2007年以來的水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是支持行業(yè)景氣度提升的關(guān)鍵事件。2007年2月，發(fā)改委發(fā)布“關(guān)于做好淘汰落后水泥生產(chǎn)能力有關(guān)工作的通知”，要求各地在2008年底前要淘汰各種規(guī)格的干法中空窯、濕法窯等落后工藝技術(shù)裝備，進一步消減立窯生產(chǎn)能力，有條件的地區(qū)要淘汰全部立窯。并做出規(guī)劃，到2010年末，全國完成淘汰小水泥產(chǎn)能2.5億噸。為完成相關(guān)目標，發(fā)改委對各省淘汰落后水泥產(chǎn)能指標進行了分解，由發(fā)改委和各省、自治區(qū)、直轄市政府簽訂責(zé)任書，以確保淘汰任務(wù)的順利推進。按此規(guī)劃，“十一五”期間每年需淘汰水泥落后產(chǎn)能5000萬噸。
在去年發(fā)布的通知中，只是明確了各省份需要淘汰的水泥產(chǎn)能總體數(shù)量，而此次的公告則進一步明確了具體的企業(yè)名單，并提出在落后淘汰過程中工商、質(zhì)檢、電力部門的配合以及新聞媒體和社會的監(jiān)督，這意味著政府對于落后水泥淘汰的態(tài)度更為堅決，淘汰的力度將進一步加大。此舉措也符合我們此前對行業(yè)做出的判斷。
從各省份需淘汰的生產(chǎn)線數(shù)量來看，排在前五位的省份是山西、河南、河北、湖南和山東，分別需淘汰落后211條、163條、110條、103條和97條生產(chǎn)線。而北京、天津、上海、浙江等區(qū)域的落后產(chǎn)能淘汰較少。
我們在此前的報告中提到，水泥行業(yè)落后產(chǎn)能的淘汰進度和新增產(chǎn)能的匹配進度影響到行業(yè)的價格和景氣度，從目前的形勢來看，2008年將進入落后產(chǎn)能集中實施淘汰的一年，而部分地區(qū)新增產(chǎn)能的滯后將使局部區(qū)域形成短期的供不應(yīng)求局面，從而有可能導(dǎo)致區(qū)域內(nèi)價格上漲。
此次公告進一步明確了行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向和進度，在政策的強力推進下，結(jié)構(gòu)調(diào)整走向深入，由此也支持行業(yè)景氣度保持穩(wěn)定向上的態(tài)勢，我們對水泥行業(yè)維持“推薦”評級。
