新年伊始，萬象更新，水泥行業(yè)在經(jīng)歷供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的不斷深化“洗禮”之后，也有望在新的一年迎來新的增長(zhǎng)機(jī)遇。
2月14日，中國水泥協(xié)會(huì)對(duì)2018年水泥行業(yè)整體發(fā)展做出展望，其指出，在“打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年作戰(zhàn)計(jì)劃”全面啟動(dòng)等環(huán)境治理因素影響下，水泥供給將繼續(xù)受限，且力度有增無減，預(yù)計(jì)行業(yè)整體維持中低庫存運(yùn)行。而在中央“精準(zhǔn)扶貧”的號(hào)召下，今年我國貧困地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資增速有望維持2017年高位，水泥總體需求不會(huì)出現(xiàn)大幅下降，在此基礎(chǔ)上，預(yù)計(jì)2018年水泥均價(jià)將顯著提升，行業(yè)效益水平有望創(chuàng)歷史新高。
從業(yè)績(jī)面上看，根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，水泥行業(yè)上市公司2017年業(yè)績(jī)普遍預(yù)喜，在已公布2017年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的15家水泥公司中，八成公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，其中，同力水泥、寧夏建材、上峰水泥、亞泰集團(tuán)、華新水泥等10家公司凈利潤預(yù)計(jì)同比翻番，此外，獅頭股份、*ST青松等2家公司2017年有望實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
水泥板塊春節(jié)前市場(chǎng)表現(xiàn)同樣喜人，在除夕之前的3個(gè)交易日中，除獅頭股份因重組事項(xiàng)停牌之外，其余17只成份股期間均實(shí)現(xiàn)不同程度上漲，其中，四川雙馬、金圓股份、海螺水泥、上峰水泥、華新水泥、萬年青等6只個(gè)股表現(xiàn)尤為不俗，期間累計(jì)漲幅均在5%以上。
分析人士指出，均價(jià)提升將對(duì)水泥企業(yè)全年業(yè)績(jī)帶來拉動(dòng)效應(yīng)，在2017年取得良好業(yè)績(jī)表現(xiàn)的基礎(chǔ)上，行業(yè)可維持的高景氣度還將對(duì)相關(guān)上市公司股價(jià)形成長(zhǎng)期催化。結(jié)合短期行情來看，春節(jié)前水泥企業(yè)停產(chǎn)較為普遍，行業(yè)整體以低庫存度過春節(jié)，而在年初“最嚴(yán)停工令”繼續(xù)施行的背景下，停工已久的建筑行業(yè)在春節(jié)過后也將逐漸迎來“復(fù)工潮”，進(jìn)一步刺激水泥需求的增長(zhǎng)，從長(zhǎng)、短期雙方面邏輯出發(fā)，水泥板塊未來投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注。
資金流向上，市場(chǎng)中大單資金也對(duì)2018年水泥行業(yè)春節(jié)后“開門紅”抱有期待，紛紛提前進(jìn)行布局，2月12日至14日，水泥板塊中逾半數(shù)個(gè)股累計(jì)實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，其中，海螺水泥以1.07億元的累計(jì)資金凈流入額居首，冀東水泥、萬年青、天山股份、上峰水泥、華新水泥等5只個(gè)股期間也均獲得1000萬元以上大單資金青睞，綜合來看，水泥板塊期間實(shí)現(xiàn)資金凈流入總計(jì)2.66億元。
投資策略方面，華泰證券指出，2018年上半年是水泥等強(qiáng)周期建材品種的最佳投資時(shí)點(diǎn)，一季度尤為關(guān)鍵，隨著企業(yè)年報(bào)、一季報(bào)逐漸披露，市場(chǎng)將逐漸對(duì)水泥行業(yè)全年業(yè)績(jī)預(yù)期達(dá)成一致判斷，行情有足夠的時(shí)間和空間向深化發(fā)展，同時(shí)堅(jiān)定看好節(jié)后復(fù)工行情，水泥股有望在此期間迎來盈利修復(fù)、估值回升。
