2015年1-5月份全國(guó)規(guī)模以上水泥產(chǎn)量8.57億噸，累計(jì)產(chǎn)量繼續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，較去年同期下降5.10%；與上個(gè)月同比增速相比，負(fù)增長(zhǎng)幅度再次擴(kuò)大0.3個(gè)百分點(diǎn)。
一位業(yè)內(nèi)優(yōu)秀水泥企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者認(rèn)為，水泥的負(fù)增長(zhǎng)給了我們以下啟示和借鑒：
一、水泥需求進(jìn)入平臺(tái)期，需求峰值已經(jīng)到來，銷售量可能還要下降
新常態(tài)使中國(guó)經(jīng)濟(jì)GDP從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為中高速增長(zhǎng)。根據(jù)許多發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為中高速增長(zhǎng)只能維持2~3年，就直接進(jìn)入低速增長(zhǎng)，即進(jìn)入所謂“中等收入陷阱”。中國(guó)主動(dòng)從高速增長(zhǎng)調(diào)整為中高速增長(zhǎng)，目的使中高速增長(zhǎng)能夠持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，未來固定資產(chǎn)投資在GDP占比逐步下降（除非經(jīng)濟(jì)下滑至不可預(yù)測(cè)），水泥需求也同步下降。今年1~4月份全國(guó)水泥產(chǎn)量同比下降4.8%，1~5月份同比下降5.1%，降幅有加大趨勢(shì)，水泥需求峰值已經(jīng)到來。
二、水泥企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流能力決定未來命運(yùn)
過去10年，資產(chǎn)嚴(yán)重泡沫化，固定資產(chǎn)不斷升值，企業(yè)只要取得礦山、土地、建設(shè)水泥生產(chǎn)線等，即使不創(chuàng)造現(xiàn)金流，資產(chǎn)也能增值，股東有較好回報(bào)。同時(shí)，水泥市場(chǎng)增長(zhǎng)及落后產(chǎn)能退出為新增產(chǎn)能提供市場(chǎng)空間，使水泥市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)并不太激烈。因此，對(duì)于大多數(shù)水泥企業(yè)來說，過去只是賺多賺少的區(qū)別，沒有生存壓力。
現(xiàn)在上述條件發(fā)生根本變化，水泥行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將變得異常激烈和殘酷。
水泥企業(yè)凈現(xiàn)金流成本決定企業(yè)能否創(chuàng)造現(xiàn)金流。激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)使該區(qū)域水泥價(jià)格下降至生產(chǎn)每噸水泥的社會(huì)平均成本線左右：
——水泥凈現(xiàn)金流成本高于社會(huì)平均成本的企業(yè)，現(xiàn)金流為負(fù)，這意味著企業(yè)不但沒有創(chuàng)造價(jià)值，還在毀損價(jià)值。面臨要么停產(chǎn)，減少現(xiàn)金流支出；要么隨著現(xiàn)金流不斷消耗，出現(xiàn)資金鏈斷裂、退出。
——水泥凈現(xiàn)金流成本低于社會(huì)平均成本的企業(yè)，仍然能夠持續(xù)創(chuàng)造現(xiàn)金流，企業(yè)將會(huì)有更大發(fā)展機(jī)會(huì)：1、隨著現(xiàn)金流為負(fù)企業(yè)的退出，市場(chǎng)占有率不斷擴(kuò)大，可以滿負(fù)荷生產(chǎn)，使噸固定成本降至更低；2、新創(chuàng)造的現(xiàn)金流可以支持企業(yè)建設(shè)裝備、工藝更先進(jìn)的生產(chǎn)線，創(chuàng)造現(xiàn)金流能力將更強(qiáng)；3、擁有更多兼并重組機(jī)會(huì)。
水泥行業(yè)未來面臨嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)化，創(chuàng)造現(xiàn)金流能力強(qiáng)的企業(yè)規(guī)模將不斷擴(kuò)大，進(jìn)入良性循環(huán)，實(shí)現(xiàn)更好發(fā)展；現(xiàn)金流為負(fù)的企業(yè)，規(guī)模將是負(fù)擔(dān)，不得不面臨退出。
水泥行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已從追求規(guī)模擴(kuò)大轉(zhuǎn)向追求更強(qiáng)的創(chuàng)造現(xiàn)金流能力。而企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流能力取決于礦山資源、工藝裝備水平、單線規(guī)模、基礎(chǔ)管理、市場(chǎng)銷售、財(cái)務(wù)成本等。
三、協(xié)同能使水泥行業(yè)短期收益得到改善
供求關(guān)系決定價(jià)格，價(jià)格決定行業(yè)效益。水泥的市場(chǎng)需求與固定資產(chǎn)投資直接關(guān)聯(lián)，這一點(diǎn)水泥企業(yè)無法改變，企業(yè)只能改變供給。水泥過剩實(shí)質(zhì)是熟料產(chǎn)能過剩，要改變供給端，只有減少熟料產(chǎn)能。改變熟料產(chǎn)能的方式：
1、通過全省統(tǒng)一停窯，減少熟料供給。
在特定區(qū)域（如某個(gè)省）所有企業(yè)統(tǒng)一時(shí)段、統(tǒng)一停窯，減少熟料產(chǎn)量，人為改變供求關(guān)系，使熟料價(jià)格回升，推動(dòng)水泥價(jià)格上升。統(tǒng)一停窯必須得到該區(qū)域95%以上企業(yè)認(rèn)同和參與，否則無法實(shí)施。
2、實(shí)施大小窯熟料置換，減少熟料供給。
有礦山、工藝裝備先進(jìn)的日產(chǎn)5000噸以上企業(yè)熟料供給日產(chǎn)2500噸（含以下，無資源、工藝裝備較差）企業(yè)。日產(chǎn)5000噸以上企業(yè)以略有贏利的價(jià)格出廠，使日產(chǎn)2500噸（含以下）企業(yè)取得熟料比自身生產(chǎn)成本還低，日產(chǎn)2500噸（含以下）的窯停下來，大小窯熟料置換與煤價(jià)聯(lián)動(dòng)，與市場(chǎng)無關(guān)，減少熟料總供給，使行業(yè)供給下降，人為改變供給關(guān)系，提升行業(yè)利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)大小企業(yè)共贏。大小窯熟料置換需要相關(guān)企業(yè)站在行業(yè)利益高度，發(fā)揮行業(yè)智慧，達(dá)成共識(shí)。
3、通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，讓高成本企業(yè)出局，減少熟料供給。
激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)使現(xiàn)金流為負(fù)的企業(yè)必然會(huì)主動(dòng)或被動(dòng)減少熟料產(chǎn)能，從而使熟料供給端減少，市場(chǎng)逐步得到恢復(fù)。這個(gè)階段中，行業(yè)或?qū)⒈３州^長(zhǎng)的低價(jià)，對(duì)行業(yè)短期效益不利，但有利于加速淘汰落后產(chǎn)能，提升裝備技術(shù)水平，減少排放、降低能耗。通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，讓高成本企業(yè)出局形成的水泥格局比較穩(wěn)定，盡管短期比較痛苦，但長(zhǎng)期對(duì)水泥行業(yè)有利。
以上減少熟料產(chǎn)能的不同方式，可以單獨(dú)或階段性穿插實(shí)施，取決于行業(yè)中強(qiáng)者的決策和其他企業(yè)的響應(yīng)，但決定了許多水泥企業(yè)未來的命運(yùn)。
