三一重機(jī)挖掘機(jī)資產(chǎn)注入獲的證監(jiān)會通過，挖掘機(jī)資產(chǎn)注入再進(jìn)一步，我們預(yù)計(jì)該資產(chǎn)順利完成可能性很大。
預(yù)計(jì)資產(chǎn)注入之后09 年可以增厚上市公司業(yè)績0.23 元，2010 年增厚不低于0.28 元、2011 年至2013 年每年增厚不低于0.31 元。
挖掘機(jī)資產(chǎn)注入使得三一進(jìn)軍土方機(jī)械，完善產(chǎn)業(yè)布局。土方機(jī)械是工程機(jī)械中最大的一塊業(yè)務(wù)，而挖掘機(jī)是土方機(jī)械中最重要的組成部分，初步估計(jì)挖掘機(jī)國內(nèi)市場容量在500 億人民幣左右，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于混凝土機(jī)械(100 億)的規(guī)模，挖機(jī)行業(yè)也是國內(nèi)最后一塊未被內(nèi)資企業(yè)分享的市場了，未來誰能在挖機(jī)市場有所作為，無疑將在國內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)中占有有力競爭地位。
挖掘機(jī)資產(chǎn)注入之后，汽車起重機(jī)資產(chǎn)注入仍然值得期待。根據(jù)三一重工2007年股改承諾:三一集團(tuán)計(jì)劃在三年內(nèi)逐步將集團(tuán)公司培育的工程機(jī)械產(chǎn)品全部整合進(jìn)入上市公司，三一集團(tuán)不再從事工程機(jī)械業(yè)務(wù)。汽車起重機(jī)是三一集團(tuán)下一個(gè)可能注入到上市公司的產(chǎn)品，2009 年上半年銷量達(dá)到450 臺，預(yù)計(jì)09年全年銷量可能達(dá)到1000 臺。
前期業(yè)績預(yù)測中已經(jīng)包含資產(chǎn)注入，暫不上調(diào)利潤預(yù)測。我們預(yù)計(jì)09-11 年三一的EPS 分別是1.39 元、1.54 元和1.79 元。
維持買入評級。09-11 年的PE 分別是24、21、19 倍。相對大盤適中，如果房地產(chǎn)投資有超預(yù)期，公司整體業(yè)績?nèi)杂猩险{(diào)的可能，維持買入評級。
預(yù)計(jì)資產(chǎn)注入之后09 年可以增厚上市公司業(yè)績0.23 元，2010 年增厚不低于0.28 元、2011 年至2013 年每年增厚不低于0.31 元。
挖掘機(jī)資產(chǎn)注入使得三一進(jìn)軍土方機(jī)械，完善產(chǎn)業(yè)布局。土方機(jī)械是工程機(jī)械中最大的一塊業(yè)務(wù)，而挖掘機(jī)是土方機(jī)械中最重要的組成部分，初步估計(jì)挖掘機(jī)國內(nèi)市場容量在500 億人民幣左右，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于混凝土機(jī)械(100 億)的規(guī)模，挖機(jī)行業(yè)也是國內(nèi)最后一塊未被內(nèi)資企業(yè)分享的市場了，未來誰能在挖機(jī)市場有所作為，無疑將在國內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)中占有有力競爭地位。
挖掘機(jī)資產(chǎn)注入之后，汽車起重機(jī)資產(chǎn)注入仍然值得期待。根據(jù)三一重工2007年股改承諾:三一集團(tuán)計(jì)劃在三年內(nèi)逐步將集團(tuán)公司培育的工程機(jī)械產(chǎn)品全部整合進(jìn)入上市公司，三一集團(tuán)不再從事工程機(jī)械業(yè)務(wù)。汽車起重機(jī)是三一集團(tuán)下一個(gè)可能注入到上市公司的產(chǎn)品，2009 年上半年銷量達(dá)到450 臺，預(yù)計(jì)09年全年銷量可能達(dá)到1000 臺。
前期業(yè)績預(yù)測中已經(jīng)包含資產(chǎn)注入，暫不上調(diào)利潤預(yù)測。我們預(yù)計(jì)09-11 年三一的EPS 分別是1.39 元、1.54 元和1.79 元。
維持買入評級。09-11 年的PE 分別是24、21、19 倍。相對大盤適中，如果房地產(chǎn)投資有超預(yù)期，公司整體業(yè)績?nèi)杂猩险{(diào)的可能，維持買入評級。
