三一重工：價值明顯低估 維持買入評級

　　三一重工(600031)本周表現(xiàn)明顯優(yōu)于大盤，成交量比上周小幅增加。一周上漲13.40%，換手率為5.00%。公司一季度每股收益達0.57元，超出市場預(yù)期。

　　中信證券表示，一季度全行業(yè)景氣超旺，公司主導(dǎo)產(chǎn)品超預(yù)期增長。據(jù)不完全統(tǒng)計，估算公司主導(dǎo)產(chǎn)品如混凝土泵車和今年剛注入的挖掘機均取得了150%以上的超預(yù)期增長，成為公司一季報業(yè)績同比增長170.85%的主要原因。

　　預(yù)計行業(yè)景氣仍將支撐公司上半年有好的業(yè)績?？紤]到行業(yè)發(fā)展前景、公司一流競爭力和收購集團高成長資產(chǎn)預(yù)期，其內(nèi)在價值明顯低估，維持公司“買入”評級。不過，考慮全球經(jīng)濟和房地產(chǎn)政策的不確定性，暫維持2010和2011年EPs分別為2.2和2.85元的業(yè)績預(yù)測(未考慮收購汽車起重機資產(chǎn))。