今年上半年，國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)行情震蕩下行，價(jià)格整體上略低于年初。下半年，隨著國(guó)內(nèi)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的全面鋪開，水泥市場(chǎng)需求有望增加，預(yù)計(jì)水泥價(jià)格將會(huì)穩(wěn)中略升，9~10月將會(huì)達(dá)到年內(nèi)高點(diǎn)。
上半年價(jià)格呈下降-上漲-下降走勢(shì)
從各月走勢(shì)看，1~6月全國(guó)水泥價(jià)格整體呈現(xiàn)倒“N”型走勢(shì)，即“下降-上漲-下降”。2012年國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)需求低迷，行業(yè)產(chǎn)能過剩問題凸顯，水泥價(jià)格持續(xù)下降。以42.5強(qiáng)度普通硅酸鹽水泥為例，2012年全年下降4.3%。今年年初，水泥價(jià)格延續(xù)了2012年以來的跌勢(shì)，再加上第一季度為水泥傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，生產(chǎn)企業(yè)庫存居高不下，價(jià)格持續(xù)下降。1~4月水泥價(jià)格各月環(huán)比分別下跌1.47%、0.43%、0.40%、0.37%。5月份以后，隨著氣候轉(zhuǎn)暖，包括秦嶺-淮河以南的廣大區(qū)域建筑工地陸續(xù)開工，下游市場(chǎng)需求不斷回暖，尤其是華東、中南地區(qū)和西北甘肅地區(qū)水泥庫存明顯下降，價(jià)格上漲明顯。在此推動(dòng)下，5月份水泥價(jià)格強(qiáng)勁反彈，當(dāng)月價(jià)格環(huán)比上漲0.85%。但這種上漲趨勢(shì)沒有持續(xù)太長(zhǎng)，6月份受多地持續(xù)降雨影響，水泥熟料庫存多數(shù)攀升，部分企業(yè)出廠價(jià)下調(diào)5~10元/噸。當(dāng)月全國(guó)水泥庫容比為68.4%，環(huán)比上升0.7個(gè)百分點(diǎn)，水泥價(jià)格環(huán)比下降0.53%，其中，北京、安徽、陜西、貴州等地價(jià)格下跌10~30元/噸。據(jù)監(jiān)測(cè)，上半年全國(guó)36個(gè)大中城市4種水泥均價(jià)為每噸416.10元，比年初下降0.4%，同比下降3.85%，其中，42.5強(qiáng)度普通硅酸鹽水泥價(jià)格為每噸455.99元，比年初下降2.3%，同比下降2.7%。
從不同區(qū)域看，區(qū)域分化現(xiàn)象十分明顯。主要體現(xiàn)在：一是不同地區(qū)之間價(jià)格差異較大，東北地區(qū)水泥價(jià)格最高，均價(jià)為492.78元/噸；華北地區(qū)水泥價(jià)格最低，均價(jià)為387.41元/噸，兩者相差105.37元/噸。二是不同地區(qū)水泥價(jià)格走勢(shì)不同，有漲有跌。與去年同期相比，東北和西南地區(qū)分別上漲2.82%和1.26%，而華東、華北、中南、西北地區(qū)分別下降9.02%、7.42%、5.14%、3.53%。
下半年價(jià)格預(yù)計(jì)呈穩(wěn)中略升態(tài)勢(shì)
上半年國(guó)內(nèi)水泥價(jià)格下降，主要受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，市場(chǎng)需求不足，產(chǎn)能過剩，原材料價(jià)格下跌等因素影響，下半年在宏觀經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)、經(jīng)濟(jì)更加注重調(diào)結(jié)構(gòu)的大背景下，隨著新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的全面展開、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資增加、水泥產(chǎn)能得到一定的控制，市場(chǎng)供求矛盾將得到進(jìn)一步緩解，預(yù)計(jì)水泥價(jià)格將會(huì)呈現(xiàn)穩(wěn)中略升態(tài)勢(shì)。
——從宏觀經(jīng)濟(jì)基本面看，經(jīng)濟(jì)有望企穩(wěn)，水泥市場(chǎng)需求增速整體將保持穩(wěn)定。今年第一、第二季度我國(guó)GDP分別同比增長(zhǎng)7.7%、7.5%，增速雖然放緩，但仍處于預(yù)期目標(biāo)之上和可接受的范圍之內(nèi)。從需求角度看，下半年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)總體趨穩(wěn)，7.5%的增長(zhǎng)目標(biāo)應(yīng)該能夠達(dá)到，經(jīng)濟(jì)不會(huì)出現(xiàn)“硬著陸”，預(yù)計(jì)下半年水泥需求增速可能仍會(huì)保持一定速度的增長(zhǎng)。
——從下游行業(yè)來看，房地產(chǎn)開發(fā)、交通建設(shè)等水泥主要需求行業(yè)有望保持較快增長(zhǎng)。
一是當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)整體平穩(wěn)向好，無論是開發(fā)投資、新開工面積，還是銷售情況及資金狀況，均呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。1~6月全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資3.7萬億元，同比增長(zhǎng)20.3%；房屋新開工面積9.6億平方米，增長(zhǎng)3.8%，增速提高2.8個(gè)百分點(diǎn)；商品房銷售面積5.1億平方米，同比增長(zhǎng)28.7%；銷售額3.3萬億元，增長(zhǎng)43.2%；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金5.7萬億元，同比增長(zhǎng)32.1%；土地成交價(jià)款、庫存方面也有不同程度增長(zhǎng)。種種數(shù)據(jù)表明，當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)整體活躍，下半年在沒有其它特殊政策出臺(tái)的前提下，這一趨勢(shì)仍將維持。
二是隨著我國(guó)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)全面鋪開，保障房、安居房建設(shè)、棚戶區(qū)改造速度加快，城市軌道交通建設(shè)快速發(fā)展，將拉動(dòng)水泥需求。近日有消息稱，《促進(jìn)城鎮(zhèn)化健康發(fā)展規(guī)劃2011~2020年》初稿已編制完成，近期將發(fā)布，這預(yù)示著我國(guó)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)即將全面展開。據(jù)測(cè)算，我國(guó)城鎮(zhèn)化率每提升1個(gè)百分點(diǎn)，將會(huì)有1000萬人口轉(zhuǎn)移到城市。按每人住房面積30平方米計(jì)算，每年需新增3億平方米的住宅，若按照每平米住房建設(shè)需要0.2噸水泥計(jì)算，城鎮(zhèn)化率每提升1個(gè)百分點(diǎn)將拉動(dòng)水泥需求0.6億噸。此外，按照《交通運(yùn)輸“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，“十二五”時(shí)期城市軌道交通成為投資重點(diǎn)，至2015年我國(guó)城市軌道交通營(yíng)運(yùn)里程達(dá)到3000公里，2020年達(dá)到7000公里。目前全國(guó)許多城市正如火如荼地建設(shè)地鐵項(xiàng)目，而在未來幾年，城市軌道交通建設(shè)將步入快速發(fā)展期，在軌道交通項(xiàng)目建設(shè)過程中，水泥、水泥制品、鋼材等建材產(chǎn)品消耗量最大，這將極大地帶動(dòng)其相關(guān)需求。
——從水泥行業(yè)自身來看，新增產(chǎn)能明顯減少，市場(chǎng)供給改善，有助于水泥價(jià)格企穩(wěn)回升。產(chǎn)能過剩長(zhǎng)期以來就是水泥行業(yè)的頑疾，早在2009年，國(guó)務(wù)院就出臺(tái)38號(hào)文件明確提出淘汰落后產(chǎn)能、嚴(yán)格控制新增水泥產(chǎn)能，2009~2012年共淘汰落后產(chǎn)能近6億噸。但目前水泥生產(chǎn)線總規(guī)模仍相對(duì)較大，產(chǎn)能過剩仍然嚴(yán)重。基于此，今年國(guó)家繼續(xù)加大控制水泥產(chǎn)能的力度。今年1~6月全國(guó)水泥新投產(chǎn)生產(chǎn)線32條，熟料年設(shè)計(jì)產(chǎn)能3884萬噸，與去年同期相比大幅減少，相對(duì)于2012年末總產(chǎn)能僅增加2.4%。以半年為單位來看，自2010年下半年新投產(chǎn)能達(dá)到高峰以來，水泥新產(chǎn)能投放總量保持下降態(tài)勢(shì)，而且今年上半年降幅較大。除政府嚴(yán)格控制外，市場(chǎng)機(jī)制也對(duì)水泥產(chǎn)能起到了一定的自主調(diào)節(jié)作用。由于近兩年市場(chǎng)形勢(shì)不好，水泥價(jià)格和行業(yè)盈利持續(xù)惡化，使得一些水泥生產(chǎn)企業(yè)再投資欲望持續(xù)下滑，停產(chǎn)檢修現(xiàn)象突出，導(dǎo)致今年的新增產(chǎn)能總量大幅下滑。
此外，下半年隨著我國(guó)資源價(jià)格改革力度的加大，水電油氣價(jià)格有可能上調(diào)，再加上勞動(dòng)力、土地等要素成本的提高，水泥生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)或運(yùn)營(yíng)成本將會(huì)保持穩(wěn)中略升的態(tài)勢(shì)，可能會(huì)增大水泥價(jià)格上漲的壓力。因此，總體來看，下半年隨著水泥行業(yè)產(chǎn)能控制及環(huán)保政策的趨嚴(yán)落實(shí)，水泥行業(yè)將更加良性發(fā)展。在下游需求平穩(wěn)、生產(chǎn)供求關(guān)系有所改善、生產(chǎn)成本可能增加的情況下，水泥行業(yè)景氣會(huì)緩慢回升，全國(guó)水泥價(jià)格或?qū)⒊尸F(xiàn)“L”型緩慢攀升的走勢(shì)，預(yù)計(jì)9~10月將會(huì)達(dá)到年內(nèi)高點(diǎn)。從不同區(qū)域看，西南地區(qū)因?yàn)?zāi)后重建需求量大，水泥價(jià)格上漲幅度可能會(huì)較大，而東北地區(qū)因產(chǎn)能過剩矛盾較為突出，價(jià)格相對(duì)較高，不排除有所回調(diào)的可能。
上半年價(jià)格呈下降-上漲-下降走勢(shì)
從各月走勢(shì)看，1~6月全國(guó)水泥價(jià)格整體呈現(xiàn)倒“N”型走勢(shì)，即“下降-上漲-下降”。2012年國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)需求低迷，行業(yè)產(chǎn)能過剩問題凸顯，水泥價(jià)格持續(xù)下降。以42.5強(qiáng)度普通硅酸鹽水泥為例，2012年全年下降4.3%。今年年初，水泥價(jià)格延續(xù)了2012年以來的跌勢(shì)，再加上第一季度為水泥傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，生產(chǎn)企業(yè)庫存居高不下，價(jià)格持續(xù)下降。1~4月水泥價(jià)格各月環(huán)比分別下跌1.47%、0.43%、0.40%、0.37%。5月份以后，隨著氣候轉(zhuǎn)暖，包括秦嶺-淮河以南的廣大區(qū)域建筑工地陸續(xù)開工，下游市場(chǎng)需求不斷回暖，尤其是華東、中南地區(qū)和西北甘肅地區(qū)水泥庫存明顯下降，價(jià)格上漲明顯。在此推動(dòng)下，5月份水泥價(jià)格強(qiáng)勁反彈，當(dāng)月價(jià)格環(huán)比上漲0.85%。但這種上漲趨勢(shì)沒有持續(xù)太長(zhǎng)，6月份受多地持續(xù)降雨影響，水泥熟料庫存多數(shù)攀升，部分企業(yè)出廠價(jià)下調(diào)5~10元/噸。當(dāng)月全國(guó)水泥庫容比為68.4%，環(huán)比上升0.7個(gè)百分點(diǎn)，水泥價(jià)格環(huán)比下降0.53%，其中，北京、安徽、陜西、貴州等地價(jià)格下跌10~30元/噸。據(jù)監(jiān)測(cè)，上半年全國(guó)36個(gè)大中城市4種水泥均價(jià)為每噸416.10元，比年初下降0.4%，同比下降3.85%，其中，42.5強(qiáng)度普通硅酸鹽水泥價(jià)格為每噸455.99元，比年初下降2.3%，同比下降2.7%。
從不同區(qū)域看，區(qū)域分化現(xiàn)象十分明顯。主要體現(xiàn)在：一是不同地區(qū)之間價(jià)格差異較大，東北地區(qū)水泥價(jià)格最高，均價(jià)為492.78元/噸；華北地區(qū)水泥價(jià)格最低，均價(jià)為387.41元/噸，兩者相差105.37元/噸。二是不同地區(qū)水泥價(jià)格走勢(shì)不同，有漲有跌。與去年同期相比，東北和西南地區(qū)分別上漲2.82%和1.26%，而華東、華北、中南、西北地區(qū)分別下降9.02%、7.42%、5.14%、3.53%。
下半年價(jià)格預(yù)計(jì)呈穩(wěn)中略升態(tài)勢(shì)
上半年國(guó)內(nèi)水泥價(jià)格下降，主要受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，市場(chǎng)需求不足，產(chǎn)能過剩，原材料價(jià)格下跌等因素影響，下半年在宏觀經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)、經(jīng)濟(jì)更加注重調(diào)結(jié)構(gòu)的大背景下，隨著新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的全面展開、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資增加、水泥產(chǎn)能得到一定的控制，市場(chǎng)供求矛盾將得到進(jìn)一步緩解，預(yù)計(jì)水泥價(jià)格將會(huì)呈現(xiàn)穩(wěn)中略升態(tài)勢(shì)。
——從宏觀經(jīng)濟(jì)基本面看，經(jīng)濟(jì)有望企穩(wěn)，水泥市場(chǎng)需求增速整體將保持穩(wěn)定。今年第一、第二季度我國(guó)GDP分別同比增長(zhǎng)7.7%、7.5%，增速雖然放緩，但仍處于預(yù)期目標(biāo)之上和可接受的范圍之內(nèi)。從需求角度看，下半年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)總體趨穩(wěn)，7.5%的增長(zhǎng)目標(biāo)應(yīng)該能夠達(dá)到，經(jīng)濟(jì)不會(huì)出現(xiàn)“硬著陸”，預(yù)計(jì)下半年水泥需求增速可能仍會(huì)保持一定速度的增長(zhǎng)。
——從下游行業(yè)來看，房地產(chǎn)開發(fā)、交通建設(shè)等水泥主要需求行業(yè)有望保持較快增長(zhǎng)。
一是當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)整體平穩(wěn)向好，無論是開發(fā)投資、新開工面積，還是銷售情況及資金狀況，均呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。1~6月全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資3.7萬億元，同比增長(zhǎng)20.3%；房屋新開工面積9.6億平方米，增長(zhǎng)3.8%，增速提高2.8個(gè)百分點(diǎn)；商品房銷售面積5.1億平方米，同比增長(zhǎng)28.7%；銷售額3.3萬億元，增長(zhǎng)43.2%；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金5.7萬億元，同比增長(zhǎng)32.1%；土地成交價(jià)款、庫存方面也有不同程度增長(zhǎng)。種種數(shù)據(jù)表明，當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)整體活躍，下半年在沒有其它特殊政策出臺(tái)的前提下，這一趨勢(shì)仍將維持。
二是隨著我國(guó)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)全面鋪開，保障房、安居房建設(shè)、棚戶區(qū)改造速度加快，城市軌道交通建設(shè)快速發(fā)展，將拉動(dòng)水泥需求。近日有消息稱，《促進(jìn)城鎮(zhèn)化健康發(fā)展規(guī)劃2011~2020年》初稿已編制完成，近期將發(fā)布，這預(yù)示著我國(guó)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)即將全面展開。據(jù)測(cè)算，我國(guó)城鎮(zhèn)化率每提升1個(gè)百分點(diǎn)，將會(huì)有1000萬人口轉(zhuǎn)移到城市。按每人住房面積30平方米計(jì)算，每年需新增3億平方米的住宅，若按照每平米住房建設(shè)需要0.2噸水泥計(jì)算，城鎮(zhèn)化率每提升1個(gè)百分點(diǎn)將拉動(dòng)水泥需求0.6億噸。此外，按照《交通運(yùn)輸“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，“十二五”時(shí)期城市軌道交通成為投資重點(diǎn)，至2015年我國(guó)城市軌道交通營(yíng)運(yùn)里程達(dá)到3000公里，2020年達(dá)到7000公里。目前全國(guó)許多城市正如火如荼地建設(shè)地鐵項(xiàng)目，而在未來幾年，城市軌道交通建設(shè)將步入快速發(fā)展期，在軌道交通項(xiàng)目建設(shè)過程中，水泥、水泥制品、鋼材等建材產(chǎn)品消耗量最大，這將極大地帶動(dòng)其相關(guān)需求。
——從水泥行業(yè)自身來看，新增產(chǎn)能明顯減少，市場(chǎng)供給改善，有助于水泥價(jià)格企穩(wěn)回升。產(chǎn)能過剩長(zhǎng)期以來就是水泥行業(yè)的頑疾，早在2009年，國(guó)務(wù)院就出臺(tái)38號(hào)文件明確提出淘汰落后產(chǎn)能、嚴(yán)格控制新增水泥產(chǎn)能，2009~2012年共淘汰落后產(chǎn)能近6億噸。但目前水泥生產(chǎn)線總規(guī)模仍相對(duì)較大，產(chǎn)能過剩仍然嚴(yán)重。基于此，今年國(guó)家繼續(xù)加大控制水泥產(chǎn)能的力度。今年1~6月全國(guó)水泥新投產(chǎn)生產(chǎn)線32條，熟料年設(shè)計(jì)產(chǎn)能3884萬噸，與去年同期相比大幅減少，相對(duì)于2012年末總產(chǎn)能僅增加2.4%。以半年為單位來看，自2010年下半年新投產(chǎn)能達(dá)到高峰以來，水泥新產(chǎn)能投放總量保持下降態(tài)勢(shì)，而且今年上半年降幅較大。除政府嚴(yán)格控制外，市場(chǎng)機(jī)制也對(duì)水泥產(chǎn)能起到了一定的自主調(diào)節(jié)作用。由于近兩年市場(chǎng)形勢(shì)不好，水泥價(jià)格和行業(yè)盈利持續(xù)惡化，使得一些水泥生產(chǎn)企業(yè)再投資欲望持續(xù)下滑，停產(chǎn)檢修現(xiàn)象突出，導(dǎo)致今年的新增產(chǎn)能總量大幅下滑。
此外，下半年隨著我國(guó)資源價(jià)格改革力度的加大，水電油氣價(jià)格有可能上調(diào)，再加上勞動(dòng)力、土地等要素成本的提高，水泥生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)或運(yùn)營(yíng)成本將會(huì)保持穩(wěn)中略升的態(tài)勢(shì)，可能會(huì)增大水泥價(jià)格上漲的壓力。因此，總體來看，下半年隨著水泥行業(yè)產(chǎn)能控制及環(huán)保政策的趨嚴(yán)落實(shí)，水泥行業(yè)將更加良性發(fā)展。在下游需求平穩(wěn)、生產(chǎn)供求關(guān)系有所改善、生產(chǎn)成本可能增加的情況下，水泥行業(yè)景氣會(huì)緩慢回升，全國(guó)水泥價(jià)格或?qū)⒊尸F(xiàn)“L”型緩慢攀升的走勢(shì)，預(yù)計(jì)9~10月將會(huì)達(dá)到年內(nèi)高點(diǎn)。從不同區(qū)域看，西南地區(qū)因?yàn)?zāi)后重建需求量大，水泥價(jià)格上漲幅度可能會(huì)較大，而東北地區(qū)因產(chǎn)能過剩矛盾較為突出，價(jià)格相對(duì)較高，不排除有所回調(diào)的可能。
