“現(xiàn)在的行情是四五年來最差的了，真的相當焦慮、煎熬?！比A東地區(qū)某中型水泥公司的銷售經(jīng)理王維（化名）告訴記者說。
今年前三季度，水泥行業(yè)凈利潤同比下降65%；從研究員的調(diào)研情況來看，不少地區(qū)規(guī)模在日產(chǎn)2500噸以下的生產(chǎn)線，長期處于停窯狀態(tài)。眼下，行業(yè)內(nèi)仍看不到一絲曙光。
上市公司比慘
距離成本線一步之遙
數(shù)據(jù)顯示，在2015年前九個月，水泥行業(yè)實現(xiàn)利潤184億元人民幣，同比下降65%。
上市公司同樣無法擺脫業(yè)績劇烈下滑的命運。記者注意到，前三季度冀東(243.67元/噸，0%)水泥（000401）實現(xiàn)營業(yè)收入34.1億元，同比下降30.69%，虧損6.04億元；華新(303.33元/噸，0%)水泥（600801）實現(xiàn)營業(yè)收入98.8億元，同比下降12.7%，歸屬上市公司股東凈利潤1.25億元，同比下降84.7%；塔牌集團（002233）實現(xiàn)營業(yè)收入27.36億元，同比下降13.15%，凈利潤2.09億元，同比下降58%……
行業(yè)老大海螺(236.45元/噸，0%)水泥（600585）也沒有扛住，2015年1-9月公司實現(xiàn)營業(yè)收入379.7億元，同比下降13.1%，歸屬股東凈利潤61億元，同比下降25.3%。海螺直言，業(yè)績下滑主要是因為報告期內(nèi)產(chǎn)品銷售價格同比下降所致。
“要命的是，金九銀十是行業(yè)的傳統(tǒng)旺季，價格也只是稍微往上走了走，很多地方現(xiàn)在又掉了下來?！蓖蹙S對記者稱。
11月初全國性平均水泥價格在每噸258元左右，數(shù)據(jù)顯示，與去年同期相比，華東、中南、華北地區(qū)水泥價格同比跌幅超過20%，西南、東北地區(qū)分別下跌了17.79%和16.14%，西北地區(qū)下跌5.45%。
水泥分析師雷丹向記者透露，房地產(chǎn)和基建投資情況一直不見好，導(dǎo)致價格上漲乏力，現(xiàn)在的價格水平已經(jīng)逼近很多公司的成本線。
價格協(xié)同失效
停窯、全員銷售頻現(xiàn)
據(jù)了解，今年10月中旬國內(nèi)某券商曾組織投資者，調(diào)研華東、華中、華南和西南四個區(qū)域的八個省份水泥市場，以及這些市場的龍頭企業(yè)（部分為上市公司），情況并不樂觀。
其拜訪的川渝地區(qū)企業(yè)透露，前幾天市場推動了一輪幅度約20元/噸漲價，才將價格帶回到盈虧平衡線上方，估計今年該地區(qū)95%企業(yè)虧損。
在包括安徽、江蘇和浙江在內(nèi)的華東地區(qū)，從前九個月的停窯情況和4季度的停窯計劃來看，除了個別企業(yè)，今年大部分水泥企業(yè)的停窯天數(shù)都將要比去年多10%左右。大量規(guī)模在2500t/d（每天生產(chǎn)2500噸）以下的生產(chǎn)線，長期處于停窯狀態(tài)。
至于湖南地區(qū)，今年水泥企業(yè)的整體運轉(zhuǎn)率只有50%左右，部分2500t/d以下生產(chǎn)條件較差的民營企業(yè)同樣長期停窯。
王維也告訴記者，現(xiàn)在很多水泥廠家接不到樓盤單，只有盯上鄉(xiāng)鎮(zhèn)，個別企業(yè)甚至啟動“全員銷售模式”，從一線員工到企業(yè)高管每人每月都有水泥銷售任務(wù)。他同時感慨，“往年企業(yè)還會坐在一起做下協(xié)同，現(xiàn)在難度很大?！?
從券商調(diào)研的情況來看，近期價格上漲的地區(qū)，一般調(diào)漲動力主要來自企業(yè)協(xié)同操作，市場需求并沒有顯著增長。比如湖南地區(qū)，經(jīng)歷了上半年的慘烈競爭，企業(yè)都對行業(yè)協(xié)同的執(zhí)行非常堅決，大部分企業(yè)扭虧的意愿非常強烈，包括海螺也參與了停窯協(xié)同。但在大多數(shù)地區(qū)，協(xié)同很難形成一致意見，在具體執(zhí)行過程中，也會出現(xiàn)大企業(yè)做些小動作來增加銷量，破壞市場平衡。
雷丹對記者直言，“說到底，還是行情太差，協(xié)同缺乏基本面的支撐，最終價格還是要掉下來，企業(yè)還是把堅守市場份額放在第一?！?
低標水泥取消
民間創(chuàng)新自救謀生
在需求短期大幅提振無望的情況下，壓縮產(chǎn)能成了唯一的出路。
去年12月10日，國家標準化管理委員會官網(wǎng)公布關(guān)于批準發(fā)布gb175-2007《通用硅酸鹽水泥》國家標準第2號修改單的公告，取消32.5強度復(fù)合硅酸鹽水泥，并將于2015年12月1日起正式實施。32.5強度水泥是低標號水泥，目前我國該類水泥產(chǎn)量占到半數(shù)以上，這是水泥產(chǎn)能過剩重要原因。
王維對記者介紹，現(xiàn)在大企業(yè)生產(chǎn)32.5水泥相當少，政策正式落地后，對一些小的企業(yè)會造成打擊，產(chǎn)能過剩的情況會改善，但具體能逼退多少產(chǎn)量，現(xiàn)在還不好說。雷丹則提醒，標準實施并不是取消所有的32.5強度水泥，32.5強度的礦渣水泥、粉煤灰水泥、火山灰水泥將繼續(xù)保留。正所謂上有政策下有對策，現(xiàn)在一些企業(yè)正在積極地轉(zhuǎn)換成這幾種32.5強度水泥。
除此以外，一些民間自救也在悄然展開。在前述所提的調(diào)研中，券商研究員了解到，越來越多的省份采用一種創(chuàng)新性的合作模式來緩解產(chǎn)能過剩并提升行業(yè)參與者的盈利水平。比如調(diào)研的某家企業(yè)A和一家西南企業(yè)B就部分生產(chǎn)線的熟料供應(yīng)達成一致，由成本低的熟料生產(chǎn)商A以一定目標價格供應(yīng)一定目標銷量的熟料，保證成本高的企業(yè)B的一部分利潤，從而換取企業(yè)B的完全停產(chǎn)。
這種方法將有助于有窯的小型企業(yè)搶占獨立粉磨站，將獨立粉磨站率先擠出市場。這也能使小窯企業(yè)積累穩(wěn)定的利潤，為未來退出做準備。
“這種創(chuàng)新模式值得嘗試，但很難復(fù)制。中小型企業(yè)一般會選擇死扛，你不死扛銀行、債主都會找上門，只要不虧本，寧愿低價賣?！蓖蹙S對記者分析，有企業(yè)也想體面地退出，但愿意接受的實力企業(yè)少之又少，導(dǎo)致市場處于膠著狀態(tài)。
罕見產(chǎn)能擴張
明年上半年最痛苦
值得一提的是，在全國產(chǎn)能過剩的大勢中，部分企業(yè)還在開疆拓土、提高產(chǎn)能。
在日子相對好過的廣東地區(qū)，今年7月，首條萬噸級水泥熟料生產(chǎn)線-陽春海螺二期12000t/d熟料生產(chǎn)線點火投產(chǎn)，新增水泥熟料設(shè)計產(chǎn)能372萬噸/年；10月份，塔牌集團兩條萬噸水泥熟料生產(chǎn)線工程項目正式啟動，兩條線投產(chǎn)將新增水泥熟料設(shè)計產(chǎn)能620萬噸/年。從近期工信部、發(fā)改委公布的認定水泥行業(yè)在建項目目錄中，廣東省有10條在建水泥熟料生產(chǎn)線，總計水泥熟料產(chǎn)能超過2000多萬噸。這意味著，在未來不遠的時期內(nèi)，廣東省的水泥熟料產(chǎn)能將得到快速擴張。
而參與這一輪產(chǎn)能規(guī)模擴張的，既有行業(yè)巨頭、區(qū)域龍頭，也有本土強勢企業(yè)及名不見經(jīng)傳的中小企業(yè)。
“這確實難以理解，在我接觸的其他區(qū)域，企業(yè)都推遲了生產(chǎn)線啟動計劃。”雷丹對記者表示。
對此，塔牌集團的解釋是，廣東的水泥市場還有缺口。根據(jù)廣東省水泥協(xié)會2014年6月提供的《粵東地區(qū)自產(chǎn)熟料生產(chǎn)水泥及需求情況一覽表》中顯示：僅粵東區(qū)域總體水泥產(chǎn)品市場缺口達950萬噸/年。
王維對記者表示，增產(chǎn)企業(yè)的想法是必須自己占地為王，容不得外地水泥侵犯勢力范圍。正是在這樣激烈的利益博弈下，行業(yè)調(diào)整必定是漫長的過程。
而從券商研究員拜訪的情況來看，企業(yè)對2016年普遍持有悲觀態(tài)度，尤其是明年上半年。幾乎所有的企業(yè)都認為明年的水泥需求將延續(xù)負增長的狀況，并在明年上半年迎來水泥市場最為痛苦的時間。
“2015年四季度水泥價格的上漲將相對有限，水泥板塊很難取得較為顯著的相對收益”，這位研究員如此判斷。
