瑞銀表示，3月份水泥銷量及價(jià)格復(fù)蘇情況理想，據(jù)該行實(shí)地查察，4月及5月恢復(fù)或更強(qiáng)，將進(jìn)一步推高水泥價(jià)格。由于海螺（00914.HK）的利用率高于同行，在新一輪漲價(jià)中具領(lǐng)導(dǎo)地位，于行業(yè)復(fù)蘇中占據(jù)最佳位置。
海螺自去年下半年展開相對積極的銷售策略。該行認(rèn)為海螺今年首季銷量可超市場預(yù)期，按年增長可能超過40%，次季利潤亦可超市場預(yù)期，每噸毛利將增至超過80元人民幣。
不過，由于今年年頭平均售價(jià)基數(shù)較預(yù)期低，該行將海螺2013/14/15年的每股盈測由1.87/2.29/2.45元人民幣，下調(diào)至1.82/2.2/2.39元人民幣，但海螺盈利增長前景仍保持動(dòng)力，而且市場預(yù)測過于保守。評級維持“買入”，目標(biāo)價(jià)則由32.5元輕微下調(diào)至32.3元。
海螺自去年下半年展開相對積極的銷售策略。該行認(rèn)為海螺今年首季銷量可超市場預(yù)期，按年增長可能超過40%，次季利潤亦可超市場預(yù)期，每噸毛利將增至超過80元人民幣。
不過，由于今年年頭平均售價(jià)基數(shù)較預(yù)期低，該行將海螺2013/14/15年的每股盈測由1.87/2.29/2.45元人民幣，下調(diào)至1.82/2.2/2.39元人民幣，但海螺盈利增長前景仍保持動(dòng)力，而且市場預(yù)測過于保守。評級維持“買入”，目標(biāo)價(jià)則由32.5元輕微下調(diào)至32.3元。
