上海澄海企業(yè)發(fā)展股份有限公司（ST澄海，600634）4月12日晚間公告顯示，其重組對(duì)象為上海中技樁業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中技樁業(yè)”），即中技樁業(yè)擬借殼上市。
此前，中技樁業(yè)已經(jīng)兩度闖關(guān)IPO（首次公開發(fā)行）失敗。證監(jiān)會(huì)披露的信息顯示，中技樁業(yè)首次闖關(guān)失敗是因安全事故。而第二次IPO失敗，并未公告是何原因，只是于今年4月4日證監(jiān)會(huì)披露的信息顯示突然終止了IPO審核。
中技樁業(yè)現(xiàn)任董事長兼總經(jīng)理為顏靜剛，今年35歲，浙江溫嶺人。顏靜剛17歲時(shí)只身來滬創(chuàng)業(yè)，先后從事過IT業(yè)、翻譯服務(wù)業(yè)。2005年11月11日，與其父顏邦華成立中技樁業(yè)。后來，顏邦華退出該公司。有媒體將中技樁業(yè)稱之為“中國最大的空心方樁制造商”。
因重組，ST澄海已于1月8日起停牌。
中技樁業(yè)第三次謀劃上市
證監(jiān)會(huì)披露的信息顯示，在證監(jiān)會(huì)2011年1月14日舉行的2011年第8次發(fā)審委會(huì)議上，中技樁業(yè)的首發(fā)申請(qǐng)未獲批準(zhǔn)。隨后，證監(jiān)會(huì)披露了中技樁業(yè)的被否原因。
證監(jiān)會(huì)發(fā)審委在審核中關(guān)注到，2009年8月和2010年4月至6月，中技樁業(yè)的全資子公司嘉興中正先后發(fā)生3起工傷事故，蘇州分公司發(fā)生1起工傷事故，各致使一名工人死亡。當(dāng)?shù)匕踩a(chǎn)監(jiān)督管理局就上述事故分別下發(fā)了《行政處罰決定書》，分別對(duì)嘉興中正和蘇州分公司予以罰款的行政處罰。根據(jù)上述情況，無法確定發(fā)行人在安全生產(chǎn)管理方面的內(nèi)部控制制度是否健全并且有效執(zhí)行。
證監(jiān)會(huì)發(fā)審委認(rèn)為，上述情形與《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》相關(guān)規(guī)定不符。
資料顯示，《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第二十五條規(guī)定，發(fā)行人不得有的情形包括：最近36個(gè)月內(nèi)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重。
針對(duì)首次IPO被否，中技樁業(yè)于2011年5月新一輪融資之時(shí)表示，下決心從根本解決這個(gè)問題，新的機(jī)構(gòu)投資人的引進(jìn)將幫助企業(yè)在治理和內(nèi)控管理上更上一個(gè)臺(tái)階。
此后，中技樁業(yè)再次遞交了上市申請(qǐng)，并于2012年4月19日在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露了招股說明書。然而，在今年4月4日證監(jiān)會(huì)披露的首次公開發(fā)行股票審核工作流程及申報(bào)企業(yè)情況中，中技樁業(yè)突然出現(xiàn)在了終止IPO申請(qǐng)的名單當(dāng)中。
中技樁業(yè)目前主要從事預(yù)制混凝土樁類產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為各種型號(hào)的預(yù)應(yīng)力離心混凝土空心方樁、預(yù)應(yīng)力混凝土管樁和U型板樁，其中離心方樁占主營業(yè)務(wù)收入的比例為90%左右。這些產(chǎn)品作為中國各類工程建筑的主要樁基礎(chǔ)材料之一，主要用于工業(yè)與民用建筑、鐵路、公路、橋梁、港口碼頭、水利、市政等行業(yè)的基礎(chǔ)工程。
2011年，中技樁業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入23.46億元人民幣，凈利潤1.73億元。企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r良好，其所處的預(yù)制混凝土樁行業(yè)截至2011年底年生產(chǎn)量已超過3億米，中技樁業(yè)的市場(chǎng)占有率排名第三。
據(jù)中國建設(shè)報(bào)2012年11月份的一篇報(bào)道稱，中技樁業(yè)總資產(chǎn)已超過8億元，在蘇、浙、滬、津等省市擁有數(shù)十個(gè)生產(chǎn)基地，從2006年至2011年資產(chǎn)總額增長69倍，凈利潤增長124倍，營業(yè)收入增長89倍。
中技樁業(yè)的招股說明書顯示，顏靜剛畢業(yè)于海軍工程技術(shù)大學(xué)工程技術(shù)專業(yè)，曾被評(píng)為“2007年長三角創(chuàng)新精英人物十佳”，上海市虹口區(qū)第12屆政協(xié)委員；2003年8月至2008年5月，任上海嘉信法定代表人；2005年11月至2008年11月任中技樁業(yè)發(fā)展有限公司總經(jīng)理；2008年11月至今任中技樁業(yè)法定代表人、董事長、總經(jīng)理。截至招股說明書發(fā)布之日，其持有中技樁業(yè)50.70%的股權(quán)。
多家創(chuàng)投有望借道退出
值得注意的是，就在第一次IPO闖關(guān)失敗之后，為中技樁業(yè)中的PE創(chuàng)造了退出的渠道。
2011年5月8日，中技樁業(yè)在首次IPO被否之后宣布，已完成新一輪增資擴(kuò)股，4家戰(zhàn)略投資者及該公司員工將共同對(duì)公司投資4.2億元。
具體來看，通聯(lián)創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“通聯(lián)創(chuàng)業(yè)”）、建銀城投（上海）綠色環(huán)保投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“建銀城投”）、上海復(fù)星創(chuàng)富股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱“復(fù)星創(chuàng)富”）、中國-比利時(shí)直接股權(quán)投資基金（以下簡(jiǎn)稱“中比基金”）4家機(jī)構(gòu)參與了中技樁業(yè)增資擴(kuò)股，共投資3.54億元，增資后持股比例為18.4%。與此同時(shí)，該公司部分員工出資約6600萬元，成為公司股東。
值得注意的是，上述機(jī)構(gòu)中除了第一家機(jī)構(gòu)為通聯(lián)創(chuàng)業(yè)老股東外，后三家都是中技樁業(yè)新引進(jìn)的戰(zhàn)略投資人。其中，復(fù)星旗下復(fù)星創(chuàng)富投資1.14億元，占據(jù)增資擴(kuò)股后的中技樁業(yè)約5.94%的股權(quán)。
在2011年的融資之后，中技樁業(yè)總共得到了7家VC/PE機(jī)構(gòu)的支持，包括：包括建銀國際財(cái)富管理（天津）有限公司（編注：建銀城投的控股股東）、北京首創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資有限公司、復(fù)星創(chuàng)富、海富產(chǎn)業(yè)投資基金（編注：中比基金的管理人）、北京鑫融恒基投資中心、通聯(lián)資本（編注：通聯(lián)創(chuàng)業(yè)的控股股東）和杭州士蘭創(chuàng)投。
ST澄海將獲業(yè)績(jī)補(bǔ)償
值得注意的是，ST澄海前身為*ST海鳥，由于2008至2010年連續(xù)三年虧損，股票在2011年4月6日起暫停交易。此后，2012年7月更名為ST澄海，主營業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)、電子加工制造。
因在2011年實(shí)現(xiàn)了盈利，ST澄海于2012年7月3日起在上證所恢復(fù)上市交易。盈利能力不強(qiáng)一直是困擾ST澄海發(fā)展的難題，此次資產(chǎn)重組，有望使ST澄海的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力得到進(jìn)一步提高。
ST澄海當(dāng)前控股股東上海東宏實(shí)業(yè)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東宏實(shí)業(yè)”，持有21.63%的股份）以及實(shí)際控制人鮑崇憲曾承諾，2012年度經(jīng)審計(jì)后的凈利潤不低于2700萬元，若未能達(dá)到將以現(xiàn)金補(bǔ)足。
與此同時(shí)，東宏實(shí)業(yè)和鮑崇憲承諾，自2012年6月25日起24個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持股份，并保持對(duì)ST澄海的實(shí)際控制人地位。
由于最新的方案表明，中技樁業(yè)借殼上市之后，ST澄海的實(shí)際控制人將發(fā)生變化。東宏實(shí)業(yè)和鮑崇憲表示，股票的限售期和業(yè)績(jī)承諾會(huì)繼續(xù)履行。
ST澄海已于1月31日發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告稱，預(yù)計(jì)2012年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤與上年同期相比減少60%左右。資料顯示，ST澄海2011年凈利潤為573萬元。
對(duì)于業(yè)績(jī)下滑，ST澄海稱2011年度獲得營業(yè)外收入1400多萬元，2012年較上年有較大幅度減少，致使業(yè)績(jī)下降。
由此來看，ST澄海今年未能達(dá)到控股股東東宏實(shí)業(yè)和實(shí)際控制人鮑崇憲承諾的業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)，或?qū)⑹盏浆F(xiàn)金補(bǔ)償。
ST澄海停牌前股價(jià)收于8.48元/股，將于4月25日披露2012年年報(bào)。
此前，中技樁業(yè)已經(jīng)兩度闖關(guān)IPO（首次公開發(fā)行）失敗。證監(jiān)會(huì)披露的信息顯示，中技樁業(yè)首次闖關(guān)失敗是因安全事故。而第二次IPO失敗，并未公告是何原因，只是于今年4月4日證監(jiān)會(huì)披露的信息顯示突然終止了IPO審核。
中技樁業(yè)現(xiàn)任董事長兼總經(jīng)理為顏靜剛，今年35歲，浙江溫嶺人。顏靜剛17歲時(shí)只身來滬創(chuàng)業(yè)，先后從事過IT業(yè)、翻譯服務(wù)業(yè)。2005年11月11日，與其父顏邦華成立中技樁業(yè)。后來，顏邦華退出該公司。有媒體將中技樁業(yè)稱之為“中國最大的空心方樁制造商”。
因重組，ST澄海已于1月8日起停牌。
中技樁業(yè)第三次謀劃上市
證監(jiān)會(huì)披露的信息顯示，在證監(jiān)會(huì)2011年1月14日舉行的2011年第8次發(fā)審委會(huì)議上，中技樁業(yè)的首發(fā)申請(qǐng)未獲批準(zhǔn)。隨后，證監(jiān)會(huì)披露了中技樁業(yè)的被否原因。
證監(jiān)會(huì)發(fā)審委在審核中關(guān)注到，2009年8月和2010年4月至6月，中技樁業(yè)的全資子公司嘉興中正先后發(fā)生3起工傷事故，蘇州分公司發(fā)生1起工傷事故，各致使一名工人死亡。當(dāng)?shù)匕踩a(chǎn)監(jiān)督管理局就上述事故分別下發(fā)了《行政處罰決定書》，分別對(duì)嘉興中正和蘇州分公司予以罰款的行政處罰。根據(jù)上述情況，無法確定發(fā)行人在安全生產(chǎn)管理方面的內(nèi)部控制制度是否健全并且有效執(zhí)行。
證監(jiān)會(huì)發(fā)審委認(rèn)為，上述情形與《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》相關(guān)規(guī)定不符。
資料顯示，《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第二十五條規(guī)定，發(fā)行人不得有的情形包括：最近36個(gè)月內(nèi)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重。
針對(duì)首次IPO被否，中技樁業(yè)于2011年5月新一輪融資之時(shí)表示，下決心從根本解決這個(gè)問題，新的機(jī)構(gòu)投資人的引進(jìn)將幫助企業(yè)在治理和內(nèi)控管理上更上一個(gè)臺(tái)階。
此后，中技樁業(yè)再次遞交了上市申請(qǐng)，并于2012年4月19日在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露了招股說明書。然而，在今年4月4日證監(jiān)會(huì)披露的首次公開發(fā)行股票審核工作流程及申報(bào)企業(yè)情況中，中技樁業(yè)突然出現(xiàn)在了終止IPO申請(qǐng)的名單當(dāng)中。
中技樁業(yè)目前主要從事預(yù)制混凝土樁類產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為各種型號(hào)的預(yù)應(yīng)力離心混凝土空心方樁、預(yù)應(yīng)力混凝土管樁和U型板樁，其中離心方樁占主營業(yè)務(wù)收入的比例為90%左右。這些產(chǎn)品作為中國各類工程建筑的主要樁基礎(chǔ)材料之一，主要用于工業(yè)與民用建筑、鐵路、公路、橋梁、港口碼頭、水利、市政等行業(yè)的基礎(chǔ)工程。
2011年，中技樁業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入23.46億元人民幣，凈利潤1.73億元。企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r良好，其所處的預(yù)制混凝土樁行業(yè)截至2011年底年生產(chǎn)量已超過3億米，中技樁業(yè)的市場(chǎng)占有率排名第三。
據(jù)中國建設(shè)報(bào)2012年11月份的一篇報(bào)道稱，中技樁業(yè)總資產(chǎn)已超過8億元，在蘇、浙、滬、津等省市擁有數(shù)十個(gè)生產(chǎn)基地，從2006年至2011年資產(chǎn)總額增長69倍，凈利潤增長124倍，營業(yè)收入增長89倍。
中技樁業(yè)的招股說明書顯示，顏靜剛畢業(yè)于海軍工程技術(shù)大學(xué)工程技術(shù)專業(yè)，曾被評(píng)為“2007年長三角創(chuàng)新精英人物十佳”，上海市虹口區(qū)第12屆政協(xié)委員；2003年8月至2008年5月，任上海嘉信法定代表人；2005年11月至2008年11月任中技樁業(yè)發(fā)展有限公司總經(jīng)理；2008年11月至今任中技樁業(yè)法定代表人、董事長、總經(jīng)理。截至招股說明書發(fā)布之日，其持有中技樁業(yè)50.70%的股權(quán)。
多家創(chuàng)投有望借道退出
值得注意的是，就在第一次IPO闖關(guān)失敗之后，為中技樁業(yè)中的PE創(chuàng)造了退出的渠道。
2011年5月8日，中技樁業(yè)在首次IPO被否之后宣布，已完成新一輪增資擴(kuò)股，4家戰(zhàn)略投資者及該公司員工將共同對(duì)公司投資4.2億元。
具體來看，通聯(lián)創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“通聯(lián)創(chuàng)業(yè)”）、建銀城投（上海）綠色環(huán)保投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“建銀城投”）、上海復(fù)星創(chuàng)富股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱“復(fù)星創(chuàng)富”）、中國-比利時(shí)直接股權(quán)投資基金（以下簡(jiǎn)稱“中比基金”）4家機(jī)構(gòu)參與了中技樁業(yè)增資擴(kuò)股，共投資3.54億元，增資后持股比例為18.4%。與此同時(shí)，該公司部分員工出資約6600萬元，成為公司股東。
值得注意的是，上述機(jī)構(gòu)中除了第一家機(jī)構(gòu)為通聯(lián)創(chuàng)業(yè)老股東外，后三家都是中技樁業(yè)新引進(jìn)的戰(zhàn)略投資人。其中，復(fù)星旗下復(fù)星創(chuàng)富投資1.14億元，占據(jù)增資擴(kuò)股后的中技樁業(yè)約5.94%的股權(quán)。
在2011年的融資之后，中技樁業(yè)總共得到了7家VC/PE機(jī)構(gòu)的支持，包括：包括建銀國際財(cái)富管理（天津）有限公司（編注：建銀城投的控股股東）、北京首創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資有限公司、復(fù)星創(chuàng)富、海富產(chǎn)業(yè)投資基金（編注：中比基金的管理人）、北京鑫融恒基投資中心、通聯(lián)資本（編注：通聯(lián)創(chuàng)業(yè)的控股股東）和杭州士蘭創(chuàng)投。
ST澄海將獲業(yè)績(jī)補(bǔ)償
值得注意的是，ST澄海前身為*ST海鳥，由于2008至2010年連續(xù)三年虧損，股票在2011年4月6日起暫停交易。此后，2012年7月更名為ST澄海，主營業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)、電子加工制造。
因在2011年實(shí)現(xiàn)了盈利，ST澄海于2012年7月3日起在上證所恢復(fù)上市交易。盈利能力不強(qiáng)一直是困擾ST澄海發(fā)展的難題，此次資產(chǎn)重組，有望使ST澄海的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力得到進(jìn)一步提高。
ST澄海當(dāng)前控股股東上海東宏實(shí)業(yè)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東宏實(shí)業(yè)”，持有21.63%的股份）以及實(shí)際控制人鮑崇憲曾承諾，2012年度經(jīng)審計(jì)后的凈利潤不低于2700萬元，若未能達(dá)到將以現(xiàn)金補(bǔ)足。
與此同時(shí)，東宏實(shí)業(yè)和鮑崇憲承諾，自2012年6月25日起24個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持股份，并保持對(duì)ST澄海的實(shí)際控制人地位。
由于最新的方案表明，中技樁業(yè)借殼上市之后，ST澄海的實(shí)際控制人將發(fā)生變化。東宏實(shí)業(yè)和鮑崇憲表示，股票的限售期和業(yè)績(jī)承諾會(huì)繼續(xù)履行。
ST澄海已于1月31日發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告稱，預(yù)計(jì)2012年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤與上年同期相比減少60%左右。資料顯示，ST澄海2011年凈利潤為573萬元。
對(duì)于業(yè)績(jī)下滑，ST澄海稱2011年度獲得營業(yè)外收入1400多萬元，2012年較上年有較大幅度減少，致使業(yè)績(jī)下降。
由此來看，ST澄海今年未能達(dá)到控股股東東宏實(shí)業(yè)和實(shí)際控制人鮑崇憲承諾的業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)，或?qū)⑹盏浆F(xiàn)金補(bǔ)償。
ST澄海停牌前股價(jià)收于8.48元/股，將于4月25日披露2012年年報(bào)。
