三一是全球工程機(jī)械制造商50強(qiáng)、全球最大的混凝土機(jī)械制造商、中國企業(yè)500強(qiáng)、工程機(jī)械行業(yè)綜合效益和競爭力最強(qiáng)企業(yè)、福布斯“中國頂尖企業(yè)”，中國最具成長力自主品牌、中國最具競爭力品牌、中國工程機(jī)械行業(yè)標(biāo)志性品牌、亞洲品牌500強(qiáng)。
報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤均出現(xiàn)同比高速增長，大幅超出市場預(yù)期。三一重工充分受益于行業(yè)景氣度回升，憑借公司的技術(shù)優(yōu)勢和優(yōu)秀的銷售管理水平，公司的不少產(chǎn)品銷售增速均超越了行業(yè)銷售增速，同時(shí)銷售收入超預(yù)期增長產(chǎn)生的規(guī)模效應(yīng)使企業(yè)的盈利能力也遠(yuǎn)超出市場預(yù)期，單季毛利率達(dá)到歷史最高水平。
再次印證混凝土機(jī)械仍有較大的成長空間。未來幾年混凝土機(jī)械需求仍將保持較快速的增長，其原因包括：(1)3‐5年內(nèi)房地產(chǎn)投資難以下滑；(2)1‐2年內(nèi)基建項(xiàng)目累積施工量仍將增長；(3)商品混凝土在二三線城市加快普及，混凝土機(jī)械潛在市場正在擴(kuò)大。預(yù)計(jì)未來3年三一重工混凝土機(jī)械收入增速則可達(dá)到25%‐40%的增速水平。
新產(chǎn)品業(yè)務(wù)表現(xiàn)消除市場對(duì)能否高速增長的擔(dān)憂。今年上半年公司挖掘機(jī)和汽車起重機(jī)銷量增速再次超過行業(yè)平均水平，市場占有率不斷提高。
機(jī)構(gòu)也相應(yīng)上調(diào)公司盈利預(yù)測。
上調(diào)公司2010、2011年EPS分別達(dá)到2.05和2.55元，考慮到公司主要產(chǎn)品混凝土機(jī)械、挖掘機(jī)、汽車起重機(jī)在未來幾年均可實(shí)現(xiàn)超越行業(yè)的高速正增長，因此可以認(rèn)為以18‐20倍PE為公司估值是安全及合理的，目標(biāo)價(jià)很有可能到37‐41元。大家拭目以待吧！
報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤均出現(xiàn)同比高速增長，大幅超出市場預(yù)期。三一重工充分受益于行業(yè)景氣度回升，憑借公司的技術(shù)優(yōu)勢和優(yōu)秀的銷售管理水平，公司的不少產(chǎn)品銷售增速均超越了行業(yè)銷售增速，同時(shí)銷售收入超預(yù)期增長產(chǎn)生的規(guī)模效應(yīng)使企業(yè)的盈利能力也遠(yuǎn)超出市場預(yù)期，單季毛利率達(dá)到歷史最高水平。
再次印證混凝土機(jī)械仍有較大的成長空間。未來幾年混凝土機(jī)械需求仍將保持較快速的增長，其原因包括：(1)3‐5年內(nèi)房地產(chǎn)投資難以下滑；(2)1‐2年內(nèi)基建項(xiàng)目累積施工量仍將增長；(3)商品混凝土在二三線城市加快普及，混凝土機(jī)械潛在市場正在擴(kuò)大。預(yù)計(jì)未來3年三一重工混凝土機(jī)械收入增速則可達(dá)到25%‐40%的增速水平。
新產(chǎn)品業(yè)務(wù)表現(xiàn)消除市場對(duì)能否高速增長的擔(dān)憂。今年上半年公司挖掘機(jī)和汽車起重機(jī)銷量增速再次超過行業(yè)平均水平，市場占有率不斷提高。
機(jī)構(gòu)也相應(yīng)上調(diào)公司盈利預(yù)測。
上調(diào)公司2010、2011年EPS分別達(dá)到2.05和2.55元，考慮到公司主要產(chǎn)品混凝土機(jī)械、挖掘機(jī)、汽車起重機(jī)在未來幾年均可實(shí)現(xiàn)超越行業(yè)的高速正增長，因此可以認(rèn)為以18‐20倍PE為公司估值是安全及合理的，目標(biāo)價(jià)很有可能到37‐41元。大家拭目以待吧！
