上周（7月21-25日），隨著有色、煤炭、房地產等權重股相繼走強，大盤迎來了一輪反彈，上證指數快速突破2100點整數關口，并向2130點壓力位發(fā)起沖擊。同時，市場對權重活躍產生了更高的預期，認為市場風格將產生轉換。
主力資金加力買入水泥股
除了上述幾個板塊之外，建材板塊近期也持續(xù)走強。從盤面上來看，該板塊從6月20日啟動，在短短一個月的時間內，已累計上漲12.6%。詳細來看的話，近期水泥股顯現集體上漲的趨勢，其中秦嶺水泥（600217）、博聞科技（600883）塔牌集團（002233）、、上峰水泥（000672）等漲幅靠前，并藉此帶動建材板塊走強。
E投資金融終端監(jiān)控到，融資主力也在逐漸加強買入水泥股的力度。數據顯示，進入7月份，福建水泥（600802）的融資買入額再次超過1000萬元，到了中后旬，該股的融資買入相繼突破2000萬和3000萬關口，其融資余額也達到1.6億元的較高水平。祁連山（600720）的融資買入額也從7月初超過1000萬元，24日達至2783萬元，該股的融資余額也從2.7億元上升至3.1億元。巢東股份（600318）的融資余額也從6月初的1.2億元上升至目前的1.5億元。亞泰集團（600881）和寧夏建材（600449）的融資余額也分別增至2.3億元和1.9億元。
水泥行業(yè)基本面在改善
在產能過剩的大環(huán)境下，近年水泥價格可是越走越低，今年的水泥價格同樣沒有起色，仍處于下降通道之中，那為何在水泥價格持續(xù)走低之時，水泥股卻會反其道而行，股價逐漸上漲呢?以下數據或能給出一些啟示!
中國水泥協會公布數據顯示，1-4月水泥行業(yè)實現利潤172.44億元，同比增長109%。1-4月行業(yè)平均噸毛利66.5元/噸，同比上漲12.5元/噸，漲幅23.1%;噸凈利25.6元/噸，同比上漲12.8元/噸，漲幅99.9%。4月水泥行業(yè)毛利率和凈利潤率分別為17.3%和8.5%，同比分別提高2.3和2.9個百分點。單月盈利能力達2012年以來同期最好水平。
券商分析指出，受產能釋放和下游需求不足影響，上半年煤炭價格持續(xù)走低。水泥用煤炭價格年初以來累計下降超過147元/噸，降幅24.3%。1-5月水泥用煤炭均價同比下降53.9元/噸，降幅10.2%。煤炭作為水泥的主要燃料，占成本的25%左右。煤炭價格的持續(xù)走低，壓縮了水泥生產成本，從而在一定程度上對沖了水泥價格下跌的影響。
水泥股業(yè)績在回升
隨著整體盈利能力的改善，大部分上市的水泥企業(yè)的業(yè)績都出現較大幅度的提升。從已公布中期業(yè)績預告的17家上市公司來看，預計凈利潤出現增長的公司有13家，且它們的增幅都較為可觀!詳細來看，上峰水泥的增幅最大，預計凈利潤同比增長的最小幅度為435%，且其凈利潤的數值超過1.9億元，位列第五位。四川雙馬（000935）和塔牌集團緊隨其后，前者預計凈利潤同比增長376.62%-419.95%;后者則為230.00%-280.00%。不過從數值上來說，塔牌集團預計中期凈利潤達到3.2億元以上，位列第二位。中期凈利潤數值最大的是海螺水泥（600585），預計最小值為5.8億元，同比增長90%。
獲利能力的提高和業(yè)績的轉好，在一定程度上改變了市場對水泥股基本面的看法，估值也有待重估。另外，目前國內正大力推動基建和區(qū)域的建設發(fā)展，京津冀，絲綢之路經濟帶等區(qū)域規(guī)劃的出臺和發(fā)展，都會在較大程度上刺激水泥的需求，而這種預期也逐漸在市場中發(fā)酵，給個股帶來影響。
水泥行業(yè)發(fā)展的后勁強盛
據媒體報道，近一個多月來，全國多個省份陸續(xù)出臺穩(wěn)增長投資計劃。其中，廣西啟動西江經濟帶建設，從今年下半年起，3年內實施166個基礎設施建設重大項目，總投資6303億元。河北省提出今年投資1.2萬億元，加大六大重點領域投資，包括交通設施建設、城市基礎設施、保障性住房建設和棚戶區(qū)改造等。
鐵路建設亦將在四季度進入投資旺季。7月初，從中國鐵路總公司獲悉，將有14個鐵路項目集中開工建設，投資規(guī)模3273億元。另據媒體報道，今年新增的20個鐵路項目，有望在8月底前全部批復完畢。
業(yè)內人士分析認為，上述兩項需求占到了水泥總需求的50%以上，若四季度集中釋放，必將帶動水泥需求出現明顯增長，進而對水泥價格產生向上助力。行業(yè)供給端持續(xù)改善的情況仍在強化中。截至去年底，全國水泥企業(yè)數量已較2009年最高峰的8000多家，降至3500多家，行業(yè)產能淘汰成果顯著。相關區(qū)域龍頭水泥股受益顯著。
