穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤，一系列政策在發(fā)力。在低谷徘徊的水泥行業(yè)嗅到了復(fù)蘇的信號(hào)。不過在此之前，水泥企業(yè)仍然要經(jīng)歷陣痛。
天風(fēng)證券在研報(bào)中指出，上周全國水泥市場價(jià)格472元/噸，環(huán)比下滑9元/噸，價(jià)格回落地區(qū)主要在華北、華東和中南。最新全國水泥價(jià)格指數(shù)(CEMPI)報(bào)收156.6點(diǎn)，環(huán)比下跌2.71%；長江流域水泥價(jià)格指數(shù)(YRCEMPI)報(bào)收147.41點(diǎn)，環(huán)比下跌4.85%。
“目前水泥企業(yè)庫存較高，庫滿逼停企業(yè)生產(chǎn)的現(xiàn)象不在少數(shù)?！?月6日，中國水泥協(xié)會(huì)副秘書長陳柏林接受記者采訪時(shí)表示，水泥價(jià)格整體走勢偏弱，預(yù)計(jì)8月份會(huì)得到一定緩解。
多地下調(diào)水泥價(jià)格
據(jù)陳柏林介紹，4、5月份本是傳統(tǒng)的水泥旺季，但是受疫情等多種因素影響，漲價(jià)窗口已經(jīng)錯(cuò)過。
武漢當(dāng)?shù)匾患宜嗥髽I(yè)負(fù)責(zé)人告訴記者，3月中旬，隨著上海防控措施升級(jí)，長三角水泥需求呈現(xiàn)斷崖式下跌。
陳柏林表示，伴隨上海全面有序復(fù)工復(fù)產(chǎn)，水泥行業(yè)前期壓制的部分需求會(huì)得到釋放。但是，6、7月份又將迎來下游施工淡季，雨季、農(nóng)忙、中高考等因素都會(huì)對(duì)施工產(chǎn)生影響，需求拉動(dòng)作用需要慢慢顯現(xiàn)。
目前來看，進(jìn)入6月初，下游需求表現(xiàn)仍然顯得有些疲軟。天風(fēng)證券指出，企業(yè)出貨量維持在6-7成水平，部分地區(qū)企業(yè)為增加出貨量，競爭開始加劇，價(jià)格出現(xiàn)大幅回落。前期價(jià)格能夠維持更多依靠于各大主導(dǎo)企業(yè)的維護(hù)，但在此過程中，銷量損失也十分明顯。進(jìn)入淡季后，部分地區(qū)大企業(yè)為維護(hù)自身市場份額，價(jià)格或?qū)⒊霈F(xiàn)階段性探底走勢。
記者從多位市場人士處了解到，進(jìn)入6月，華東多地下調(diào)水泥價(jià)格，合肥、安慶、蕪湖等地累計(jì)降幅接近110元/噸。浙江的杭州、嘉興等地下調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，5月以來的累計(jì)降幅達(dá)到80元/噸。此外，湖北、河南、湖南等地，相繼有企業(yè)下調(diào)水泥價(jià)格20-50元/噸。
面對(duì)市場對(duì)于價(jià)格下滑的擔(dān)憂，水泥上市公司上峰水泥(000672.SZ)回答投資者提問時(shí)表示，水泥產(chǎn)品價(jià)格一般隨市場周期性波動(dòng)及淡旺季影響浮動(dòng)，各區(qū)域差異也較大。需求方面，階段性來看基建產(chǎn)業(yè)鏈、建材產(chǎn)品需求剛性而穩(wěn)定，復(fù)工復(fù)產(chǎn)對(duì)水泥產(chǎn)品階段性需求會(huì)有較快恢復(fù)。
尋求新的產(chǎn)業(yè)增長極
市場的擔(dān)憂是，一季度業(yè)績已經(jīng)承壓的水泥企業(yè)，能否在二季度尋找到突破？
數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，水泥行業(yè)上市公司的凈利同比減少16.95%。以水泥龍頭海螺水泥為例，今年一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入、凈利潤分別為254.62億元、49.25億元，同比分別下降26.07%、15.21%。不僅雙雙下降，且今年一季度的凈利潤明顯不及2019年同期。
對(duì)于二季度表現(xiàn)，市場普遍持謹(jǐn)慎態(tài)度。陳柏林認(rèn)為，從施工進(jìn)度、需求量來看，下游房地產(chǎn)行業(yè)對(duì)水泥的拉動(dòng)作用尚需觀察。雖然基建預(yù)期較好，但是受部分地區(qū)物資、人員管控等影響，目前的市場發(fā)展還沒有達(dá)到年初預(yù)期。
華泰證券預(yù)計(jì)，由于價(jià)格回落和銷量疲軟，二季度水泥公司盈利同比降幅或進(jìn)一步擴(kuò)大，整個(gè)行業(yè)有望在四季度旺季迎來供需格局改善。天風(fēng)證券則更為樂觀一些，認(rèn)為三季度表現(xiàn)值得期待，受煤價(jià)影響同比減弱、去年銷量低基數(shù)等影響，業(yè)績恢復(fù)彈性較大。
值得注意的是，水泥企業(yè)一直在“困境”中進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)的轉(zhuǎn)型探索。6月2日晚間，海螺水泥發(fā)布公告，公司計(jì)劃通過在二級(jí)市場上增持等方式取得港股公司海螺環(huán)?？刂茩?quán)。海螺水泥稱，通過本次收購，布局水泥主業(yè)相關(guān)的新興產(chǎn)業(yè)，打造新的產(chǎn)業(yè)增長極和利潤增長點(diǎn)。
海螺環(huán)保主營業(yè)務(wù)涉及水泥窯協(xié)同處置工業(yè)固廢及危廢、飛灰水洗、油泥處置等。目前，海螺環(huán)保是我國最大的水泥窯廢物處置服務(wù)供應(yīng)商，2021年?duì)I收達(dá)16.98億元，凈利潤6.47億元。光大證券分析稱，海螺環(huán)保主營業(yè)務(wù)是與海螺水泥主業(yè)具有高度協(xié)同效應(yīng)的新興產(chǎn)業(yè)。
更早些的5月30日，華新水泥罕見地“反向”操作，在A、H股同步公告，擬以自有資金10億元投資入股黃石市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司(下稱“黃石市國資公司”)，投資后持有黃石市國資公司5.2173%股權(quán)。華新水泥表示，黃石市國資公司在綠色礦山投資、砂石集并中心、清潔能源、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資等業(yè)務(wù)發(fā)展上具有豐富的經(jīng)驗(yàn)及良好的業(yè)績表現(xiàn)，與公司產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向契合。
此外，水泥企業(yè)依然熱衷于在砂石骨料等產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行延伸。對(duì)于未來骨料產(chǎn)業(yè)布局，天山股份在投資者關(guān)系活動(dòng)上表示，目前骨料產(chǎn)能1.9億噸，今年公司在江西、河南、安徽區(qū)域?qū)⒂行碌墓橇暇€投產(chǎn)，預(yù)計(jì)今年骨料銷量同比大幅增加。
