三一重工（07/08 年EPS 1.70/2.17 元，07/08 年P(guān)E 37.2/29.2倍，當(dāng)前價(jià) 63.33 元，目標(biāo)價(jià) 75.00 元，買入評(píng)級(jí)）由于三季報(bào)投資收益增長(zhǎng)超出我們預(yù)期，因此我們提高了07 業(yè)績(jī)預(yù)期，由原來(lái)的1.56 提高至1.70 元，但仍維持08 年業(yè)績(jī)預(yù)期不變（08 年業(yè)績(jī)不包括投資收益和資產(chǎn)注入）。雖然相對(duì)估值水平略高于國(guó)內(nèi)同行，但考慮到公司的高成長(zhǎng)性、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力、研發(fā)能力、行業(yè)壁壘和收購(gòu)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的預(yù)期，我們認(rèn)為其內(nèi)在價(jià)值依然有所低估，因此維持買入評(píng)級(jí)，維持75 元的目標(biāo)價(jià)。
