工程機(jī)械行業(yè)的寒冬，遠(yuǎn)未走到盡頭。
2015年1月底，各大工程機(jī)械公司陸續(xù)公布2014年的業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)。與預(yù)期相符，各大行業(yè)公司的凈利潤(rùn)普遍出現(xiàn)了大幅度下滑，有的甚至下滑達(dá)80%。
這一下滑態(tài)勢(shì)已經(jīng)延續(xù)了三年。根據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)歷年統(tǒng)計(jì)資料顯示，2012年，86家企業(yè)年銷售收入同比下降8.16%，利潤(rùn)總額下降35.44%；2013年，93家企業(yè)與上年同比，銷售收入又下降11.74%，利潤(rùn)總額下降32.56%。時(shí)至今日，下滑行情似乎遠(yuǎn)未探底。
柳工董事長(zhǎng)曾光安直言，“工程機(jī)械行業(yè)過(guò)去十五年，只有夏天，沒(méi)有秋天。現(xiàn)在從夏天突然進(jìn)入冬天，大家都感到日子不好過(guò)。”
不過(guò)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式進(jìn)入新常態(tài)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的引擎之一。中聯(lián)重科估計(jì)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將是“一帶一路”規(guī)劃中首先得以開(kāi)展的領(lǐng)域，這對(duì)裝備制造業(yè)是重大利好，可以幫助其消化過(guò)剩產(chǎn)能，而產(chǎn)能外遷也將成為行業(yè)的“新常態(tài)”。
對(duì)這種未來(lái)狀況的預(yù)期，中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)祁俊判斷稱，“工程機(jī)械行業(yè)還處于暫時(shí)性‘陣痛期’，仍面臨較大考驗(yàn)，但國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體向好，調(diào)整中蘊(yùn)育著新的發(fā)展機(jī)遇。”
利潤(rùn)連年大滑坡
1月27日，三一重工股份有限公司（簡(jiǎn)稱：三一重工，股票代碼600031.SH）發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2014 年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)與上年同期相比，將減少 60%—70%。實(shí)際上，這是三一重工連續(xù)三年來(lái)利潤(rùn)下滑。其2011年凈利潤(rùn)是86.49億元，2012年縮減至56.86億元，2013年縮減至29.04億元，較2012年減少48.96%。
預(yù)告解釋，業(yè)績(jī)預(yù)減的主要原因是“2014 年，受宏觀經(jīng)濟(jì)增速回落、固定資產(chǎn)投資特別是房地產(chǎn)投資持續(xù)放緩的影響，工程機(jī)械產(chǎn)品需求不振，使得公司營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)同比下降較大”。
另一家工程機(jī)械巨頭中聯(lián)重科（000157.SZ）的下滑狀況更加明顯。其于1月24日發(fā)布了2014年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司凈利潤(rùn)比上年同期下降70%-80%，盈利7.68億—11.52億元。上一年財(cái)報(bào)顯示，其2013年盈利為38.39億元。
同樣的，中聯(lián)重科預(yù)告解釋稱“受國(guó)家固定資產(chǎn)投資，尤其是房地產(chǎn)投資增速持續(xù)放緩的影響，工程機(jī)械產(chǎn)品市場(chǎng)需求不振，使得公司整體營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)同比下降較大?！?
此外，另外幾家工程機(jī)械企業(yè)也都不出意料的出現(xiàn)利潤(rùn)大滑坡。徐工機(jī)械（000425.SZ）的2014年預(yù)告顯示，全年盈利4—5.61億元，比2013年16.02億元同期下降65%—75%。柳工2014年前三個(gè)季度的凈利潤(rùn)約為1.80億元，同期減少36.51%。
唯一例外的是蘭州蘭石重型裝備股份有限公司（603169.SH）。2014年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告，預(yù)計(jì)其全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)與上年同期相比將增加720%~820%，達(dá)到4937.35萬(wàn)元。不過(guò)，其業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)并非來(lái)源于主業(yè)，而是與蘭州蘭石集團(tuán)有限公司簽訂出城入園搬遷補(bǔ)償協(xié)議，獲得補(bǔ)償資金4.92億元。若沒(méi)有這筆補(bǔ)償資金，蘭石重裝將虧損達(dá)4.42億元。
“目前我國(guó)挖掘機(jī)行業(yè)的產(chǎn)能已經(jīng)超過(guò)40萬(wàn)臺(tái)/年，而全球每年挖掘機(jī)的需求量尚不足40萬(wàn)臺(tái)，雖然許多工程機(jī)械生產(chǎn)廠家有計(jì)劃地停產(chǎn)、減產(chǎn)，但仍有大量產(chǎn)品積壓在倉(cāng)庫(kù)?！敝袊?guó)工程機(jī)械協(xié)會(huì)挖掘機(jī)分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)李宏寶曾表示，行業(yè)正處在轉(zhuǎn)型升級(jí)的下行調(diào)整期，面臨市場(chǎng)需求疲軟、產(chǎn)能過(guò)剩、利潤(rùn)下降等問(wèn)題。
“工程機(jī)械行業(yè)過(guò)去十五年，只有夏天，沒(méi)有秋天，現(xiàn)在從夏天突然進(jìn)入冬天，大家都感到日子不好過(guò)?！?014年11月5日，在中國(guó)工程機(jī)械發(fā)展高層論壇上，柳工董事長(zhǎng)曾光安發(fā)言稱：“我們機(jī)器的開(kāi)工是嚴(yán)重不足，通過(guò)GPS實(shí)時(shí)監(jiān)控，現(xiàn)在設(shè)備開(kāi)工的時(shí)間只有高峰期的30%左右，也就是客戶的手上面機(jī)器沒(méi)活干。從全球來(lái)看依然非常嚴(yán)峻的，甚至在未來(lái)很多企業(yè)都可能被消滅，或者是自動(dòng)消滅?！?
2015年或有回暖
業(yè)界普遍認(rèn)為，2008年全球金融危機(jī)時(shí)，由于“四萬(wàn)億”投資刺激和地方政府的過(guò)度拉動(dòng)，打破了工程機(jī)械及所有制造業(yè)的發(fā)展規(guī)律，導(dǎo)致了目前產(chǎn)業(yè)的危機(jī)。2010年，中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)出現(xiàn)“井噴式”增長(zhǎng)，裝載機(jī)增長(zhǎng)近40%，挖掘機(jī)增長(zhǎng)甚至超過(guò)了70%，中國(guó)市場(chǎng)工程機(jī)械銷量更是在當(dāng)年超過(guò)全球其他市場(chǎng)的總和。
特別是房地產(chǎn)市場(chǎng)的突飛猛進(jìn)，帶來(lái)了前些年工程機(jī)械行業(yè)的“繁榮”。有研究表明，對(duì)工程機(jī)械行業(yè)拉動(dòng)由強(qiáng)到弱依次是：房地產(chǎn)投資、采礦業(yè)投資、鐵路投資、公路投資和水利投資。
“投資拉動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去?，F(xiàn)在誰(shuí)還能見(jiàn)到2010年、2011年那么大規(guī)模的市場(chǎng)需求？我認(rèn)為中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)應(yīng)積極適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的新常態(tài)?！绷ざ麻L(zhǎng)曾光安認(rèn)為，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)入新常態(tài)，服務(wù)業(yè)和消費(fèi)占GDP的比重會(huì)上升，制造業(yè)和投資占GDP的比重會(huì)明顯下降。
而受國(guó)家宏觀調(diào)控影響，房地產(chǎn)新建項(xiàng)目增速減緩，工程機(jī)械行業(yè)也出現(xiàn)了發(fā)展中的低潮。目前中國(guó)大大小小的工程機(jī)械企業(yè)超過(guò)上千家?！拔磥?lái)很多企業(yè)要倒閉，誰(shuí)能夠最先走出困境，誰(shuí)的競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng)，就會(huì)活到最后?！敝袊?guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)祁俊指出，工程機(jī)械行業(yè)前期行業(yè)高速發(fā)展所積累的問(wèn)題顯現(xiàn)，短期內(nèi)不能及時(shí)消化，表現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部管理、外部營(yíng)銷和增長(zhǎng)方式粗放等諸方面。
國(guó)外增量需求方面尚存變數(shù)，而國(guó)內(nèi)投資增速下滑則是較為確定的事項(xiàng)。國(guó)泰君安分析師呂娟直言，工程機(jī)械行業(yè)基本面2015年不會(huì)見(jiàn)底，將繼續(xù)下滑。
不過(guò)，進(jìn)入經(jīng)濟(jì)新常態(tài)后，我國(guó)不斷加大基礎(chǔ)設(shè)施投資，特別是在交通、能源、水利、新型城鎮(zhèn)化和棚戶區(qū)改造等，大部分項(xiàng)目將在今明兩年得到實(shí)施。這對(duì)于嚴(yán)重依靠投資拉動(dòng)的工業(yè)機(jī)械領(lǐng)域來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是巨大利好。
尤其是鐵路建設(shè)方面，2014年發(fā)改委批復(fù)了上萬(wàn)億元鐵路項(xiàng)目，今后一個(gè)時(shí)期，鐵路投資落實(shí)的效果將逐步顯現(xiàn)。此外，今后幾年，國(guó)家對(duì)新型城鎮(zhèn)化和棚戶區(qū)改造方面的支持也將進(jìn)一步加大。
祁俊預(yù)計(jì)，隨著各部門不斷加大政策落實(shí)力度，加快投資項(xiàng)目前期準(zhǔn)備和審批，加大力度促進(jìn)建設(shè)資金逐漸落實(shí)到位，投資會(huì)出現(xiàn)穩(wěn)中有升的積極變化。
“根據(jù)近幾年工程機(jī)械行業(yè)的發(fā)展情況，結(jié)合我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的基本情況，2015年工程機(jī)械行業(yè)將承接前兩年的低速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，全行業(yè)營(yíng)業(yè)收入將在2014年實(shí)際完成的基礎(chǔ)上增長(zhǎng)7%左右，全年出口形勢(shì)將略好于2014年?！逼羁≡诘谑龑弥袊?guó)工程機(jī)械發(fā)展高層論壇上預(yù)測(cè)。
過(guò)冬之策
在目前行業(yè)的“寒冬季節(jié)”，如何“過(guò)冬”是各企業(yè)面臨的首要問(wèn)題。而各公司采取的措施，也不盡相同。
其中，中聯(lián)重科連續(xù)兩年來(lái)實(shí)施了從緊的銷售政策。詹純新對(duì)此表示：“行業(yè)收縮期是企業(yè)自我整理的關(guān)鍵時(shí)期，尤其對(duì)于之前發(fā)展較快的大企業(yè)來(lái)說(shuō)，因?yàn)橹鞍l(fā)展快，現(xiàn)在才有基礎(chǔ)也有必要思考一下未來(lái)的發(fā)展方向；另一方面，企業(yè)可以借此機(jī)會(huì)，向相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行拓展，尋找新的市場(chǎng)空間?！?
他介紹，中聯(lián)重科主要從兩個(gè)方面推進(jìn)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型：一是堅(jiān)定五大板塊的業(yè)務(wù)拓展，二是加快國(guó)際化。2013年，中聯(lián)重科提出五大板塊的發(fā)展戰(zhàn)略，在工程機(jī)械、重型卡車和金融服務(wù)領(lǐng)域基礎(chǔ)上，增加了分別是環(huán)境產(chǎn)業(yè)、農(nóng)業(yè)機(jī)械。2014年8月，中聯(lián)重科以20.88億元收購(gòu)奇瑞重工，進(jìn)軍高端農(nóng)業(yè)機(jī)械領(lǐng)域就是例證。
而與中聯(lián)重科不同的是，三一重工選擇進(jìn)軍陌生的銀行業(yè)務(wù)。近期，有消息稱三一重工擬與其他三家單位發(fā)起成立三湘銀行，注冊(cè)資本為30億元。一位內(nèi)部員工透露，三湘銀行一切準(zhǔn)備就緒，正等待銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。
徐工機(jī)械作為徐州國(guó)企改革重要試點(diǎn)企業(yè)之一，國(guó)企改革成為其看點(diǎn)。柳工董事長(zhǎng)曾光安則對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)表示，相較于其他企業(yè)多元化業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，在下滑的大環(huán)境下柳工只專注于工程機(jī)械領(lǐng)域，特別是核心產(chǎn)品裝載機(jī)。
不過(guò)，跟其他董事長(zhǎng)一樣，曾光安十分愿意談及企業(yè)全球化戰(zhàn)略。他希望到2020年以后，柳工能夠成為一個(gè)真正的全球化企業(yè)。
實(shí)際上，各工程機(jī)械都將開(kāi)拓海外市場(chǎng)看成是消化產(chǎn)能、擺脫困境的重要舉措之一。2014年11月份，在召開(kāi)的總理座談會(huì)上回答李克強(qiáng)總理“企業(yè)‘走出去’情況如何”的提問(wèn)時(shí)，作為中聯(lián)重科的掌舵人，詹純新給出了20%的數(shù)字。
顯而易見(jiàn)，詹純新并不滿足于這個(gè)數(shù)字。2014年，中聯(lián)重科先后完成對(duì)德國(guó)M-TEC公司、荷蘭RAXTAR施工升降機(jī)技術(shù)公司以及奇瑞重工的并購(gòu)；成立印尼子公司和財(cái)務(wù)公司；海外公司巴西服務(wù)中心建成并正式投入使用。
而在國(guó)際業(yè)務(wù)上布局最早的是三一重工。其2013 年實(shí)現(xiàn)國(guó)際銷售收入 108.74 億元，占公司銷售收入的 29.92%，出口增長(zhǎng)率行業(yè)第一，業(yè)務(wù)覆蓋 110 多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。瑞銀證券分析師李博預(yù)計(jì)，2017年三一重工海外收入將達(dá)到200億元左右，占收入比重47%。
需要特別指出的是，2013年我國(guó)工程機(jī)械出口額達(dá)到195億美元，亞洲為主要出口市場(chǎng)，占比為47%。隨著“一帶一路”建設(shè)的推進(jìn)，擁有海外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)有望獲得更多的市場(chǎng)份額。
“中國(guó)基礎(chǔ)建設(shè)的成功，是我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)的最好宣傳?！粠б宦贰瘎?shì)必會(huì)帶動(dòng)工程機(jī)械行業(yè)的出口，尤其是綜合性工程機(jī)械龍頭的出口。”國(guó)泰君安分析師呂娟表示，龍頭企業(yè)都在借道“一帶一路”進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局。
不過(guò)，柳工董事長(zhǎng)曾光安認(rèn)為，中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)應(yīng)積極適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的新常態(tài)，首先是在技術(shù)創(chuàng)新和品質(zhì)提高上。他認(rèn)為，在未來(lái)很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，中國(guó)依然是全球最大的工程機(jī)械市場(chǎng)，“所以中國(guó)市場(chǎng)依然是我們主戰(zhàn)場(chǎng)，也是世界最優(yōu)秀企業(yè)的主戰(zhàn)場(chǎng)?！?
