8月中長期貸款增加，項目開工將帶來設(shè)備需求
央行2012年9月11號發(fā)布數(shù)據(jù)，8月新增貸款7039億元、同比增長28.33%、環(huán)比增長30.33%，好于預期；其中對公中長期貸款增加1203億元、環(huán)比增加283億元。8月社會融資規(guī)模為1.24萬億元，分別比上月和上年同期多1885億元和1666億元；其中信托貸款增加1180億元、同比多增1004億元，為最大亮點，專家指出信托貸款或許成為解決當前地方項目資本金不足問題的渠道。從投資角度看，前8個月累計新開工項目24.32萬個、比去年增加16091個，其中8月份新開工38555個、同比大幅增長32.25%，增速為年內(nèi)最高；1~8月商品房新開工面積12.294億平方米、同比下降6.8%、下降幅度比上月減少3個百分點，其中8月份新開工19035萬平方米、同比增長13.87%，一改3月份以來持續(xù)下降的趨勢。種種跡象表明，發(fā)改委審批項目、地方政府規(guī)劃項目逐漸進入放款期，新項目開工將逐漸加快，房地產(chǎn)投資增速會逐漸回升，機械特別是工程機械需求將進入年內(nèi)相對旺季。
重申需求穩(wěn)增和復蘇彈性兩類投資機會
我們認為機械行業(yè)的投資機會主要集中在以下兩個方面：一是下游需求穩(wěn)定增長的子行業(yè)，如大能源裝備（如油氣設(shè)備、海工裝備和煤炭機械）、節(jié)能環(huán)保設(shè)備、消費類機械。二是政策微調(diào)帶來的投資機會，工程機械、鐵路設(shè)備、核電等會受益。重點推薦杰瑞股份、惠博普、天地科技、機器人、太陽鳥、中聯(lián)重科、三一重工、中國南車、晉西車軸和航空動力等。
