摩通表示，三一重工(00631.HK)估計(jì)2013年中國(guó)掘進(jìn)機(jī)市場(chǎng)將收縮約10%，但該行假設(shè)集團(tuán)市場(chǎng)份額增加之下，今年收入僅減少5%。另外，基於煤需求疲弱，公司承認(rèn)多個(gè)煤礦產(chǎn)能的擴(kuò)張計(jì)劃已擱置，故今年掘進(jìn)機(jī)的需求主要來自更換機(jī)組，而非購(gòu)買新機(jī)。
管理層預(yù)期，綜采成套設(shè)備(CCMU)業(yè)務(wù)毛利率將可於今年達(dá)正數(shù)，銷售則料可按年增逾30%；更預(yù)期新產(chǎn)品的自卸車在低基數(shù)的情況下，今年銷售額可倍增。因此，在這兩項(xiàng)增長(zhǎng)動(dòng)力下，該行估計(jì)公司今年整體收入仍可按年增長(zhǎng)7%。
公司預(yù)計(jì)，未來成本控制會(huì)更嚴(yán)謹(jǐn)。原材料價(jià)格低迷下，該行預(yù)期毛利率將保持平穩(wěn)，惟煤礦的信貸狀況緊張，令現(xiàn)金流受到壓力。
該行下調(diào)2013/14年純利預(yù)測(cè)47%/53%；目標(biāo)價(jià)由5元大幅削減至2.3元，維持“中性”評(píng)級(jí)。該行指出，雖然相信盈利已在去年見底，但缺乏推動(dòng)盈利的正面催化劑。
管理層預(yù)期，綜采成套設(shè)備(CCMU)業(yè)務(wù)毛利率將可於今年達(dá)正數(shù)，銷售則料可按年增逾30%；更預(yù)期新產(chǎn)品的自卸車在低基數(shù)的情況下，今年銷售額可倍增。因此，在這兩項(xiàng)增長(zhǎng)動(dòng)力下，該行估計(jì)公司今年整體收入仍可按年增長(zhǎng)7%。
公司預(yù)計(jì)，未來成本控制會(huì)更嚴(yán)謹(jǐn)。原材料價(jià)格低迷下，該行預(yù)期毛利率將保持平穩(wěn)，惟煤礦的信貸狀況緊張，令現(xiàn)金流受到壓力。
該行下調(diào)2013/14年純利預(yù)測(cè)47%/53%；目標(biāo)價(jià)由5元大幅削減至2.3元，維持“中性”評(píng)級(jí)。該行指出，雖然相信盈利已在去年見底，但缺乏推動(dòng)盈利的正面催化劑。
