diào)至“中性”，目標(biāo)價由30.8港元上調(diào)至32.5港元。
花旗給予中石化“買入”評級
花旗6日發(fā)布報告表示，中石化（00386.HK）本次配售28.45億股H股，預(yù)計(jì)凈負(fù)債比率將由51%減至49%。雖然中石化稱資金將會用作一般公司用途，但花旗認(rèn)為該筆資金將用于收購母公司旗下資產(chǎn)。
花旗報告稱，據(jù)報道，中石化擬收購母公司中石化集團(tuán)位于俄羅斯、哥倫比亞、哈薩克斯坦和英國的資產(chǎn)，價值約80億美元。母公司注入資產(chǎn)對中石化股價有正面影響，因?yàn)檫@將利好該公司上游生產(chǎn)的增長前景?；ㄆ熘赋觯S著煉油業(yè)務(wù)復(fù)蘇，預(yù)計(jì)中石化去年第四季度開始扭虧，今年第一季度將持續(xù)實(shí)現(xiàn)盈利，再加上化工產(chǎn)品毛利回升，預(yù)計(jì)當(dāng)前財(cái)年公司盈利有望實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁復(fù)蘇。此外預(yù)計(jì)中國內(nèi)地政府年內(nèi)將實(shí)施新一輪油氣價格機(jī)制，屆時中石化或獲得重新評級。花旗認(rèn)為中石化仍為行業(yè)首選，予以“買入”評級，目標(biāo)價9.5港元。
摩根士丹利上調(diào)航運(yùn)股目標(biāo)價
摩根士丹利6日發(fā)布報告預(yù)計(jì)，受經(jīng)合組織（OECD）經(jīng)濟(jì)體的潛在改善推動，2013年集裝箱和干散貨航運(yùn)需求增長將介于5.2%-5.7%，相比之下2012年的增長介于3.8%-5.8%。該行同時預(yù)計(jì)今年運(yùn)力將增長8.2%-9.4%，超出需求增長，因此航運(yùn)運(yùn)營商特別是干散貨船運(yùn)營商的復(fù)蘇之路較為顛簸。
摩根士丹利將中海集運(yùn)（02866.HK）目標(biāo)價由1.7港元上調(diào)至2.5港元，東方海外（00316.HK）目標(biāo)價由38港元上調(diào)至52港元，中海發(fā)展（01138.HK）目標(biāo)價由4.07港元上調(diào)至4.11港元，太平洋航運(yùn)（02343.HK）目標(biāo)價由3.62港元升至4.75港元。
