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中聯(lián)重科:厚積薄發(fā)的追趕者

放大字體  縮小字體 發(fā)布日期:2008-01-23  來源:中國混凝土網(wǎng)轉(zhuǎn)自東方證券  作者:東方證券
核心提示:中聯(lián)重科:厚積薄發(fā)的追趕者
  東方證券分析師認(rèn)為,中聯(lián)重科目前股價(jià)存在低估,維持“增持”的投資評級。

  2007年1-11月,工程機(jī)械行業(yè)銷售產(chǎn)值同比增長42.71%,預(yù)計(jì)全年增速在40%以上。在宏觀調(diào)控影響下,2008年開始行業(yè)增速將會明顯趨緩,但仍將保持20%左右的高增長水平。

  公司是行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)之一,多年來國有企業(yè)的實(shí)力沉淀和集團(tuán)改制激發(fā)出來的巨大增長潛力,奠定了其厚積薄發(fā)的基礎(chǔ),并成為工程起重機(jī)械與混凝土機(jī)械的追趕者。“管理創(chuàng)效益”和六大工業(yè)園產(chǎn)能釋放是公司高增長的主要驅(qū)動因素,預(yù)計(jì)其未來三年凈利潤復(fù)合增長率為30.91%。

  在工程起重機(jī)業(yè)務(wù)方面,泉塘工業(yè)園(汽車起重機(jī))和常德灌溪工業(yè)園(塔式起重機(jī))進(jìn)入產(chǎn)能釋放高峰期,作為僅次于徐工重型的行業(yè)第二位的追趕者,公司在20噸以上大噸位市場具有一定優(yōu)勢,并通過提升技術(shù)水平和性價(jià)比來參與行業(yè)的有序競爭,預(yù)計(jì)未來三年的年均增速將超過30%;在混凝土機(jī)械業(yè)務(wù)方面,麓谷產(chǎn)業(yè)園進(jìn)入產(chǎn)能釋放高峰期,公司市場份額不斷提升,后積薄發(fā)的追趕勢頭強(qiáng)勁,預(yù)計(jì)未來三年的年均增速將超過35%;此外,中聯(lián)科技園(環(huán)衛(wèi)機(jī)械)、望城工業(yè)園(路面機(jī)械)和上海工業(yè)園(基礎(chǔ)工程機(jī)械)等三大產(chǎn)業(yè)園也都進(jìn)入產(chǎn)能釋放高峰期,通過技術(shù)提升與產(chǎn)品鏈的完善均步入高增長期,預(yù)計(jì)未來三年的年均增速將達(dá)到30%以上。

 
 
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