建材“十二五”規(guī)劃關注三方面我們認為“十二五”期間傳統(tǒng)建材投資機會依然較多。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)將以收購兼并為主題，行業(yè)集中度進一步提高，大型龍頭公司受益;建材產(chǎn)業(yè)將由簡單的原材料供應向部件化生產(chǎn)過度，建材深加工制品(混凝土、特種玻璃、石膏板等)將得到更快發(fā)展;為應對“低碳”經(jīng)濟新型建材將充滿機會;此外戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)升級過程中對高端機械裝備的扶持將催生高性能纖維復合材料的快速產(chǎn)業(yè)化。
水泥：明年區(qū)域水泥具備投資機會，長期看行業(yè)具有大機會我們認為水泥明年不確定因素加大。水泥新增需求將會出現(xiàn)明顯的下滑，預計回落到8%左右。但2010年仍然居高的水泥投資量恐在2011年繼續(xù)釋放較多的水泥產(chǎn)能。到2012年水泥的新增供給將會有效減少，實際新增供給和新增需求的力量開始發(fā)生突變。從中期來看，大型水泥集團將會在政策扶持下加快推動兼并收購，各區(qū)域之間將會呈現(xiàn)出由兩到三家左右企業(yè)協(xié)調控制的格局。從中長期看，水泥有可能開始進入一個較強和較長的景氣上升通道。重點關注東部、中部區(qū)域水泥公司。
耐火材料及新型建材等：產(chǎn)業(yè)整合和延展產(chǎn)業(yè)鏈造就機會耐火材料等細分小行業(yè)將迎來兼并重組的整合期;并將從簡單的供應產(chǎn)品，逐步向下游用戶提供服務和向上游原料發(fā)展來延伸產(chǎn)業(yè)鏈。為應對“低碳”經(jīng)濟新型建材將充滿機會。新型建材和龍頭耐火材料公司充滿機會。
水泥：明年區(qū)域水泥具備投資機會，長期看行業(yè)具有大機會我們認為水泥明年不確定因素加大。水泥新增需求將會出現(xiàn)明顯的下滑，預計回落到8%左右。但2010年仍然居高的水泥投資量恐在2011年繼續(xù)釋放較多的水泥產(chǎn)能。到2012年水泥的新增供給將會有效減少，實際新增供給和新增需求的力量開始發(fā)生突變。從中期來看，大型水泥集團將會在政策扶持下加快推動兼并收購，各區(qū)域之間將會呈現(xiàn)出由兩到三家左右企業(yè)協(xié)調控制的格局。從中長期看，水泥有可能開始進入一個較強和較長的景氣上升通道。重點關注東部、中部區(qū)域水泥公司。
耐火材料及新型建材等：產(chǎn)業(yè)整合和延展產(chǎn)業(yè)鏈造就機會耐火材料等細分小行業(yè)將迎來兼并重組的整合期;并將從簡單的供應產(chǎn)品，逐步向下游用戶提供服務和向上游原料發(fā)展來延伸產(chǎn)業(yè)鏈。為應對“低碳”經(jīng)濟新型建材將充滿機會。新型建材和龍頭耐火材料公司充滿機會。
