事件：公司于2009年9月14日接中國(guó)證監(jiān)會(huì)通知，中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)2009年第25次工作會(huì)議有條件審核通過(guò)了公司向特定對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事宜。公司目前尚未收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)核準(zhǔn)文件，待收到相關(guān)核準(zhǔn)文件后公司將另行公告。公司股票于2009年9月15日復(fù)牌。
分析：
1、此次公司擬以16.80 元/股向梁穩(wěn)根等10名自然人發(fā)行117857142股股份收購(gòu)擁有的三一重機(jī)投資有限公司100%股權(quán)，該公司間接持有三一重機(jī)100%股權(quán)，截至08年9月30日，三一重機(jī)的賬面凈資產(chǎn)為46380.11萬(wàn)元，評(píng)估價(jià)值214289.34萬(wàn)元，交易價(jià)格19.8億元；梁穩(wěn)根等10名自然人承諾三一重機(jī)2009年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)不低于3.8億元、2010年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)不低于4.5億元、2011年至2013年每年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)不低于5億元。如果三一重機(jī)經(jīng)會(huì)計(jì)師專項(xiàng)審計(jì)的2009～2013年度逐年實(shí)際的凈利潤(rùn)低于承諾凈利潤(rùn)，承諾人承諾逐年以現(xiàn)金補(bǔ)足差額；若承諾人當(dāng)年的現(xiàn)金補(bǔ)償不足，則三一重工可按總價(jià)1.00元的價(jià)格定向回購(gòu)承諾人持有的一定數(shù)量三一重工股份（各年度累計(jì)回購(gòu)股份數(shù)量的上限為本次交易承諾人認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)量）。
2、三一重機(jī)主要從事挖掘機(jī)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。2007年銷售挖掘機(jī)1,400臺(tái)，占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的2.1%，銷量增長(zhǎng)率和市場(chǎng)占有率增長(zhǎng)率均位居行業(yè)第二位；2008年增長(zhǎng)更為快速，前9個(gè)月銷售挖掘機(jī)2,405臺(tái)，市場(chǎng)占有率為3.37%。通過(guò)本次交易，三一重機(jī)挖掘機(jī)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)整體注入上市公司，這有利于優(yōu)化上市公司產(chǎn)業(yè)布局，豐富上市公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，將形成混凝土機(jī)械、路面機(jī)械、樁工機(jī)械、履帶起重機(jī)械以及挖掘機(jī)械等五大業(yè)務(wù)板塊協(xié)同發(fā)展的局面。預(yù)計(jì)公司定向增發(fā)后2009、2010年的PE為24、18倍，估值合理。
分析：
1、此次公司擬以16.80 元/股向梁穩(wěn)根等10名自然人發(fā)行117857142股股份收購(gòu)擁有的三一重機(jī)投資有限公司100%股權(quán)，該公司間接持有三一重機(jī)100%股權(quán)，截至08年9月30日，三一重機(jī)的賬面凈資產(chǎn)為46380.11萬(wàn)元，評(píng)估價(jià)值214289.34萬(wàn)元，交易價(jià)格19.8億元；梁穩(wěn)根等10名自然人承諾三一重機(jī)2009年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)不低于3.8億元、2010年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)不低于4.5億元、2011年至2013年每年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)不低于5億元。如果三一重機(jī)經(jīng)會(huì)計(jì)師專項(xiàng)審計(jì)的2009～2013年度逐年實(shí)際的凈利潤(rùn)低于承諾凈利潤(rùn)，承諾人承諾逐年以現(xiàn)金補(bǔ)足差額；若承諾人當(dāng)年的現(xiàn)金補(bǔ)償不足，則三一重工可按總價(jià)1.00元的價(jià)格定向回購(gòu)承諾人持有的一定數(shù)量三一重工股份（各年度累計(jì)回購(gòu)股份數(shù)量的上限為本次交易承諾人認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)量）。
2、三一重機(jī)主要從事挖掘機(jī)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。2007年銷售挖掘機(jī)1,400臺(tái)，占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的2.1%，銷量增長(zhǎng)率和市場(chǎng)占有率增長(zhǎng)率均位居行業(yè)第二位；2008年增長(zhǎng)更為快速，前9個(gè)月銷售挖掘機(jī)2,405臺(tái)，市場(chǎng)占有率為3.37%。通過(guò)本次交易，三一重機(jī)挖掘機(jī)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)整體注入上市公司，這有利于優(yōu)化上市公司產(chǎn)業(yè)布局，豐富上市公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，將形成混凝土機(jī)械、路面機(jī)械、樁工機(jī)械、履帶起重機(jī)械以及挖掘機(jī)械等五大業(yè)務(wù)板塊協(xié)同發(fā)展的局面。預(yù)計(jì)公司定向增發(fā)后2009、2010年的PE為24、18倍，估值合理。
