淡季沿江熟料價格突然上漲，或?qū)⒁l(fā)華東水泥價格出現(xiàn)震蕩，視乎也暗示著淡季華東水泥價格即將見底。
根據(jù)最新消息，7月16日開始，安徽沿江熟料外銷江浙、福建等地價格每噸上調(diào)10至15元，出廠價格最低調(diào)整到每噸225元。17日，浙北、蘇南熟料價格也出現(xiàn)全線跟漲。
此次淡季熟料價格的突然上漲，超出了市場預期，回顧近幾年淡季熟料價格走勢，發(fā)現(xiàn)只有在2010年因節(jié)能減排出現(xiàn)過上漲，所以本次提價有些"出人意料"。
但仔細分析其背后邏輯，可以發(fā)現(xiàn)其提價也是水到渠成、順理成章的事情。
引發(fā)本次沿江熟料價格突然上調(diào)的主要邏輯是：進入7月，華東江浙、安徽等地都出臺了停窯檢修計劃，并且現(xiàn)執(zhí)行情況較好。如：江蘇的蘇錫常地區(qū)6月26日到7月24日熟料產(chǎn)能限產(chǎn)1/3;浙江7至8月每月限產(chǎn)1/3產(chǎn)能，7月8日到31日每條熟料線停窯10天;安徽巢湖6月15日到7月15日限制1/3熟料產(chǎn)能，同時還計劃本輪限產(chǎn)結(jié)束后，啟動第二輪限產(chǎn)，全部產(chǎn)能同時停窯7至10天，此計劃尚未最終確定。這導致區(qū)域內(nèi)企業(yè)熟料庫存一直保持在合理水平，為熟料價格的穩(wěn)定及提價奠定了基礎(chǔ)。
而近日江浙及安徽巢湖公布的高溫限電則成為了本次提價的催化劑。進入7月份，隨著華東高溫天氣持續(xù)，用電負荷達到高位，江浙兩省擬對部分地區(qū)制造業(yè)拉閘限電，其中，浙江計劃從7月17至7月26日，所有熟料生產(chǎn)線統(tǒng)一限電停產(chǎn)10天，水泥粉磨企業(yè)限電減產(chǎn)2/3;江蘇則計劃對部分區(qū)域進行限電。同時，安徽省部分地區(qū)也出臺了限電計劃，其中，安徽巢湖針對水泥行業(yè)從7月26日起至7月31日限電，區(qū)域內(nèi)所有熟料生產(chǎn)線全部停產(chǎn)5天。
由于前期區(qū)域內(nèi)企業(yè)庫存的普遍不高，再加上限電的原因，將使華東地區(qū)的熟料供給在整個7月都受到較大限制，長時間的供給減少，會導致供需出現(xiàn)失衡，企業(yè)提價也就順理成章。
由于水泥是由熟料經(jīng)過粉磨制成(高標水泥中熟料成份占80%以上)，所以熟料的價格直接決定了水泥的定價?，F(xiàn)在基于熟料價格的止跌回升，可以有理由判斷華東水泥價格也有望在7月底見底，將比往年提早了一個多月，這一現(xiàn)象值得投資者重點關(guān)注。
同時，今年華東淡季水泥需求穩(wěn)定，將支持區(qū)域內(nèi)水泥價格止跌企穩(wěn)。
由于今年7月華東雨水天氣少于往年，下游基建、房地產(chǎn)對水泥的需求保持穩(wěn)定，淡季下滑幅度小于往年。另外，今年華東地區(qū)新增產(chǎn)能較小，不存在供給壓力，整體水泥供需情況明顯好于全國平均水平，這從上半年的水泥需求增速可以驗證，今年前6月全國水泥需求增速達到9.7%，而華東地區(qū)則增速高達12%。
根據(jù)最新消息，7月16日開始，安徽沿江熟料外銷江浙、福建等地價格每噸上調(diào)10至15元，出廠價格最低調(diào)整到每噸225元。17日，浙北、蘇南熟料價格也出現(xiàn)全線跟漲。
此次淡季熟料價格的突然上漲，超出了市場預期，回顧近幾年淡季熟料價格走勢，發(fā)現(xiàn)只有在2010年因節(jié)能減排出現(xiàn)過上漲，所以本次提價有些"出人意料"。
但仔細分析其背后邏輯，可以發(fā)現(xiàn)其提價也是水到渠成、順理成章的事情。
引發(fā)本次沿江熟料價格突然上調(diào)的主要邏輯是：進入7月，華東江浙、安徽等地都出臺了停窯檢修計劃，并且現(xiàn)執(zhí)行情況較好。如：江蘇的蘇錫常地區(qū)6月26日到7月24日熟料產(chǎn)能限產(chǎn)1/3;浙江7至8月每月限產(chǎn)1/3產(chǎn)能，7月8日到31日每條熟料線停窯10天;安徽巢湖6月15日到7月15日限制1/3熟料產(chǎn)能，同時還計劃本輪限產(chǎn)結(jié)束后，啟動第二輪限產(chǎn)，全部產(chǎn)能同時停窯7至10天，此計劃尚未最終確定。這導致區(qū)域內(nèi)企業(yè)熟料庫存一直保持在合理水平，為熟料價格的穩(wěn)定及提價奠定了基礎(chǔ)。
而近日江浙及安徽巢湖公布的高溫限電則成為了本次提價的催化劑。進入7月份，隨著華東高溫天氣持續(xù)，用電負荷達到高位，江浙兩省擬對部分地區(qū)制造業(yè)拉閘限電，其中，浙江計劃從7月17至7月26日，所有熟料生產(chǎn)線統(tǒng)一限電停產(chǎn)10天，水泥粉磨企業(yè)限電減產(chǎn)2/3;江蘇則計劃對部分區(qū)域進行限電。同時，安徽省部分地區(qū)也出臺了限電計劃，其中，安徽巢湖針對水泥行業(yè)從7月26日起至7月31日限電，區(qū)域內(nèi)所有熟料生產(chǎn)線全部停產(chǎn)5天。
由于前期區(qū)域內(nèi)企業(yè)庫存的普遍不高，再加上限電的原因，將使華東地區(qū)的熟料供給在整個7月都受到較大限制，長時間的供給減少，會導致供需出現(xiàn)失衡，企業(yè)提價也就順理成章。
由于水泥是由熟料經(jīng)過粉磨制成(高標水泥中熟料成份占80%以上)，所以熟料的價格直接決定了水泥的定價?，F(xiàn)在基于熟料價格的止跌回升，可以有理由判斷華東水泥價格也有望在7月底見底，將比往年提早了一個多月，這一現(xiàn)象值得投資者重點關(guān)注。
同時，今年華東淡季水泥需求穩(wěn)定，將支持區(qū)域內(nèi)水泥價格止跌企穩(wěn)。
由于今年7月華東雨水天氣少于往年，下游基建、房地產(chǎn)對水泥的需求保持穩(wěn)定，淡季下滑幅度小于往年。另外，今年華東地區(qū)新增產(chǎn)能較小，不存在供給壓力，整體水泥供需情況明顯好于全國平均水平，這從上半年的水泥需求增速可以驗證，今年前6月全國水泥需求增速達到9.7%，而華東地區(qū)則增速高達12%。
