創(chuàng)新高的水泥需求和沖高回落的水泥價格并不矛盾，季節(jié)因素是導(dǎo)致需求和價格背離的主要因素
上半年水泥價格高開低走，全國水泥均價448元/噸，同比下跌1%。全國水泥風(fēng)向標(biāo)的華東市場也呈現(xiàn)出高開低走的走勢。六大區(qū)域市場中，西北漲幅最大、西南和東北跌幅最大。
2020年4月水泥需求量為近五年同期最高需求量，2020年5月水泥需求量為近五年單月水泥最高需求量，需求在二季度集中釋放。
水泥需求創(chuàng)新高后并未帶動價格進(jìn)一步上漲，季節(jié)因素是導(dǎo)致水泥需求、價格、出貨率環(huán)比回落的主要因素。
7月中旬華東即將出梅，高溫和臺風(fēng)對施工的影響弱于梅雨季，水泥需求最困難的時段即將過去。從季節(jié)因素分析，需求全面恢復(fù)需要等到8月下旬。
副高北抬和江南高溫天氣的出現(xiàn)，或?qū)⑿嫒A東梅雨季的結(jié)束，對當(dāng)?shù)厮嘈枨蠛蛢r格走勢構(gòu)成利好。
常年6-8月水泥需求量和價格的環(huán)比回落僅是季節(jié)性因素導(dǎo)致的，行業(yè)淡季結(jié)束后，靚麗的基本面將會主導(dǎo)未來水泥價格走勢
推升水泥價格的供給邏輯并未變化，當(dāng)前行業(yè)產(chǎn)能利用率距離合理區(qū)間仍有一定差距，錯峰生產(chǎn)政策仍將延續(xù)。
逆周期調(diào)節(jié)帶動水泥需求，新增項目的建設(shè)將會在下半年開始逐步開啟，趕工期和新項目啟動對水泥需求影響正面。
