上周（07.08~07.12）部分區(qū)域水泥價(jià)格出現(xiàn)20-40元/噸的上漲，帶動(dòng)全國(guó)均價(jià)環(huán)比上揚(yáng)0.58%。昨日水泥股盤(pán)中表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，深天地A以漲停價(jià)格開(kāi)盤(pán)，隨后逐波回落至4.94%，海螺水泥盤(pán)中一度大漲超過(guò)5%，最終報(bào)漲3.23%，華新水泥漲4.01%，天山股份漲1.17%。
國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)上，湖南、廣西水泥價(jià)格觸底回升，長(zhǎng)沙、株洲、湘潭、衡陽(yáng)等地區(qū)水泥價(jià)格同步上調(diào)每噸20至30元。由于當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)水泥價(jià)格一直較低，企業(yè)盈利微薄，近期在需求觸底回升的情況下，主導(dǎo)企業(yè)主動(dòng)調(diào)漲，其他企業(yè)也出現(xiàn)明顯跟漲跡象。
華泰證券認(rèn)為，短期內(nèi)水泥繼續(xù)反彈幅度可能不大，盡管下半年出臺(tái)溫和刺激政策的可能性較大，但不會(huì)是在近期，其次水泥行業(yè)脫硝政策可能實(shí)行，短期對(duì)行業(yè)盈利能力構(gòu)成負(fù)面影響。前期的股價(jià)低點(diǎn)可能構(gòu)成水泥股階段性底部，建議在股價(jià)回落至該位置附近時(shí)加大配置。
中銀國(guó)際表示，從基本面來(lái)看，今年各地雨水普遍偏多，部分地區(qū)工程項(xiàng)目資金短缺持續(xù)影響水泥需求，加之其他高溫和農(nóng)忙等淡季因素影響，短期水泥價(jià)格繼續(xù)面臨下行風(fēng)險(xiǎn)。近期在企業(yè)協(xié)同下價(jià)格略有提升，但供大于求局面沒(méi)有明顯改善，需求端對(duì)價(jià)格支撐仍顯不足。個(gè)股方面，長(zhǎng)期關(guān)注在弱市環(huán)境下具有低成本優(yōu)勢(shì)的海螺水泥。
東北證券的觀點(diǎn)謹(jǐn)慎樂(lè)觀，目前水泥股估值已經(jīng)基本反映市場(chǎng)悲觀預(yù)期，PB基本在歷史底部區(qū)域。下半年新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃有望推出，對(duì)行業(yè)將會(huì)有正向預(yù)期刺激作用，維持行業(yè)“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)，相對(duì)看好新增產(chǎn)能壓力較輕的華東、華中地區(qū)以及需求增速較高的西部區(qū)域，建議重點(diǎn)關(guān)注海螺水泥、華新水泥。
國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)上，湖南、廣西水泥價(jià)格觸底回升，長(zhǎng)沙、株洲、湘潭、衡陽(yáng)等地區(qū)水泥價(jià)格同步上調(diào)每噸20至30元。由于當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)水泥價(jià)格一直較低，企業(yè)盈利微薄，近期在需求觸底回升的情況下，主導(dǎo)企業(yè)主動(dòng)調(diào)漲，其他企業(yè)也出現(xiàn)明顯跟漲跡象。
華泰證券認(rèn)為，短期內(nèi)水泥繼續(xù)反彈幅度可能不大，盡管下半年出臺(tái)溫和刺激政策的可能性較大，但不會(huì)是在近期，其次水泥行業(yè)脫硝政策可能實(shí)行，短期對(duì)行業(yè)盈利能力構(gòu)成負(fù)面影響。前期的股價(jià)低點(diǎn)可能構(gòu)成水泥股階段性底部，建議在股價(jià)回落至該位置附近時(shí)加大配置。
中銀國(guó)際表示，從基本面來(lái)看，今年各地雨水普遍偏多，部分地區(qū)工程項(xiàng)目資金短缺持續(xù)影響水泥需求，加之其他高溫和農(nóng)忙等淡季因素影響，短期水泥價(jià)格繼續(xù)面臨下行風(fēng)險(xiǎn)。近期在企業(yè)協(xié)同下價(jià)格略有提升，但供大于求局面沒(méi)有明顯改善，需求端對(duì)價(jià)格支撐仍顯不足。個(gè)股方面，長(zhǎng)期關(guān)注在弱市環(huán)境下具有低成本優(yōu)勢(shì)的海螺水泥。
東北證券的觀點(diǎn)謹(jǐn)慎樂(lè)觀，目前水泥股估值已經(jīng)基本反映市場(chǎng)悲觀預(yù)期，PB基本在歷史底部區(qū)域。下半年新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃有望推出，對(duì)行業(yè)將會(huì)有正向預(yù)期刺激作用，維持行業(yè)“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)，相對(duì)看好新增產(chǎn)能壓力較輕的華東、華中地區(qū)以及需求增速較高的西部區(qū)域，建議重點(diǎn)關(guān)注海螺水泥、華新水泥。
