主業(yè)突出，新產品研發(fā)成效顯著
公司不斷鞏固和提升混凝土機械國內第一品牌地位，產品質量已達到國際先進水平，成為行業(yè)內最強的混凝土成套設備供應商。公司在新產品研發(fā)方面投入力度不斷加大，明年混凝土機械將全面升級換代，一批新產品逐步推向市場并進入快速成長期。
國際市場布局已基本完成
在穩(wěn)步提升國內市場占有率的同時，積極開拓國際市場，目前國際業(yè)務已經覆蓋132個國家，產品出口60個國家。在國際市場開拓方面取得了實質性突破，極大地拓寬了公司的發(fā)展空間。2007年1～9月出口同比增長277.46%。公司投資6000萬美元建設的印度生產基地，預計今年可貢獻銷售收入2.5億元人民幣。美國生產基地在亞特蘭大市以3萬元/畝的價格拿地1600畝，已開始建設。
集團資產注入，外延式增長仍可期待
集團公司的大力扶持和優(yōu)質資產不斷注入，為三一重工(600031(行情,股票吧))的快速發(fā)展提供了保障。目前新產品的研發(fā)和培育都是放在集團層面，挖掘機、汽車起重機和混凝土攪拌運輸車等產品未來都可能陸續(xù)注入三一重工。2007年7月，定向增發(fā)收購北京三一重機有限公司，三一重機1～9月實現主營收入32952萬元，凈利潤為9492萬元。
國際化戰(zhàn)略：選擇背后的商業(yè)理性
三一重工自成立以來，始終如一的重視產品質量，加大研發(fā)投入，提升品牌形象，規(guī)范內部管理，完善服務網絡，通過圍繞用戶的基本訴求來形成自己的核心競爭力，以此來適應將來的市場差異化轉變，為打入國際市場做好了充分的準備，反映出我國企業(yè)在快速融入全球經濟圈的進程中所應具有的商業(yè)理性。
盈利預測與投資評級
按照現總股本9.92億股計算，我們預測公司未來三年EPS分別為1.67元、2.26元和3.17元。按照08年35倍市盈率，公司一年內的合理價值為79.1元?？紤]到公司在工程機械行業(yè)的龍頭地位和海外市場的開拓已取得實質性進展，且未來仍然具有較大的增長潛力，給予“買入”的投資評級。
