8月初尚處淡季的長三角市場水泥價(jià)格出現(xiàn)首次上調(diào)20-30元/噸，較往年9 月漲價(jià)提前一個(gè)多月，而華北、東北等區(qū)域價(jià)格依然偏弱。區(qū)域分化加大，華東、甘青等優(yōu)勢市場盈利向好。價(jià)格上調(diào)原因?yàn)椋瑓f(xié)同+限電使得庫存快速下降，為價(jià)格上漲奠定基礎(chǔ)：江浙地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)通過行業(yè)自律機(jī)制，自5月25日已累計(jì)停窯三次；浙江、江蘇和安徽部分地區(qū)持續(xù)高溫天氣，用電量超負(fù)荷，為保障民眾用電，水泥企業(yè)限電停窯；受限電限產(chǎn)影響，熟料庫存快速下降，浙江主導(dǎo)企業(yè)熟料庫存由上周60%降至40%左右，江蘇南部地區(qū)企業(yè)熟料庫存普遍不足50%，安徽龍頭企業(yè)沿江熟料庫存30%-40%。
供需結(jié)構(gòu)改善，優(yōu)勢延續(xù)。下半年華東市場受益新增產(chǎn)能釋放下降，集中度提升，價(jià)格形勢依然向好。同時(shí)隨著政府購買公共服務(wù)推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化、鐵路投融資改革共同驅(qū)動(dòng)下，預(yù)計(jì)需求依然將保持穩(wěn)步增長。華東市場目前庫存偏低不到50%，同時(shí)熟料價(jià)格累計(jì)漲幅已達(dá)到40-50元，預(yù)計(jì)8 月下旬行業(yè)將進(jìn)入需求旺季，水泥價(jià)格還將繼續(xù)回升。
業(yè)績確定性高，盈利向好。水泥基本面在周期行業(yè)中具備相對優(yōu)勢，是少數(shù)能實(shí)現(xiàn)中期業(yè)績正增長的行業(yè)，特別是華東市場水泥企業(yè)。
供需結(jié)構(gòu)改善，優(yōu)勢延續(xù)。下半年華東市場受益新增產(chǎn)能釋放下降，集中度提升，價(jià)格形勢依然向好。同時(shí)隨著政府購買公共服務(wù)推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化、鐵路投融資改革共同驅(qū)動(dòng)下，預(yù)計(jì)需求依然將保持穩(wěn)步增長。華東市場目前庫存偏低不到50%，同時(shí)熟料價(jià)格累計(jì)漲幅已達(dá)到40-50元，預(yù)計(jì)8 月下旬行業(yè)將進(jìn)入需求旺季，水泥價(jià)格還將繼續(xù)回升。
業(yè)績確定性高，盈利向好。水泥基本面在周期行業(yè)中具備相對優(yōu)勢，是少數(shù)能實(shí)現(xiàn)中期業(yè)績正增長的行業(yè)，特別是華東市場水泥企業(yè)。
