一、限電、旺季，價(jià)格勇往直上
上周全國水泥價(jià)格上漲2.5%。其中石家莊、濟(jì)南價(jià)格大幅上漲80元/噸，江浙滬皖分別上漲20~80元/噸。蘭州、西安價(jià)格下跌20元/噸，貴州地區(qū)下跌50元/噸。（以上價(jià)格信息來自于數(shù)字水泥網(wǎng)）
河北石家莊、山東濟(jì)南、淄博等北部地區(qū)價(jià)格上漲的主要原因是河南、山西兩地限電減產(chǎn)，漲價(jià)逐漸傳導(dǎo)過來；其次是原燃材料煤炭價(jià)格的大幅上漲，煤炭進(jìn)廠價(jià)格較之前相比上漲100-200元/噸，使企業(yè)成本增加；另外，價(jià)格的上漲也離不開主導(dǎo)大企業(yè)的主動(dòng)提價(jià)。目前，石家莊一帶水泥供貨仍然比較緊張，估計(jì)這一態(tài)勢將會(huì)持續(xù)至冬季的到來，工程停工。
今年華東地區(qū)的累積漲幅驚人，單從價(jià)格看，華東地區(qū)水泥價(jià)格全線站到400元/噸以上，并且有些地區(qū)價(jià)格已超過西北地區(qū)的價(jià)格，如江蘇的蘇錫常一帶價(jià)格市場落地價(jià)最高達(dá)500元/噸左右；安徽熟料出廠價(jià)格大多數(shù)已在420元/噸。目前華東地區(qū)處于水泥消費(fèi)旺季，即使水泥價(jià)格不斷攀高，華東地區(qū)水泥企業(yè)的庫存仍然為零狀態(tài)。
上周甘肅、陜西地區(qū)價(jià)格下調(diào)屬于季節(jié)性調(diào)整。
貴陽的下跌則是由于產(chǎn)能釋放，為了打開市場而進(jìn)行的價(jià)格競爭所致。據(jù)了解，貴定海螺2條磨機(jī)已經(jīng)全部投產(chǎn)，海螺出廠價(jià)格260元/噸，紫江水泥280元/噸。紅獅熟料出廠僅180元/噸。另外，各企業(yè)對未來市場普遍不看好，自然無心維持價(jià)格穩(wěn)定，造成在需求旺季一家企業(yè)價(jià)格松動(dòng)，其他企業(yè)便全部跟進(jìn)。
二、投資建議：長線投資者應(yīng)積極關(guān)注市場需求長期旺盛、落后產(chǎn)能較多的區(qū)域內(nèi)企業(yè)，以及區(qū)域控制力強(qiáng)的企業(yè)，比如冀東水泥、海螺水泥、祁連山和天山股份。短線投資者可關(guān)注即將被吸收合并的太行水泥和建材下鄉(xiāng)題材的賽馬實(shí)業(yè)，以及前三季度需求被惡劣天氣所壓制的江西水泥和福建水泥。
三、投資風(fēng)險(xiǎn)。煤炭價(jià)格暴漲、落后產(chǎn)能淘汰進(jìn)度滯后，固定資產(chǎn)投資下滑。
上周全國水泥價(jià)格上漲2.5%。其中石家莊、濟(jì)南價(jià)格大幅上漲80元/噸，江浙滬皖分別上漲20~80元/噸。蘭州、西安價(jià)格下跌20元/噸，貴州地區(qū)下跌50元/噸。（以上價(jià)格信息來自于數(shù)字水泥網(wǎng)）
河北石家莊、山東濟(jì)南、淄博等北部地區(qū)價(jià)格上漲的主要原因是河南、山西兩地限電減產(chǎn)，漲價(jià)逐漸傳導(dǎo)過來；其次是原燃材料煤炭價(jià)格的大幅上漲，煤炭進(jìn)廠價(jià)格較之前相比上漲100-200元/噸，使企業(yè)成本增加；另外，價(jià)格的上漲也離不開主導(dǎo)大企業(yè)的主動(dòng)提價(jià)。目前，石家莊一帶水泥供貨仍然比較緊張，估計(jì)這一態(tài)勢將會(huì)持續(xù)至冬季的到來，工程停工。
今年華東地區(qū)的累積漲幅驚人，單從價(jià)格看，華東地區(qū)水泥價(jià)格全線站到400元/噸以上，并且有些地區(qū)價(jià)格已超過西北地區(qū)的價(jià)格，如江蘇的蘇錫常一帶價(jià)格市場落地價(jià)最高達(dá)500元/噸左右；安徽熟料出廠價(jià)格大多數(shù)已在420元/噸。目前華東地區(qū)處于水泥消費(fèi)旺季，即使水泥價(jià)格不斷攀高，華東地區(qū)水泥企業(yè)的庫存仍然為零狀態(tài)。
上周甘肅、陜西地區(qū)價(jià)格下調(diào)屬于季節(jié)性調(diào)整。
貴陽的下跌則是由于產(chǎn)能釋放，為了打開市場而進(jìn)行的價(jià)格競爭所致。據(jù)了解，貴定海螺2條磨機(jī)已經(jīng)全部投產(chǎn)，海螺出廠價(jià)格260元/噸，紫江水泥280元/噸。紅獅熟料出廠僅180元/噸。另外，各企業(yè)對未來市場普遍不看好，自然無心維持價(jià)格穩(wěn)定，造成在需求旺季一家企業(yè)價(jià)格松動(dòng)，其他企業(yè)便全部跟進(jìn)。
二、投資建議：長線投資者應(yīng)積極關(guān)注市場需求長期旺盛、落后產(chǎn)能較多的區(qū)域內(nèi)企業(yè)，以及區(qū)域控制力強(qiáng)的企業(yè)，比如冀東水泥、海螺水泥、祁連山和天山股份。短線投資者可關(guān)注即將被吸收合并的太行水泥和建材下鄉(xiāng)題材的賽馬實(shí)業(yè)，以及前三季度需求被惡劣天氣所壓制的江西水泥和福建水泥。
三、投資風(fēng)險(xiǎn)。煤炭價(jià)格暴漲、落后產(chǎn)能淘汰進(jìn)度滯后，固定資產(chǎn)投資下滑。
