創(chuàng)新高的水泥需求和沖高回落的水泥價(jià)格并不矛盾，季節(jié)因素是導(dǎo)致需求和價(jià)格背離的主要因素
上半年水泥價(jià)格高開低走，全國(guó)水泥均價(jià)448元/噸，同比下跌1%。全國(guó)水泥風(fēng)向標(biāo)的華東市場(chǎng)也呈現(xiàn)出高開低走的走勢(shì)。六大區(qū)域市場(chǎng)中，西北漲幅最大、西南和東北跌幅最大。
2020年4月水泥需求量為近五年同期最高需求量，2020年5月水泥需求量為近五年單月水泥最高需求量，需求在二季度集中釋放。
水泥需求創(chuàng)新高后并未帶動(dòng)價(jià)格進(jìn)一步上漲，季節(jié)因素是導(dǎo)致水泥需求、價(jià)格、出貨率環(huán)比回落的主要因素。
7月中旬華東即將出梅，高溫和臺(tái)風(fēng)對(duì)施工的影響弱于梅雨季，水泥需求最困難的時(shí)段即將過去。從季節(jié)因素分析，需求全面恢復(fù)需要等到8月下旬。
副高北抬和江南高溫天氣的出現(xiàn)，或?qū)⑿嫒A東梅雨季的結(jié)束，對(duì)當(dāng)?shù)厮嘈枨蠛蛢r(jià)格走勢(shì)構(gòu)成利好。
常年6-8月水泥需求量和價(jià)格的環(huán)比回落僅是季節(jié)性因素導(dǎo)致的，行業(yè)淡季結(jié)束后，靚麗的基本面將會(huì)主導(dǎo)未來水泥價(jià)格走勢(shì)
推升水泥價(jià)格的供給邏輯并未變化，當(dāng)前行業(yè)產(chǎn)能利用率距離合理區(qū)間仍有一定差距，錯(cuò)峰生產(chǎn)政策仍將延續(xù)。
逆周期調(diào)節(jié)帶動(dòng)水泥需求，新增項(xiàng)目的建設(shè)將會(huì)在下半年開始逐步開啟，趕工期和新項(xiàng)目啟動(dòng)對(duì)水泥需求影響正面。
