09年實(shí)行擴(kuò)張性的財(cái)政政策，基建投資加速，將成為擔(dān)當(dāng)保經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重任。08年11月啟動(dòng)的4萬億擴(kuò)大投資保增長(zhǎng)，省時(shí)度勢(shì)，非常及時(shí)，未來三年將迎來鐵路基建和城市軌道建設(shè)的高峰，同時(shí)公路建設(shè)、水運(yùn)建設(shè)、機(jī)場(chǎng)建設(shè)、水利水電等將穩(wěn)步增長(zhǎng)。擴(kuò)大基建投資最受益的板塊主要集中在水泥建材、鐵路設(shè)備和工程機(jī)械等。
水泥建材行業(yè)受益最大。隨著基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的大規(guī)模投入的展開，水泥行業(yè)無疑是09年最受益的板塊之一，未來的水泥需求將大幅增加，改善水泥的供需狀況。該板塊08年市盈率16倍，09年預(yù)計(jì)12倍，股價(jià)呈現(xiàn)低估，未來看好。建議關(guān)注海螺水泥和華新水泥。
鐵路設(shè)備需求將大幅度上升。隨著未來三年鐵路基建投資規(guī)模的擴(kuò)大，行業(yè)面臨高速增長(zhǎng)期；另外，高鐵的高技術(shù)產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化加大，高毛利的產(chǎn)品開始推向市場(chǎng)，加上原材料價(jià)格的持續(xù)下降，毛利率仍有提升空間。該板塊我們建議關(guān)注晉西車軸、中國(guó)南車、中鐵二局。
工程機(jī)械行業(yè)09年呈現(xiàn)低增長(zhǎng)，但上市公司的股價(jià)走勢(shì)已經(jīng)充分得以體現(xiàn)，基于政府加大投資刺激內(nèi)需的政策，寵大的投資規(guī)模，工程機(jī)械是最直接受益的子行業(yè)之一；另外工程機(jī)械在國(guó)外的競(jìng)爭(zhēng)力是相當(dāng)強(qiáng)的，一旦國(guó)外經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，工程機(jī)械的需求仍然會(huì)保持快速增長(zhǎng)。該板塊我們看好中聯(lián)重科和三一重工。
水泥建材行業(yè)受益最大。隨著基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的大規(guī)模投入的展開，水泥行業(yè)無疑是09年最受益的板塊之一，未來的水泥需求將大幅增加，改善水泥的供需狀況。該板塊08年市盈率16倍，09年預(yù)計(jì)12倍，股價(jià)呈現(xiàn)低估，未來看好。建議關(guān)注海螺水泥和華新水泥。
鐵路設(shè)備需求將大幅度上升。隨著未來三年鐵路基建投資規(guī)模的擴(kuò)大，行業(yè)面臨高速增長(zhǎng)期；另外，高鐵的高技術(shù)產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化加大，高毛利的產(chǎn)品開始推向市場(chǎng)，加上原材料價(jià)格的持續(xù)下降，毛利率仍有提升空間。該板塊我們建議關(guān)注晉西車軸、中國(guó)南車、中鐵二局。
工程機(jī)械行業(yè)09年呈現(xiàn)低增長(zhǎng)，但上市公司的股價(jià)走勢(shì)已經(jīng)充分得以體現(xiàn)，基于政府加大投資刺激內(nèi)需的政策，寵大的投資規(guī)模，工程機(jī)械是最直接受益的子行業(yè)之一；另外工程機(jī)械在國(guó)外的競(jìng)爭(zhēng)力是相當(dāng)強(qiáng)的，一旦國(guó)外經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，工程機(jī)械的需求仍然會(huì)保持快速增長(zhǎng)。該板塊我們看好中聯(lián)重科和三一重工。
