8月初尚處淡季的長三角市場水泥價格出現(xiàn)首次上調20-30元/噸，較往年9 月漲價提前一個多月，而華北、東北等區(qū)域價格依然偏弱。區(qū)域分化加大，華東、甘青等優(yōu)勢市場盈利向好。價格上調原因為，協(xié)同+限電使得庫存快速下降，為價格上漲奠定基礎：江浙地區(qū)主導企業(yè)通過行業(yè)自律機制，自5月25日已累計停窯三次；浙江、江蘇和安徽部分地區(qū)持續(xù)高溫天氣，用電量超負荷，為保障民眾用電，水泥企業(yè)限電停窯；受限電限產影響，熟料庫存快速下降，浙江主導企業(yè)熟料庫存由上周60%降至40%左右，江蘇南部地區(qū)企業(yè)熟料庫存普遍不足50%，安徽龍頭企業(yè)沿江熟料庫存30%-40%。
供需結構改善，優(yōu)勢延續(xù)。下半年華東市場受益新增產能釋放下降，集中度提升，價格形勢依然向好。同時隨著政府購買公共服務推進新型城鎮(zhèn)化、鐵路投融資改革共同驅動下，預計需求依然將保持穩(wěn)步增長。華東市場目前庫存偏低不到50%，同時熟料價格累計漲幅已達到40-50元，預計8 月下旬行業(yè)將進入需求旺季，水泥價格還將繼續(xù)回升。
業(yè)績確定性高，盈利向好。水泥基本面在周期行業(yè)中具備相對優(yōu)勢，是少數能實現(xiàn)中期業(yè)績正增長的行業(yè)，特別是華東市場水泥企業(yè)。
供需結構改善，優(yōu)勢延續(xù)。下半年華東市場受益新增產能釋放下降，集中度提升，價格形勢依然向好。同時隨著政府購買公共服務推進新型城鎮(zhèn)化、鐵路投融資改革共同驅動下，預計需求依然將保持穩(wěn)步增長。華東市場目前庫存偏低不到50%，同時熟料價格累計漲幅已達到40-50元，預計8 月下旬行業(yè)將進入需求旺季，水泥價格還將繼續(xù)回升。
業(yè)績確定性高，盈利向好。水泥基本面在周期行業(yè)中具備相對優(yōu)勢，是少數能實現(xiàn)中期業(yè)績正增長的行業(yè)，特別是華東市場水泥企業(yè)。
