全國水泥市場價(jià)格環(huán)比上漲0.5%
據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)的消息顯示，上周全國水泥市場價(jià)格環(huán)比前一周繼續(xù)上漲，幅度為0.5%。價(jià)格上調(diào)區(qū)域有云南、河北、浙江、安徽和江蘇局部區(qū)域，分別上調(diào)10-30元/噸;除甘肅天水個(gè)別區(qū)域有下調(diào)外，其他區(qū)域仍無明顯下跌。
華北地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格環(huán)比前一周上漲0.6%，河北石家莊地區(qū)價(jià)格小幅上調(diào)10元/噸，P.O42.5散到位價(jià)310元/噸，價(jià)格上調(diào)主要是由于治理大氣污染，企業(yè)熟料生產(chǎn)線停產(chǎn)力度加大，之前每家企業(yè)停產(chǎn)20%，自11月20日起，每家企業(yè)停產(chǎn)60%，考慮到下游需求逐漸轉(zhuǎn)淡，企業(yè)適當(dāng)小幅上調(diào)價(jià)格。
京津地區(qū)需求仍保持平穩(wěn)，北京水泥需求主要集中在房地產(chǎn)和工程方面，水泥銷量與前一周水平大體一致，天津氣溫相對較高，需求無明顯下降。
東北地區(qū)價(jià)格保持平穩(wěn)。東北地區(qū)受普降大雪影響，下游工程全面進(jìn)入停工階段，各企業(yè)熟料生產(chǎn)線正常運(yùn)轉(zhuǎn)，水泥庫填滿后，磨機(jī)將開始停產(chǎn)，12月企業(yè)將出臺(tái)冬政策以及停產(chǎn)計(jì)劃。
華東地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格環(huán)比前一周上漲1.8%。受浙江和安徽節(jié)能減排限產(chǎn)影響，在主導(dǎo)企業(yè)推動(dòng)下，浙江、江蘇和安徽局部地區(qū)水泥價(jià)格上漲15-30元/噸。繼建德、嘉興和寧波出臺(tái)停產(chǎn)計(jì)劃后，上周湖南長興地區(qū)也開始執(zhí)行為期20天的限產(chǎn)計(jì)劃，杭州后期也將出臺(tái)。11月中旬江浙滬大幅提價(jià)基本得到有效執(zhí)行。上周局部區(qū)域受供應(yīng)緊張影響，價(jià)格再次小幅走高，后期其他區(qū)域價(jià)格也有望跟隨繼續(xù)小幅上調(diào)。江西地區(qū)前期在雨水天氣影響下，水泥銷量有所下滑，上周天氣轉(zhuǎn)晴后下游需求恢復(fù)正常，南昌和贛地區(qū)企業(yè)水泥庫存都在50%以下，九江一帶在40%左右，水泥價(jià)格仍有上升趨勢。
中南地區(qū)兩廣和兩湖地區(qū)水泥價(jià)格整體保持平穩(wěn)。廣東陽江因有新增產(chǎn)能投放，價(jià)格下調(diào)20-30元/噸，對珠三角等其他地區(qū)影響不大，兩廣地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)繼續(xù)醞釀價(jià)格上調(diào)，企業(yè)平均庫存維持在50%-60%。
西南地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格環(huán)比前一周上漲0.7%，云南昆明地區(qū)水泥和熟料價(jià)格均有上調(diào)，幅度20元/噸，其他區(qū)域受降雨影響，保持穩(wěn)定為主;四川成都地區(qū)各大企業(yè)袋裝和熟料價(jià)格上調(diào)10元;重慶和貴州等地價(jià)格繼續(xù)保持平穩(wěn)。
西北地區(qū)價(jià)格平穩(wěn)為主。受天氣轉(zhuǎn)冷影響，青海、新疆、甘肅和寧夏大部分工程都已停工，水泥成交量大幅下降，受此影響甘肅天水地區(qū)價(jià)格回20-30元/噸，其他地區(qū)暫以平穩(wěn)為主，后期將出臺(tái)冬儲(chǔ)政策，將會(huì)在目前價(jià)格基礎(chǔ)上有一定回落。
水泥庫容比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)
上周全國水泥庫容比約為62.1%，較前一周下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，其中華東、中南地區(qū)庫容比分別下降0.6及0.8個(gè)百分點(diǎn)，西北地區(qū)庫容比上升1.1個(gè)百分點(diǎn)，華北、東北和西南地區(qū)繼續(xù)保持平穩(wěn)。目前東北地區(qū)庫容比最高，約74.4%，華東地區(qū)最低，約為53.5%。
對上市公司的影響
從基本面來看，全國水泥價(jià)格繼續(xù)呈現(xiàn)上升趨勢，但漲幅有所收窄。其中東部地區(qū)受減排限產(chǎn)影響，部分區(qū)域價(jià)格繼續(xù)上漲，目前區(qū)域庫容比仍處于低位，預(yù)計(jì)近期仍能維持高價(jià)格水平;西北和東北地區(qū)逐漸進(jìn)入淡季，工程項(xiàng)目開始陸續(xù)停工，后期水泥價(jià)格或?qū)⒂兴芈?。各地區(qū)情況來看，華北地區(qū)需求平淡，庫容比偏高，全年形勢不容樂觀。東北地區(qū)市場今年需求水平弱于去年同期，由于東北區(qū)域集中度較高，預(yù)計(jì)價(jià)格仍能維持相對較高水平。
華東地區(qū)全年來看供求情況有所好轉(zhuǎn)，企業(yè)盈利情況有望得到改善。中南地區(qū)上半年價(jià)格持續(xù)低迷，下半年廣東珠三角地區(qū)需求向好，價(jià)格有繼續(xù)恢復(fù)的趨勢。西南大部分地區(qū)產(chǎn)能過剩較為嚴(yán)重，對價(jià)格產(chǎn)生了較大的壓力。個(gè)股方面，大氣污染防治工作積極進(jìn)行，華東地區(qū)減排限產(chǎn)導(dǎo)致價(jià)格繼續(xù)上漲，長期關(guān)注具有低成本優(yōu)勢以及受益于未來行業(yè)資源整合的華東地區(qū)龍頭企業(yè)海螺水泥(600585.CH/人民幣16.41;0914.HK/港幣28.85，買入)，短期繼續(xù)關(guān)注金隅股份(601992.CH/人民幣7.00，謹(jǐn)慎買入;2009.HK/港幣6.36，買入)、冀東水泥(000401.CH/人民幣8.75，謹(jǐn)慎買入)。
據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)的消息顯示，上周全國水泥市場價(jià)格環(huán)比前一周繼續(xù)上漲，幅度為0.5%。價(jià)格上調(diào)區(qū)域有云南、河北、浙江、安徽和江蘇局部區(qū)域，分別上調(diào)10-30元/噸;除甘肅天水個(gè)別區(qū)域有下調(diào)外，其他區(qū)域仍無明顯下跌。
華北地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格環(huán)比前一周上漲0.6%，河北石家莊地區(qū)價(jià)格小幅上調(diào)10元/噸，P.O42.5散到位價(jià)310元/噸，價(jià)格上調(diào)主要是由于治理大氣污染，企業(yè)熟料生產(chǎn)線停產(chǎn)力度加大，之前每家企業(yè)停產(chǎn)20%，自11月20日起，每家企業(yè)停產(chǎn)60%，考慮到下游需求逐漸轉(zhuǎn)淡，企業(yè)適當(dāng)小幅上調(diào)價(jià)格。
京津地區(qū)需求仍保持平穩(wěn)，北京水泥需求主要集中在房地產(chǎn)和工程方面，水泥銷量與前一周水平大體一致，天津氣溫相對較高，需求無明顯下降。
東北地區(qū)價(jià)格保持平穩(wěn)。東北地區(qū)受普降大雪影響，下游工程全面進(jìn)入停工階段，各企業(yè)熟料生產(chǎn)線正常運(yùn)轉(zhuǎn)，水泥庫填滿后，磨機(jī)將開始停產(chǎn)，12月企業(yè)將出臺(tái)冬政策以及停產(chǎn)計(jì)劃。
華東地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格環(huán)比前一周上漲1.8%。受浙江和安徽節(jié)能減排限產(chǎn)影響，在主導(dǎo)企業(yè)推動(dòng)下，浙江、江蘇和安徽局部地區(qū)水泥價(jià)格上漲15-30元/噸。繼建德、嘉興和寧波出臺(tái)停產(chǎn)計(jì)劃后，上周湖南長興地區(qū)也開始執(zhí)行為期20天的限產(chǎn)計(jì)劃，杭州后期也將出臺(tái)。11月中旬江浙滬大幅提價(jià)基本得到有效執(zhí)行。上周局部區(qū)域受供應(yīng)緊張影響，價(jià)格再次小幅走高，后期其他區(qū)域價(jià)格也有望跟隨繼續(xù)小幅上調(diào)。江西地區(qū)前期在雨水天氣影響下，水泥銷量有所下滑，上周天氣轉(zhuǎn)晴后下游需求恢復(fù)正常，南昌和贛地區(qū)企業(yè)水泥庫存都在50%以下，九江一帶在40%左右，水泥價(jià)格仍有上升趨勢。
中南地區(qū)兩廣和兩湖地區(qū)水泥價(jià)格整體保持平穩(wěn)。廣東陽江因有新增產(chǎn)能投放，價(jià)格下調(diào)20-30元/噸，對珠三角等其他地區(qū)影響不大，兩廣地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)繼續(xù)醞釀價(jià)格上調(diào)，企業(yè)平均庫存維持在50%-60%。
西南地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格環(huán)比前一周上漲0.7%，云南昆明地區(qū)水泥和熟料價(jià)格均有上調(diào)，幅度20元/噸，其他區(qū)域受降雨影響，保持穩(wěn)定為主;四川成都地區(qū)各大企業(yè)袋裝和熟料價(jià)格上調(diào)10元;重慶和貴州等地價(jià)格繼續(xù)保持平穩(wěn)。
西北地區(qū)價(jià)格平穩(wěn)為主。受天氣轉(zhuǎn)冷影響，青海、新疆、甘肅和寧夏大部分工程都已停工，水泥成交量大幅下降，受此影響甘肅天水地區(qū)價(jià)格回20-30元/噸，其他地區(qū)暫以平穩(wěn)為主，后期將出臺(tái)冬儲(chǔ)政策，將會(huì)在目前價(jià)格基礎(chǔ)上有一定回落。
水泥庫容比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)
上周全國水泥庫容比約為62.1%，較前一周下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，其中華東、中南地區(qū)庫容比分別下降0.6及0.8個(gè)百分點(diǎn)，西北地區(qū)庫容比上升1.1個(gè)百分點(diǎn)，華北、東北和西南地區(qū)繼續(xù)保持平穩(wěn)。目前東北地區(qū)庫容比最高，約74.4%，華東地區(qū)最低，約為53.5%。
對上市公司的影響
從基本面來看，全國水泥價(jià)格繼續(xù)呈現(xiàn)上升趨勢，但漲幅有所收窄。其中東部地區(qū)受減排限產(chǎn)影響，部分區(qū)域價(jià)格繼續(xù)上漲，目前區(qū)域庫容比仍處于低位，預(yù)計(jì)近期仍能維持高價(jià)格水平;西北和東北地區(qū)逐漸進(jìn)入淡季，工程項(xiàng)目開始陸續(xù)停工，后期水泥價(jià)格或?qū)⒂兴芈?。各地區(qū)情況來看，華北地區(qū)需求平淡，庫容比偏高，全年形勢不容樂觀。東北地區(qū)市場今年需求水平弱于去年同期，由于東北區(qū)域集中度較高，預(yù)計(jì)價(jià)格仍能維持相對較高水平。
華東地區(qū)全年來看供求情況有所好轉(zhuǎn)，企業(yè)盈利情況有望得到改善。中南地區(qū)上半年價(jià)格持續(xù)低迷，下半年廣東珠三角地區(qū)需求向好，價(jià)格有繼續(xù)恢復(fù)的趨勢。西南大部分地區(qū)產(chǎn)能過剩較為嚴(yán)重，對價(jià)格產(chǎn)生了較大的壓力。個(gè)股方面，大氣污染防治工作積極進(jìn)行，華東地區(qū)減排限產(chǎn)導(dǎo)致價(jià)格繼續(xù)上漲，長期關(guān)注具有低成本優(yōu)勢以及受益于未來行業(yè)資源整合的華東地區(qū)龍頭企業(yè)海螺水泥(600585.CH/人民幣16.41;0914.HK/港幣28.85，買入)，短期繼續(xù)關(guān)注金隅股份(601992.CH/人民幣7.00，謹(jǐn)慎買入;2009.HK/港幣6.36，買入)、冀東水泥(000401.CH/人民幣8.75，謹(jǐn)慎買入)。
