四季度，新疆水泥市場(chǎng)將進(jìn)入淡季。但是，我們認(rèn)為今年新疆的淡季價(jià)格基本不會(huì)有調(diào)整。明年開(kāi)春之后，新疆水泥價(jià)格還有上漲的動(dòng)力。隨著南疆地區(qū)民生工程和重點(diǎn)工程在明年開(kāi)工，水泥價(jià)格也將上漲。
下調(diào)盈利預(yù)測(cè)，維持“推薦”評(píng)級(jí)。
由于三季度價(jià)格不達(dá)預(yù)期，我們下調(diào)2010-2012年盈利預(yù)測(cè)12.8%，10.5%和7.9%至人民幣0.57元，0.84元和1.13元。
作為新疆第二大水泥企業(yè)，公司近期在水泥業(yè)務(wù)的發(fā)展步伐明顯落后于天山股份，其煤炭、新能源等業(yè)務(wù)要從2012年開(kāi)始才能陸續(xù)貢獻(xiàn)盈利。因此，我們雖然看好公司長(zhǎng)期在多個(gè)業(yè)務(wù)的發(fā)展，但是短期股價(jià)將受制于盈利兌現(xiàn)和過(guò)高的估值。
下調(diào)盈利預(yù)測(cè)，維持“推薦”評(píng)級(jí)。
由于三季度價(jià)格不達(dá)預(yù)期，我們下調(diào)2010-2012年盈利預(yù)測(cè)12.8%，10.5%和7.9%至人民幣0.57元，0.84元和1.13元。
作為新疆第二大水泥企業(yè)，公司近期在水泥業(yè)務(wù)的發(fā)展步伐明顯落后于天山股份，其煤炭、新能源等業(yè)務(wù)要從2012年開(kāi)始才能陸續(xù)貢獻(xiàn)盈利。因此，我們雖然看好公司長(zhǎng)期在多個(gè)業(yè)務(wù)的發(fā)展，但是短期股價(jià)將受制于盈利兌現(xiàn)和過(guò)高的估值。
