上周（7月21-25日），隨著有色、煤炭、房地產(chǎn)等權(quán)重股相繼走強(qiáng)，大盤迎來(lái)了一輪反彈，上證指數(shù)快速突破2100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，并向2130點(diǎn)壓力位發(fā)起沖擊。同時(shí)，市場(chǎng)對(duì)權(quán)重活躍產(chǎn)生了更高的預(yù)期，認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)格將產(chǎn)生轉(zhuǎn)換。
主力資金加力買入水泥股
除了上述幾個(gè)板塊之外，建材板塊近期也持續(xù)走強(qiáng)。從盤面上來(lái)看，該板塊從6月20日啟動(dòng)，在短短一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，已累計(jì)上漲12.6%。詳細(xì)來(lái)看的話，近期水泥股顯現(xiàn)集體上漲的趨勢(shì)，其中秦嶺水泥（600217）、博聞科技（600883）塔牌集團(tuán)（002233）、、上峰水泥（000672）等漲幅靠前，并藉此帶動(dòng)建材板塊走強(qiáng)。
E投資金融終端監(jiān)控到，融資主力也在逐漸加強(qiáng)買入水泥股的力度。數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入7月份，福建水泥（600802）的融資買入額再次超過(guò)1000萬(wàn)元，到了中后旬，該股的融資買入相繼突破2000萬(wàn)和3000萬(wàn)關(guān)口，其融資余額也達(dá)到1.6億元的較高水平。祁連山（600720）的融資買入額也從7月初超過(guò)1000萬(wàn)元，24日達(dá)至2783萬(wàn)元，該股的融資余額也從2.7億元上升至3.1億元。巢東股份（600318）的融資余額也從6月初的1.2億元上升至目前的1.5億元。亞泰集團(tuán)（600881）和寧夏建材（600449）的融資余額也分別增至2.3億元和1.9億元。
水泥行業(yè)基本面在改善
在產(chǎn)能過(guò)剩的大環(huán)境下，近年水泥價(jià)格可是越走越低，今年的水泥價(jià)格同樣沒(méi)有起色，仍處于下降通道之中，那為何在水泥價(jià)格持續(xù)走低之時(shí)，水泥股卻會(huì)反其道而行，股價(jià)逐漸上漲呢?以下數(shù)據(jù)或能給出一些啟示!
中國(guó)水泥協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，1-4月水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)172.44億元，同比增長(zhǎng)109%。1-4月行業(yè)平均噸毛利66.5元/噸，同比上漲12.5元/噸，漲幅23.1%;噸凈利25.6元/噸，同比上漲12.8元/噸，漲幅99.9%。4月水泥行業(yè)毛利率和凈利潤(rùn)率分別為17.3%和8.5%，同比分別提高2.3和2.9個(gè)百分點(diǎn)。單月盈利能力達(dá)2012年以來(lái)同期最好水平。
券商分析指出，受產(chǎn)能釋放和下游需求不足影響，上半年煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)走低。水泥用煤炭?jī)r(jià)格年初以來(lái)累計(jì)下降超過(guò)147元/噸，降幅24.3%。1-5月水泥用煤炭均價(jià)同比下降53.9元/噸，降幅10.2%。煤炭作為水泥的主要燃料，占成本的25%左右。煤炭?jī)r(jià)格的持續(xù)走低，壓縮了水泥生產(chǎn)成本，從而在一定程度上對(duì)沖了水泥價(jià)格下跌的影響。
水泥股業(yè)績(jī)?cè)诨厣?
隨著整體盈利能力的改善，大部分上市的水泥企業(yè)的業(yè)績(jī)都出現(xiàn)較大幅度的提升。從已公布中期業(yè)績(jī)預(yù)告的17家上市公司來(lái)看，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)出現(xiàn)增長(zhǎng)的公司有13家，且它們的增幅都較為可觀!詳細(xì)來(lái)看，上峰水泥的增幅最大，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的最小幅度為435%，且其凈利潤(rùn)的數(shù)值超過(guò)1.9億元，位列第五位。四川雙馬（000935）和塔牌集團(tuán)緊隨其后，前者預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)376.62%-419.95%;后者則為230.00%-280.00%。不過(guò)從數(shù)值上來(lái)說(shuō)，塔牌集團(tuán)預(yù)計(jì)中期凈利潤(rùn)達(dá)到3.2億元以上，位列第二位。中期凈利潤(rùn)數(shù)值最大的是海螺水泥（600585），預(yù)計(jì)最小值為5.8億元，同比增長(zhǎng)90%。
獲利能力的提高和業(yè)績(jī)的轉(zhuǎn)好，在一定程度上改變了市場(chǎng)對(duì)水泥股基本面的看法，估值也有待重估。另外，目前國(guó)內(nèi)正大力推動(dòng)基建和區(qū)域的建設(shè)發(fā)展，京津冀，絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶等區(qū)域規(guī)劃的出臺(tái)和發(fā)展，都會(huì)在較大程度上刺激水泥的需求，而這種預(yù)期也逐漸在市場(chǎng)中發(fā)酵，給個(gè)股帶來(lái)影響。
水泥行業(yè)發(fā)展的后勁強(qiáng)盛
據(jù)媒體報(bào)道，近一個(gè)多月來(lái)，全國(guó)多個(gè)省份陸續(xù)出臺(tái)穩(wěn)增長(zhǎng)投資計(jì)劃。其中，廣西啟動(dòng)西江經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)，從今年下半年起，3年內(nèi)實(shí)施166個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)重大項(xiàng)目，總投資6303億元。河北省提出今年投資1.2萬(wàn)億元，加大六大重點(diǎn)領(lǐng)域投資，包括交通設(shè)施建設(shè)、城市基礎(chǔ)設(shè)施、保障性住房建設(shè)和棚戶區(qū)改造等。
鐵路建設(shè)亦將在四季度進(jìn)入投資旺季。7月初，從中國(guó)鐵路總公司獲悉，將有14個(gè)鐵路項(xiàng)目集中開(kāi)工建設(shè)，投資規(guī)模3273億元。另?yè)?jù)媒體報(bào)道，今年新增的20個(gè)鐵路項(xiàng)目，有望在8月底前全部批復(fù)完畢。
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，上述兩項(xiàng)需求占到了水泥總需求的50%以上，若四季度集中釋放，必將帶動(dòng)水泥需求出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，進(jìn)而對(duì)水泥價(jià)格產(chǎn)生向上助力。行業(yè)供給端持續(xù)改善的情況仍在強(qiáng)化中。截至去年底，全國(guó)水泥企業(yè)數(shù)量已較2009年最高峰的8000多家，降至3500多家，行業(yè)產(chǎn)能淘汰成果顯著。相關(guān)區(qū)域龍頭水泥股受益顯著。
