三一重工（07/08 年EPS 1.70/2.17 元，07/08 年P(guān)E 37.2/29.2倍，當(dāng)前價 63.33 元，目標(biāo)價 75.00 元，買入評級）由于三季報投資收益增長超出我們預(yù)期，因此我們提高了07 業(yè)績預(yù)期，由原來的1.56 提高至1.70 元，但仍維持08 年業(yè)績預(yù)期不變（08 年業(yè)績不包括投資收益和資產(chǎn)注入）。雖然相對估值水平略高于國內(nèi)同行，但考慮到公司的高成長性、產(chǎn)品競爭實力、研發(fā)能力、行業(yè)壁壘和收購優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的預(yù)期，我們認(rèn)為其內(nèi)在價值依然有所低估，因此維持買入評級，維持75 元的目標(biāo)價。
