三一重工（600031）擬注入三一起重機

　　事件：三一重工（600031）7日公告稱，公司擬啟動對三一集團下屬的三一汽車制造有限公司、湖南汽車制造有限公司全部資產(chǎn)及業(yè)務的收購。 

　　分析：1、根據(jù)三一重工實際控制人梁穩(wěn)根、控股股東三一集團2007年的承諾，公司擬啟動對三一集團下屬的三一汽車制造有限公司（主營業(yè)務為汽車起重機的生產(chǎn)及銷售）、湖南汽車制造有限公司（主營業(yè)務為工程車輛、底盤的生產(chǎn)及銷售）全部資產(chǎn)及業(yè)務的收購，具體收購方案正在研究中。 

　　2、起重機成為三一集團增長最快的事業(yè)部。隨著三一集團產(chǎn)業(yè)鏈的擴展，大噸位汽車起重機已被列為公司的重點發(fā)展產(chǎn)品，其目標是：到2010年，實現(xiàn)汽車起重機銷售額35億元，50噸以上產(chǎn)品市場占有率達到30%，進入國內(nèi)市場前三名。2007年，三一起重機事業(yè)部銷售2.3億元，2008年超過7億元，2009年超過10億元。隨后，起重機從長沙產(chǎn)業(yè)園不足2萬平米的12號廠房搬遷至寧鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)園，提出了2010年實現(xiàn)銷售35億的目標，2012年劍指100億。 

　　3、公司為行業(yè)內(nèi)最強的混凝土成套設備供應商，公司主導產(chǎn)品混凝土機械市場占有率進一步提高，履帶起重機成為中國的第一品牌。2009年中期混凝土機械營收40億，占公司營收比重達60%。注入起重機資產(chǎn)后，公司業(yè)務結(jié)構(gòu)將進一步豐富和完善。 

　　4、公司預計2009年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤同比增長50%以上，凈利潤在18.5億元以上，每股收益超過1.15元。目前股價對應09-11年動態(tài)PE預計分別24倍、18倍、14倍左右，估值水平不高。