公司07年1-9月實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入69.75億，同比增長(zhǎng)81.54%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)13.45億，同比增長(zhǎng)157.82%，每股收益1.39元，高于我們前期的預(yù)測(cè)。投資收益大幅增加是公司季報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期的主要原因，其中1-9月貢獻(xiàn)EPS約0.42元，第3季度貢獻(xiàn)EPS達(dá)到0.25元，另外，今年收購(gòu)的北京三一1-9月貢獻(xiàn)凈利潤(rùn)9492萬(wàn)元，增厚EPS0.053元。發(fā)送101移動(dòng)用戶到62555888,聯(lián)通用戶到72555888免費(fèi)訂閱短信:盤(pán)中第一時(shí)間發(fā)送機(jī)構(gòu)最新研究報(bào)告重點(diǎn)推薦黑馬
淡季不淡，主營(yíng)產(chǎn)品銷(xiāo)售續(xù)高增長(zhǎng)
公司第3季度實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入24.86億，同比增長(zhǎng)84.83%，收入的絕對(duì)額和同比增速相對(duì)2季度旺季下降不大，顯示市場(chǎng)需求依然強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)四季公司主打產(chǎn)品銷(xiāo)售情況仍可能會(huì)好于市場(chǎng)預(yù)期。
國(guó)際市場(chǎng)成效顯著，出口業(yè)務(wù)加速增長(zhǎng)
公司1-6月出口增速為124.57%，1-9月出口增長(zhǎng)達(dá)到277.46%，增速有大幅的提高。這表明公司領(lǐng)先的國(guó)際化發(fā)展模式效果開(kāi)始顯露，工程機(jī)械產(chǎn)品由國(guó)內(nèi)需求為主走向出口驅(qū)動(dòng)是未來(lái)的必然趨勢(shì)，公司出口業(yè)務(wù)發(fā)展動(dòng)力充足。
短期投資收益環(huán)比大幅增加，3季度投資收益占稅前利潤(rùn)45%
公司1-9月短期投資已實(shí)現(xiàn)收益和帳面收益合計(jì)4.83億元，其中第3季度投資收益就達(dá)到2.8億左右，占3季度稅前利潤(rùn)超過(guò)45%。剔除投資收益的貢獻(xiàn)，3季度公司稅前利潤(rùn)僅為2季度72%，其主要原因是3季度淡季收入環(huán)比略有下降，毛利率也下降近2個(gè)百分點(diǎn)，且管理費(fèi)用環(huán)比增長(zhǎng)較大。
調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，維持“推薦”評(píng)級(jí)搖錢(qián)樹(shù)下教你搖錢(qián)術(shù)
股票投資收益對(duì)公司業(yè)績(jī)影響已經(jīng)非常大且較難預(yù)測(cè)，我們調(diào)整了對(duì)公司的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)方式，假設(shè)07年全年投資收益仍維持前3季度水平，預(yù)計(jì)07年公司EPS將達(dá)到1.77元（剔除投資收益影響為1.35元），不考慮短期投資收益貢獻(xiàn)，我們?nèi)跃S持08年EPS1.81元的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，維持“推薦”評(píng)級(jí)。
