“離項目開工還有幾天的過渡期，正月十五后就聯(lián)系各方采購了。今年的活應該比去年干得容易點?！鞭r(nóng)歷大年初八，作為一家大型央企鄭州基建施工項目的采購負責人，于則新（化名）已經(jīng)開始忙碌了。去年底工地上的水泥幾次斷供，有時一個月累積5天沒貨，和水泥相關的工程就得全部停擺。他估摸著，過了這個年關，市場水泥供應緊缺的情況就會有所緩解，應該能買到水泥了。
自2016年以來，河南的水泥廠家在11月到1月間錯峰生產(chǎn)，于則新要想法解決水泥斷供的問題，盡量減少對項目工期的影響。去年下半年，水泥運到工地的價格約605元/噸，比兩年前翻了一番，就這樣，有時還拿不到貨。
這在過去是無法想象的。華東一家以水利與建筑工程施工、房地產(chǎn)開發(fā)為主業(yè)的地方國企負責人說，這幾年旗下項目倒沒有遇到過“斷供”的事。但預計在今年的年報里，他們要補充說明一下水泥和鋼材、砂石等建材漲價等給公司利潤帶來的影響：“每次開會，基本繞不過討論水泥漲價的話題?！?
行業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩的水泥，怎么就“傲嬌”起來了呢？2019年供應還會緊張嗎？價格是否會繼續(xù)上行？帶著這些疑問，記者近期采訪水泥上下游和業(yè)內(nèi)人士。
供不應求：
工地被“掐住脖子”
在建筑行業(yè)，哪個工程都離不開水泥，行業(yè)內(nèi)有一句話說，掐住了水泥，就掐住了整個工程的“脖子”。
于則新這兩年感受最明顯的，是成本壓力和停工帶來的工期問題。他算了一下，河南PO42.5散裝水泥出廠價在495元/噸（現(xiàn)金），運費每公里是0.7元，這部分運費一般由買家承擔。因此，一噸水泥從出廠運到鄭州，成本就基本達到550元/噸。若要求供貨商墊資，給供應商留5%~10%的“利潤”空間，再加上稅收等剩余各方面，水泥運到工地時，價格已經(jīng)達到約605元/噸。
包括于則新在內(nèi)的多位工程項目負責人表示，由于市場銷售緊俏，不少水泥企業(yè)要求現(xiàn)款現(xiàn)貨、現(xiàn)金交易。很多施工項目公司因此減少了從廠家直接采購，轉(zhuǎn)而通過貿(mào)易公司來間接購買水泥，由貿(mào)易公司提供墊資。這里就牽扯到支付墊資成本和供貨能力等問題。
“這兩年水泥價格已經(jīng)基本翻倍。記得2016年，每噸水泥含運費、利潤在內(nèi)的合同價總共也就315多元?！庇趧t新說，除水泥外，包括碎石、粉煤灰等基本所有地材類的商品價格也自2016年起出現(xiàn)不同程度的上漲。
建材漲價帶來的不僅僅是成本問題，一旦發(fā)生“斷供”，緊接著能否按期交付、工人安排等各種問題就出來了。于則新解釋，招投標的時候，投資方都會把造價算得十分精確，按照工期一天不休算出底價。施工方想中標的話，報價肯定比設定的價格更低。這些項目都是早早與投資方簽訂合同，金額也基本測算過了。但施工期間遇到上游水泥等地材價格上漲，往往很難轉(zhuǎn)移成本，“斷供”更會影響項目約定的工期，夾在里面“實在困難”。
不僅基建項目，地產(chǎn)項目也同樣受到來自水泥漲價的影響。中部省份一家房地產(chǎn)上市公司董事長告訴記者，盡管水泥漲價沒有土地漲價帶來的影響大，建筑成本的上升對業(yè)務毛利率還是有一定影響。
“更主要是帶來了管理上的難題?！边@位董事長表示，合同執(zhí)行困難。公司大部分是長期合同，約定由施工企業(yè)購買材料。和基建項目一樣，地產(chǎn)項目在執(zhí)行中也出現(xiàn)了建材價格上漲導致工程實際造價超過合同中約定的價格，加上水泥生產(chǎn)企業(yè)普遍要求先付款后供貨，施工單位需要墊付更多的流動資金。施工企業(yè)資金緊張矛盾加劇，繼而有工資拖欠，也有向發(fā)包方要求變更設計施工方案等要求的。這些對房地產(chǎn)工程質(zhì)量管理提出了新要求。
記者了解到，建筑工程在長期業(yè)務往來時，有的會簽訂開口合同。過去幾年多以“閉口價”為主，不隨著市場變化調(diào)整材料價格。但隨著材料價格波動，在建筑工程合同中約定“開口條款”的已經(jīng)明顯增加。
“市場供應還沒有達到很緊張的地步，可能有下游部分企業(yè)會階段性出現(xiàn)短期供應不足?！敝袊鄥f(xié)會信息中心副主任、數(shù)字水泥網(wǎng)執(zhí)行總裁陳柏林表示，水泥廠在庫存緊張時需要保障重點工程供應，從區(qū)域范圍來講，水泥即使在四季度供需緊張時也還是能買到的，只是對于個別項目或中小企業(yè)有暫時短缺，需要付出更高的運輸和采購成本。
錯峰生產(chǎn)：
價格比成本漲得更快
盡管水泥在我國六大產(chǎn)能過剩行業(yè)之列，但2018年多數(shù)水泥企業(yè)賺得盆滿缽滿，行業(yè)整體盈利刷新歷史最高水平。在華東地區(qū)，P042.5散裝水泥一度觸及600元/噸的高位，全國均價年內(nèi)最大漲幅接近40%。去年12月初，國內(nèi)水泥市場供給一度達到近5年低點，企業(yè)噸盈利水平達到200元以上。
水泥在周期性行業(yè)中最能賺錢，與其不易保存、有經(jīng)濟運輸半徑的特質(zhì)有關。有施工單位表示，水泥如果是用作做水穩(wěn)料，還可以選擇價低時“囤貨”，但其他多數(shù)項目，水泥都只能現(xiàn)貨拉過來直接用。
談及過去一年水泥價格的高位態(tài)勢，卓創(chuàng)水泥行業(yè)分析師王琦表示，這和整個商品市場的大環(huán)境有關。
在海螺水泥（港股00914）的“老家”安徽，國家統(tǒng)計局安徽調(diào)查總隊1月就水泥價格上漲的原因做出了四方面的總結(jié)：一是石料供求關系改變。粉煤灰和燃料價格等原料價格都在大幅上漲。二是11月份開始，各地紛紛開始執(zhí)行錯峰生產(chǎn)實施方案，同時北方冬季到來促使當?shù)厮鄰S停產(chǎn)，水泥市場供不應求。三是公路治超力度加大，推動物流成本上升。四是季節(jié)性因素影響，9月份以來是傳統(tǒng)的施工旺季。
這幾個因素中，王琦認為，“受成本拉動占比較少，這幾年上游商品漲價的幅度相對水泥價格的漲幅要小得多?！蓖蹒Q，三年前國內(nèi)水泥最低均價約250元/噸，像內(nèi)蒙、陜北、晉北最低甚至達到150元/噸左右，但目前這些地區(qū)的水泥價格也翻了一番，而成本就只上漲了20%~30%。他認為，包括石灰石、粘土等，大部分都是水泥企業(yè)自己開采的。需要外采的主要是煤炭，在總成本中占比約40%左右，雖然幾年煤炭價格整體處于高位，但漲幅相比水泥還是較小。
陳柏林把水泥行業(yè)的利潤歸因于產(chǎn)品的價格上漲，而漲價根源于“供需錯配”。數(shù)據(jù)顯示，2018年行業(yè)總利潤達到1545億元，盈利能力和毛利水平都創(chuàng)出歷史新高。尤其在華東、華南等需求較旺的市場，供需錯配使得價格從2016年到2018年連續(xù)3年上漲，每年一個臺階。
“我國水泥行業(yè)雖然產(chǎn)能過剩比例有30%，但是在生產(chǎn)過程中階段性受限非常明顯?！标惏亓址Q，這些年環(huán)保逐漸趨嚴，加上每年四季度既是水泥的需求旺季又是環(huán)保限產(chǎn)的重點時期。一邊供給壓縮，另一邊需求上揚，產(chǎn)品又不能囤積，就出現(xiàn)了價格暴漲甚至斷貨的情況。
與水泥漲價相對應的是，2016年國辦發(fā)34號文件明確要求全面“推行錯峰生產(chǎn)”，至此，錯峰生產(chǎn)被國務院列為化解產(chǎn)能過剩行業(yè)的政策手段和環(huán)境督查的重要內(nèi)容，部分區(qū)域的過剩水泥產(chǎn)能由此已進入了“休眠”階段。
在錯峰時間上，東三省、天津、河南、河北、山東、安徽、江蘇、陜西、甘肅、新疆維吾爾自治區(qū)等省、自治區(qū)均出臺水泥錯峰計劃。停窯時間起始時間從自去看10月、11月到今年3月、4月、5月不等，最短不得少于兩個月。此外，廣東等省份也結(jié)合當?shù)貙嶋H情況，在春節(jié)期間、酷暑伏天和雨季開展錯峰生產(chǎn)。
不過，在整體環(huán)境良好的大背景下，內(nèi)蒙、東北等地的部分水泥企業(yè)還是虧損。陳柏林認為，“地區(qū)的產(chǎn)能過剩程度超出想象”，市場還是常年存在盈利不平衡、發(fā)展不平衡、南北不平衡的情況。
協(xié)同加強：
“壟斷”爭議再起
東北已經(jīng)開始借鑒起了其他地區(qū)的“協(xié)同”經(jīng)驗。去年12月19日，吉林水泥（集團）有限公司成立，標志著北方又一水泥聯(lián)合公司誕生。新成立的吉林水泥集團擁有礦山資源儲備20多億噸，熟料生產(chǎn)線19條，產(chǎn)能2500萬噸，占吉林省產(chǎn)能的93%；水泥生產(chǎn)線59條，產(chǎn)能4310萬噸，占吉林省產(chǎn)能的83%。
截至目前，包括吉林水泥在內(nèi)，國內(nèi)已經(jīng)成立的水泥平臺公司已經(jīng)達到14家。地跨黑龍江、吉林、遼寧、內(nèi)蒙古、新疆、河北、山東、安徽等省區(qū)，包含水泥企業(yè)100多家，生產(chǎn)線150多條，合計產(chǎn)熟料能近2億噸。
因為水泥的區(qū)域性特點，龍頭企業(yè)往往在當?shù)胤浅Ｓ性捳Z權。在水泥行業(yè)凈利潤暴增的情況下，各區(qū)域龍頭企業(yè)間的“自律性聯(lián)合”是“良性協(xié)同”，還是“涉嫌壟斷”，再度成為爭議焦點。
“協(xié)會就是企業(yè)自發(fā)性協(xié)商的機構(gòu)。國家推行的錯峰生產(chǎn)政策只是水泥價格上漲的誘因，各個地區(qū)協(xié)會控制節(jié)奏，通過集中控制產(chǎn)能運轉(zhuǎn)率，進一步把價格抬升?！币徊痪呙^察人士向記者表示，水泥行業(yè)近年來步調(diào)一致的自行限產(chǎn)，一直被認為涉嫌壟斷。
“壟斷”說法顯然不會被水泥企業(yè)所認同?！八嘈袠I(yè)根本談不上壟斷?！币晃磺叭笏嗌a(chǎn)商的相關負責人說。由于正值年報期，他婉拒了記者的進一步采訪。
特別有意思的是，中國最大的兩家水泥巨頭——中國建材（港股03323）和海螺水泥，都在2018年回首行業(yè)發(fā)展時主動談及過協(xié)同的問題。
在2018年6月的股東會上，海螺水泥副董事長王建超說，“回看整個行業(yè)過去20年的高速發(fā)展，剛開始是‘搶地盤占山頭’，這幾年經(jīng)營效益比較好，是錯峰生產(chǎn)、環(huán)保管理帶來供求關系的改善，加上行業(yè)自律明顯增強，使得市場處于一個相對健康的狀態(tài)”。
中國建材集團董事長宋志平在去年8月接受專訪時回憶，2015年部分企業(yè)帶頭打價格戰(zhàn)，行業(yè)競合的“馬奇諾防線”徹底崩潰，造成全國水泥銷量25年來首次下降，行業(yè)利潤一下從之前的700~800億元跌到了200億元。發(fā)現(xiàn)惡性競爭的弊端后，行業(yè)開始探索如何讓市場健康化，從惡性競爭走向良性競合。他表示，作為行業(yè)大企業(yè)，要“不放量競爭，不殺價競爭，不遠距離沖擊別人的市場”。
這說明水泥走出了不同于其他大宗商品行業(yè)的競爭發(fā)展路徑。在2017年9月，中建材、中材宣布合并為全球產(chǎn)能第一水泥企業(yè)，合并完成后水泥年總產(chǎn)能將超過5.2億噸，遠遠超過海螺水泥的年產(chǎn)能3.2億噸。
華北市場水泥供需格局的改善，則被寄托在冀東水泥與金隅集團（港股02009）2016年啟動的戰(zhàn)略重組上。2018年5月金隅冀東首批水泥資產(chǎn)重組完成，直接使得金隅集團一躍成為全國第三大水泥企業(yè)。后續(xù)，金隅集團剩余14家水泥企業(yè)注入冀東水泥或合資公司的工作也逐步啟動。
實際上，關于“協(xié)同”是否是壟斷，一直是理還亂的問題，協(xié)會在其中的角色也經(jīng)常被質(zhì)疑。比如說，混凝土作為水泥直接下游，2017年時曾出現(xiàn)地方混凝土協(xié)會因水泥價格問題起訴當?shù)厮鄥f(xié)會的情況。又例如，2018年11月，吉林省水泥協(xié)會、黑龍江省水泥協(xié)會聯(lián)合發(fā)布《吉林省水泥協(xié)會黑龍江省水泥協(xié)會文件》，向工信部、生態(tài)環(huán)境部匯報遼寧省14家水泥企業(yè)拒不執(zhí)行錯峰生產(chǎn)的情況，要求強烈譴責不執(zhí)行政策的水泥企業(yè)。這都說明地方水泥協(xié)會停產(chǎn)及協(xié)助停產(chǎn)的舉措并不是個例。
“只有在市場需求較好、供需相對平衡的情況下，才會有市場協(xié)同和管控的可能性。比如說，在華東華南等地區(qū)，基本上有效產(chǎn)能約七成”。一位前水泥業(yè)內(nèi)高層向記者解釋，在一些產(chǎn)能嚴重過剩需求不旺的地區(qū)，“協(xié)同去產(chǎn)量限產(chǎn)能”一直都很難推行下去。
對于水泥龍頭企業(yè)是否抱團“提價”，陳柏林表示，市場供應偏緊價格就會上揚，雖然不能完全排除人為因素，但這并不是水泥漲價的主流因素，水泥大漲的主要影響因素還是整體市場的階段性供需錯配。
